في الآونة الأخيرة، شهد المعدن الأصفر سلسلة من الارتفاعات والانخفاضات، والآن يسعى إلى الاستقرار. في بعض الأحيان، بقي الذهب في حالة من الصمت، في مفترق الطرق، عندما لم يكن واضحًا في أي اتجاه ستتجه أسعاره. حاليًا، اختار الذهب الطريق الوعر نحو النمو، حيث يواجه العديد من العقبات.
بعد الانخفاض إلى أدنى مستوى له خلال شهرين، تمكن المعدن الأصفر من الانتعاش، ويستمر هذا العملية. ساعد تدفق الاستثمارات في الذهب على الهروب الجماعي للمشاركين في السوق إلى هذا المعدن الثمين. الأسباب - المشاكل الأخيرة في سقف الدين الحكومي في الولايات المتحدة والتضخم العالي. دفع هذا المستثمرين إلى الاندفاع نحو الذهب كملاذ آمن وأصل حماية للحفاظ على رأس المال.
على مدى عدة أسابيع، حاول الذهب تثبيت نفسه فوق مستوى الـ 2000 دولار للأونصة، الذي يعد مستوى مهم نفسياً. ومع ذلك، فإن هذه الجهود باءت بالفشل. ومع ذلك، في أبريل 2023، وصل المعدن النفيس إلى مستوى مذهل بقيمة 2048 دولارًا، ولكنه لم يتقدم بعد ذلك. استولت "الدببة الذهبية" على المبادرة، وصدت هجوم "الثيران" وأرجعت سعر الذهب إلى 1969 دولارًا.
في الوقت الحالي، يتداول المعدن الأصفر في اتجاه جانبي، متجهًا نحو ذروة جديدة. يتم التداول على هذا المستوى منذ شهرين ويتكيف الذهب تدريجياً مع مرحلة عمليات التداول الجانبية التي تم تسجيلها في بداية الصيف. ومع ذلك، يتوقع العديد من المحللين انخفاض سعر الذهب في نهاية يوليو أو منتصف أغسطس. يجب الإشارة إلى أن الذهب في هذه الفترة غالبًا ما يتراجع إلى الحد الأدنى التالي، ولكن هذا يصبح الخطوة الأولى في موجة صاعدة جديدة.
في الوقت الحالي، يحاول المعدن "الشمسي" التمسك بالاتجاه الصاعد، وجمع القوة للارتفاع الأكبر. في اليوم الأول من الصيف، يوم الخميس 1 يونيو، كان الذهب يتداول بالقرب من 1972 دولارًا، ممهدًا الطريق للارتفاع. يجدر بالذكر أن المعدن الأصفر قطع نموه لمدة يومين، ولكنه استقر بعد ذلك.
وفقًا للرسم البياني الفني، فإن خروج المعدن الثمين خارج ذروته الأخيرة بالقرب من 1965 دولارًا قد يجذب بائعين جدد ويقتصر عند مستوى 1980 دولارًا. يمكن أن يصبح هذا الرقم نقطة انعكاس سعر الذهب، وتجاوزه يساعد الذهب على العودة إلى 2000 دولار. من ناحية أخرى، فإن احتمالية ارتداد المعدن الثمين إلى المستوى المنخفض 1943 دولارًا (100-SMA)، الذي يحمي "الدببة"، عالية. سيكون اختراق مقنع لهذا الحاجز، بالإضافة إلى الانحدار إلى الحد الأدنى لعدة أشهر بالقرب من 1932 دولارًا، دافعًا جديدًا لـ "الدببة" ويجذب زوج XAU/USD إلى القاع عند 1900 دولار.
ومع ذلك، فإن هذا السيناريو السلبي غير مرجح في الوقت الحالي. خلال آخر جلستي تداول، ارتفعت أسعار الذهب بثقة بنسبة 1.1٪. في يوم الخميس 1 يونيو، استقر المعدن الأصفر بعد التصويت في مجلس النواب بشأن زيادة سقف الدين الحكومي الأمريكي. وافقت الكونغرس الأمريكي بأغلبية الأصوات على هذا المشروع. سيتم إحالة الوثيقة للنظر فيها في مجلس الشيوخ، وبعد ذلك، في حالة الموافقة عليها من قبل كلا الغرفتين في الكونغرس الأمريكي، سيوقعها الرئيس جو بايدن.
في الوقت الحالي، يقيم المشاركون في السوق والخبراء الأخبار المتعلقة بسقف الدين الحكومي الأمريكي وتأثيرها على حركة الدولار والذهب. يعتقد خبراء الاستراتيجيات النقدية في Crеdit Agricole أن الخلفية الجيوسياسية في الولايات المتحدة ستزيد من جاذبية المعدن الثمين، على الرغم من ارتفاع الاهتمام بالدولار الأمريكي. يمكن أن تصبح الأوضاع الجيوسياسية المتوترة في الولايات المتحدة عاملاً محفزًا للمخاطر، والتي يمكن أن تؤدي إلى هروب المستثمرين إلى الذهب، وفقًا للبنك.
في الوقت الحالي، تعيق ارتفاع السلع الثمينة الارتفاع في قيمة الدولار الأمريكي. ارتفاع الدولار إلى أعلى مستوى له في شهرين كان عائقًا للذهب. ومع ذلك، يرون الخبراء أن انخفاض سعر الذهب سيكون قصير المدى. ويزيد النار في الزيت احتمالية مزيد من الارتفاع في أسعار الفائدة للمجلس الاحتياطي الفيدرالي. ويذكر المحللون أن تنفيذ هذا السيناريو يساعد على مزيد من الارتفاع في الدولار الأمريكي.
في الوقت الحالي، لا يزال الأسواق يتوقعون زيادة في السعر الرئيسي للمجلس الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 25 نقطة أساسية في الاجتماع القادم في يونيو. وقد أصبحت هذه التوقعات بعد الأخبار الإيجابية بشأن سقف الدين الحكومي الأمريكي. يتوقع معظم المحللين (62٪) الحفاظ على السعر الرئيسي عند مستوى 5٪ -5.25٪ سنويًا، في حين يتوقع البعض الآخر زيادته بنسبة 25 نقطة أساسية.
يعتقد خبراء استراتيجيات العملات في Commerzbank أن زيادة الفائدة بالحجم الذي تم الإعلان عنه مدمجة بالكامل في أسعار الأسهم السوقية. وبحلول نهاية عام 2023 ، يعتقد المشاركون في السوق أن هذا الاتجاه سيتغير إلى الاتجاه المعاكس. "في هذا السياق ، يظهر الذهب قوة نسبية ، ولا يفقد بريقه بسبب ارتفاع سعر الدولار إلى أعلى مستوى له منذ منتصف مارس" ، حسبما ذكر البنك.
وكانت النقطة السلبية في هذا السياق هي بعض الانخفاض في الفائدة المفتوحة لعقود الآجلة على الذهب بين المستثمرين الكبار. وفي نهاية هذا الأسبوع ، استمر هذا الاتجاه الهابط ، لكن الخبراء يرونه قصير المدى. ويذكر أن المعدن الأصفر شهد نموًا طفيفًا يوم الأربعاء ، في آخر يوم من مايو. تشير هذه الديناميكية للذهب ، جنبًا إلى جنب مع تقليل مؤشرات الفائدة المفتوحة للمستثمرين ، إلى الإمكانات المحدودة لمزيد من النمو. وبحسب تحليل الخبراء ، فإن المعدن الثمين الآن يستهدف التوحيد ، وتم تشكيل قاع زوج XAU / USD بالقرب من مستوى 1930 دولارًا.
قدمت بعض المستثمرين دعمًا كبيرًا للمعدن الأصفر بسبب الهروب من المخاطر. هذا قيد حركة "الدببة الذهبية"، ولكن فرص "الثيران" في الانتعاش القوي لا تزال ضعيفة. يعطي الأمل للاعبين في سوق المعادن الثمينة تخفيف محتمل للدولار الأمريكي في نهاية عام 2023 وبداية عام 2024. يتوقع خبراء الاستراتيجية العملات في Crеdit Agricole انخفاضًا قصيرًا في قيمة الدولار الأمريكي بعد دخول الاحتياطي الفيدرالي "في دورة تخفيف السياسة النقدية على خلفية احتمالية ركود في الولايات المتحدة وانخفاض التضخم". في مثل هذه الحالة، ستزداد جاذبية الذهب، وفقًا للبنك.
يتوقع خبراء Crеdit Agricole أيضًا ارتفاع سعر الذهب إلى أعلى مستوياته عند 2050 دولارًا في الربع الأول من عام 2024. في وقت لاحق، في نهاية الربع الثاني من العام التالي، سينخفض المعدن الثمين إلى 2000 دولار للأوقية الواحدة. يبقى هذا المستوى هدفًا لـ Gold حتى نهاية هذا العام، وفقًا لتحليل الخبراء.
