В последнее время желтый металл пережил череду взлетов и падений, а сейчас стремится к стабилизации. В определенные моменты Gold оставался как бы в оцепенении, на перепутье, когда было непонятно, в какую сторону направится его цена. В настоящее время золото выбрало тернистый путь к росту, на котором подстерегает множество препятствий.
После падения до двухмесячного минимума «солнечный» металл сумел восстановиться, и этот процесс продолжается. Притоку инвестиций в Gold способствовало массовое бегство участников рынка в этот драгметалл. Причины – недавние проблемы с потолком госдолга в США и высокая инфляция. Это побудило инвесторов устремиться в золото как в безопасную гавань и защитный актив, сохраняющий капитал.
На протяжении нескольких недель золото попыталось закрепиться выше психологически важного круглого уровня в $2000 за 1 унцию. Однако эти усилия оказались безуспешными. Тем не менее в апреле 2023 года драгметалл достиг впечатляющей отметки $2048, но дальше не продвинулся. Инициативу перехватили «золотые медведи», которые отбили атаку «быков» и отбросили цену Gold до $1969.
В настоящее время желтый металл торгуется в боковом тренде, устремляясь к новым пикам. На этом уровне золото находится на протяжении двух месяцев и постепенно адаптируется к практически безтрендовой фазе, зафиксированной в начале лета. При этом многие аналитики ожидают отката Gold к концу июля или к середине августа. Отметим, что в этом промежутке времени золото нередко отступает к очередным минимумам, но это становится первой ступенью новой восходящей волны.
В данный момент «солнечный» металл старается закрепиться в восходящем тренде, собирая силы для дальнейшего подъема. В первый день лета, в четверг, 1 июня, золото торговалось вблизи $1972, прокладывая путь наверх. Отметим, что желтый металл прервал свой двухдневный рост, но затем стабилизировался.
Согласно техническому графику, выход драгметалла за пределы недавнего пика вблизи $1965 может привлечь новых продавцов и ограничиться уровнем $1980. Последнее значение может стать точкой разворота цены Gold, преодоление которой поможет золоту вернуться к $2000. С другой стороны, высока вероятность отката драгметалла к низкому уровню $1943 (100-SMA), который защищают «медведи». Убедительный прорыв этого барьера, а также отход к многомесячным минимумам вблизи $1932 станет новым импульсом для «медведей» и утянет пару XAU/USD на дно, к отметке $1900.
Однако сейчас такой негативный сценарий маловероятен. На протяжении двух последних торговых сессий золото уверенно росло, прибавив 1,1%. В четверг, 1 июня, желтый металл сохранил стабильность после голосования в Палате представителей по повышению потолка американского госдолга. В Конгрессе США большинством голосов этот законопроект был одобрен. Позже документ поступит на рассмотрение в сенат, а затем, в случае одобрения обеими палатами Конгресса США, его подпишет президент Джо Байден.
В данный момент участники рынка и эксперты оценивают новости по потолку госдолга США и их влияние на динамику доллара и золота. Валютные стратеги Crеdit Agricole полагают, что геополитический фон в США усилит привлекательность драгметалла, несмотря на рост интереса к USD. Катализатором геополитических рисков в США может стать напряженная ситуация, связанная с президентскими выборами в Америке в 2024 году. В подобной ситуации усиливается бегство инвесторов в Gold, подчеркивают в банке.
В настоящее время уверенному росту драгметалла мешает удорожание американской валюты. Недавний подъем доллара до двухмесячного максимума стал встречным ветром для золота. Однако эксперты считают проседание Gold кратковременным. Масла в огонь добавляет высокая вероятность дальнейшего подъема процентных ставок ФРС. Реализация такого сценария способствует дальнейшему росту гринбека, напоминают аналитики.
В данный момент рынки по-прежнему закладывают в котировки повышение ключевой ставки ФРС на 25 б. п. на следующем заседании в июне. Драйвером таких ожиданий стали позитивные новости в отношении потолка американского госдолга. Большинство аналитиков (62%) рассчитывают на сохранение ключевой ставки на текущем уровне в 5%–5,25% годовых, а остальные допускают ее повышение на 25 б. п.
Валютные стратеги Commerzbank полагают, что увеличение ставки в таком масштабе полностью заложено в цену рыночных котировок. По мнению участников рынка, к концу 2023 года эта тенденция поменяется на противоположную. «На этом фоне золото демонстрирует относительную силу, не теряя свой блеск из-за того, что курс доллара находится на самом высоком уровне с середины марта», – отмечают в банке.
Ложкой дегтя в бочке меда стало некоторое снижение открытого интереса по фьючерсам на золото среди крупных инвесторов. К концу текущей недели этот нисходящий тренд сохранился, но эксперты считают его кратковременным. Напомним, что в среду, в последний день мая, желтый металл продемонстрировал небольшой рост. Такая динамика Gold, наряду с сокращением показателей открытого интереса инвесторов, свидетельствует об ограниченном потенциале его дальнейшего роста. По мнению аналитиков, сейчас «солнечный» металл нацелен на консолидацию, а дно пары XAU/USD сформировано вблизи отметки $1930.
Весомую поддержку желтому металлу оказало бегство от рисков со стороны ряда инвесторов. Это ограничило маневр «золотых медведей», но шансы «быков» на уверенное восстановление по-прежнему призрачные. Надежду игрокам рынка драгметаллов дает возможное ослабление гринбека в конце 2023-го и в начале 2024 года. Валютные стратеги Crеdit Agricole ожидают кратковременного проседания USD после вступления ФРС «в цикл смягчения монетарной политики на фоне возможной рецессии в США и снижения инфляции». В подобной ситуации привлекательность золота усилится, подчеркивают в банке.
В Crеdit Agricole также прогнозируют взлет цены золота до пиковых значений на уровне $2050 к первому кварталу 2024 года. Позже, к концу второго квартала следующего года, драгметалл снизится до $2000 за 1 унцию. Данный уровень остается целевым для Gold до конца этого года, резюмируют аналитики.
