empty
 
 

Forex Analysis & Reviews: Powell and the Fed are apparently ready to follow the direction indicated by Trump, will the dollar follow them?
time 11.07.2019 12:07 PM
time Relevance up to, 01.01.1970 03:00 AM

This image is no longer relevant

The US currency stood a step away from updating three-week highs, but fell on a broad front against the background of statements by the head of the US Federal Reserve System (FRS) Jerome Powell, who strengthened market participants regarding the opinion that the US Central Bank will reduce the interest rate for the first time in 11 years.

Yesterday, the Fed Chairman presented a semi-annual monetary policy report to the Financial Services Committee of the US House of Representatives.

"The development of some major foreign economies seems to have slowed, and this weakness could have an impact on the US economy. In addition, a number of issues still require resolution, including the situation in international trade, with a US government debt ceiling and Brexit. There is also a risk that weak inflation in the United States will turn out to be even more stable than we now expect, "said J. Powell.

He also noted that a strong report on the US labor market for June did not change the Fed's plans. The Central Bank is still ready to take the necessary measures to support economic growth in the country.

The market took the words of the Fed chairman as a very transparent hint that the regulator will reduce the interest rate in the near future.

The minutes of the June meeting of the FOMC, published the day before, became an additional reason for expectations about the rate cut at the end of July.

The discussion of Fed members at the June meeting on the prospects for monetary policy showed a clear bias towards the need to cut rates in the near future. Committee members argued in favor of such a decision a wide range of arguments - from trade relations to inflation and the labor market.

The risk assessment of the Fed's own forecasts, also known as "points," showed an increase in the number of Fed representatives, which suggest a reduction in GDP growth rates and a decrease in inflation, as well as an increase in unemployment in the country.

Many FOMC members considered monetary policy easing necessary in the short term while maintaining downside risks for the US economy.

"The cut in July is now beyond any doubt," says James McCann of Aberdeen Standard Investments.

The main thing that traders and strategists are now interested in is the scale of the rate reduction.

Speaking yesterday in Congress, J. Powell did not give a direct answer to the question of whether it would be possible to reduce the rate in the United States by 0.5% at once at the July meeting.

"At our meeting, which will take place in three weeks, we will evaluate a wide range of data," he said.

"If the economy really slows down and you face shocks that can knock you down, a drop of a quarter percentage point will not suffice. Apparently, the Fed is switching from statistical data dependence to risk management, "says Seth Carpenter, chief economist at UBS Securities Inc.

"How aggressively will the Fed behave? I think that they will go down by one baseline by 25 basis points in July, and then they will move at the speed of the glacier, "said Chad Morganlander of Washington Crossing Advisors.

"The market expects that this month the rate will be reduced, because the Fed, in fact, said so. However, in order to think that a large series of declines will occur after this, you need to believe in a serious economic downturn in the United States, and there is no clarity on this, especially after strong June data on the American labor market, "said Societe Generale strategist Keith Jukes.

According to Erin Brown of Pacific Investment Management Co., the fate of the dollar will depend on whether the expected Fed rate cut this month will be a one-time step or the beginning of a cycle.

"It is really important whether this will be a drop in insurance rate or a consistent downward move. If the latter proves to be protracted, I think that the slope of the yield curve of treasuries will increase quite significantly from current levels and the greenback may really start to sag, "she said.

"The speech of J. Powell opened the door for further dollar decline, given that the Fed chairman did not dispel expectations regarding the easing of the monetary rate," says BNP Paribas.

Meanwhile, State Street Bank & Trust believes that the dollar can go up even after the Fed, having justified market expectations, will lower the rate at the end of July, since investors can take profit taking on short positions in US currency.

"We share the opinion that with almost a 100 percent probability on July 31 following the FOMC meeting, the federal funds rate will be reduced by 0.25%. However, after this, the Fed will prefer to postpone, study statistics, inflationary trends, the state of the real estate market, and assess the impact of a trade war. And only after will make any decisions. Thus, after July, the American Central Bank is likely to take a neutral position, "the experts noted.

"Even if the Fed becomes less optimistic about the economic outlook, the demand for the dollar will grow as an asset in a safe haven," they added.

Viktor Isakov,
الخبير التحليلي لدى شركة إنستافوركس
© 2007-2022
Benefit from analysts’ recommendations right now
Top up trading account
Open trading account

InstaForex analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaForex client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.

  • تداول بحكمة، اربح جهازا
    قم بتعبئة حسابك بمبلغ لا يقل عن 500 دولار ، واشترك في المسابقة ، واحصل على فرصة للفوز بأجهزة الجوال.
    انضم إلى المسابقة
  • فيراري من إنستافوركس
    قم بتعبئة حسابك بمبلغ لا يقل عن 1000 دولار
    انضم إلى المسابقة واربح فيراري
    إف8 تريبوتو
    انضم إلى المسابقة
  • إيداع الحظ
    قم بإيداع مبلغ 3000 دولار في حسابك واربح 1000 دولار
    انضم إلى المسابقة
  • بونص 100٪
    فرصتك الفريدة للحصول على بونص 100٪ على إيداعك
    احصل على بونص
  • بونص 55٪
    تقدم بطلب للحصول على بونص 55٪ على كل إيداع
    احصل على بونص
  • بونص 30٪
    احصل على بونص 30٪ في كل مرة تقوم فيها بتعبئة حسابك
    احصل على بونص

Recommended Stories

تنخفض تكلفة البيتكوين ، لكن العديد من الخبراء يقدمون تنبؤات إيجابية

بدأت بيتكوين صباح الثلاثاء مع انخفاض. في وقت من الأوقات ، تم تداول العملة بسعر 21141 دولارًا. وفقًا لموقع الويب الخاص بتتبع قيمة الأصول الرقمية كوين ماركت كاب ، خلال

Irina Maksimova 16:33 2022-06-29 UTC+2

دهس الدولار رقبة الذهب.

بالأمس ، شهد سوق الذهب يوم الإثنين الأسود. حيث فقد الذهب ما يقرب من 40 دولارًا في اليوم ، وهذا على الرغم من زيادة مخاطر فيروس كورونا وعمليات بيع أخرى

Аlena Ivannitskaya 12:18 2022-04-26 UTC+2

الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي: لا يريد الجنيه أن ينخفض ، ولكن الطريق صعودًا صعب للغاية

تخلت العملة البريطانية عن مراكزها في نهاية الأسبوع ، بعد أن كسبت بصعوبة خلال الأيام السابقة. استسلم الجنيه للهلع المرتبط بالصراع الجيوسياسي على أوكرانيا ، على الرغم من الدفاع لفترة

Larisa Kolesnikova 17:56 2022-02-24 UTC+2

الدولار مقابل الكندي: الدولار الكندي على الجليد الرقيق

يكافح الدولار الكندي لإيجاد توازن بعد ارتفاع طفيف في الفترة التي تسبق اجتماع بنك كندا يوم الأربعاء. في اجتماعه الأخير في 8 ديسمبر ، ترك البنك المركزي الكندي سعر الفائدة

Larisa Kolesnikova 18:18 2021-12-10 UTC+2

الدولار النيوزلندي / الدولار الأمريكي: توقف ارتفاع الكيوي وسط نمو الدولار الأمريكي

ظل الدولار النيوزيلندي مستقرًا بعد أن رفع بنك الاحتياطي النيوزيلندي سعر الفائدة للمرة الأولى منذ 7 سنوات في الاجتماع الأخير. ومع ذلك ، فإن الارتفاع المطرد للدولار الأمريكي يمنع الدولار

Larisa Kolesnikova 23:57 2021-10-07 UTC+2

الدولار الأمريكي لا يزال في طريقه

بحلول نهاية الأسبوع الحالي ، لا تزال العملة الأمريكية في حالة تأرجح. حيث ان الدولار يرتفع بشكل مطرد بسبب مخاوف التضخم. وتعتبر البيانات الإحصائية الإيجابية في الولايات المتحدة بمثابة دفعة

Larisa Kolesnikova 23:56 2021-10-07 UTC+2

ينخفض زوج الدولار الأمريكي / الدولار الكندي بعد قرار سياسة بنك كندا

الدولار الكندي ، الذي بدأ الأسبوع بقوة ، يحاول الآن الاستمرار بعد قرار البنك المركزي بالحفاظ على السياسة النقدية الحالية. حيث ان اللوني تعثر بعد نتائج الاجتماع. في البداية ،

Larisa Kolesnikova 22:06 2021-09-09 UTC+2

زوج اليورو / الدولار الأمريكي: ينتظر اليورو قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن تناقص التيسير الكمي وانتخابات ألمانيا في سبتمبر

أغلقت مؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية يوم أمس بالقرب من أعلى مستوياتها القياسية ، بينما انخفض الدولار إلى أدنى مستوى له في شهر تقريبًا. أنهى زوج يورو / دولار يومه

Viktor Isakov 23:29 2021-09-03 UTC+2

من المحتمل أن يطور اليورو اتجاه هبوطي حيث يمتد الدولار الأمريكي في النمو

افتتح اليورو اليوم بارتفاع حيث يدفع المشترون زوج يورو / دولار بثبات إلى الأعلى. حيث يرتبط هذا الاتجاه الصعودي بضعف الدولار الأمريكي الذي هبط بسبب بيانات الوظائف في الولايات المتحدة

Anna Zotova 22:36 2021-09-02 UTC+2

تنخفض البيتكوين بأكثر من 1000 دولار بسبب تصريحات بنك الاحتياطي الفيدرالي

وجه محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الذي نُشر يوم الأربعاء ضربة قاسية لسوق العملات المشفرة. حيث يشعر المستثمرون بقلق عميق بشأن مستقبل عملة البيتكوين بالإضافة إلى الأصول الرقمية الأخرى

Irina Maksimova 20:52 2021-08-20 UTC+2
لا تستطيع التحدث الآن؟
اطرح سؤالك في الدردشة.