empty
 
 

Forex Analysis & Reviews: Bitcoin at a crossroads: correction or consolidation before a breakout?
time 12.09.2019 08:53 AM
time Relevance up to, 14.09.2019 08:12 AM

The value of the key digital currency again approached the psychologically important mark of $10,000. Yesterday, the price reached a local minimum of $9.891), but then pushed off and currently around $10.152. On the one hand, this rebound suggests that the currency is in a phase of consolidation. Therefore, both bearish and bullish positions now look risky. Incidentally, this is evident in the technical picture. On the other hand, over the past 10 days, Bitcoin has been going through hard times as it drops by 4.5% (weekly), while the capitalization of the instrument fell to $180.4 billion. A steady downward movement was recorded as early as September 4, but the decline in price at the beginning was quite smooth with very significant price kickbacks. However, a sharp downward impulse followed echoes of which are still felt on Friday. The currency broke through the middle line of the Bollinger Bands indicator on the daily chart, but could not stay lower. It is now trading on this line, thereby demonstrating the insecurity of both bulls and bears.

This image is no longer relevant

It is noteworthy that the past days were not saturated with any important news that would relate exclusively to the world of digital currencies. In my opinion, the dynamics of the military-technical cooperation are correlated with the dynamics of the US-Chinese trade war. This relationship is getting clearer, especially if you look at the weekly #Bitcoin chart. During the periods of the escalation of the trade war, the demand for digital currency increased, indicating peak price values. According to many experts, the Chinese are using the figure as a protective tool, especially after the People's Bank of China "let go" of the renminbi paired with the dollar above the key mark of 7.001. Until the end of summer, tensions between the parties to the conflict were growing and China's unexpected steps to introduce countermeasures only increased panic in the markets. During this time period, the dynamics of bitcoin was very clear and vice versa. As soon as the period of "thaw" between the countries began, the key digital currency weakened its grip, trading in virtually flat. It is a fairly wide range, but still in the flat.

Let me remind you that since the beginning of summer when it has completed its upward trend completed in several months, the bears repeatedly tried to go below the 10-thousandth mark. Sellers have attempted to assault a psychologically important level at least five times in the past few months. However, as soon as the price reached a powerful support level of $9,400 (this price outpost has been held since the beginning of summer), Bitcoin attracted buyers, after which it returned to its already familiar price niche of $10,100 - $10,500.

Nevertheless, the flat is short-lived despite the protracted nature of the current price fluctuations. According to many analysts, a triangular formation is being formed at the moment, followed by a strong impulse price jump in one direction. This should happen in the medium term, that is, in only a few weeks. In fact, as for the key question on which direction the price will go has no definite answer, unfortunately.

According to some experts, in two or three weeks, bitcoin will be in the region of 8 thousand. On the contrary, others say that the price will increase to 13 thousand. The signals of technical analysis are rather ambiguous, while the fundamental factors are more tangible. In my opinion, the price dynamics will largely depend on the outcome of the 13th round of negotiations between the US and China high-level meeting, with the participation of Chinese Deputy Prime Minister Liu He, US Treasury Secretary Stephen Mnuchin and US Trade Representative Robert Lighthizer. The financial world froze in anticipation of the outcome of this meeting, and the digital currency market (especially with regard to bitcoin) was no exception. If the negotiations culminate in another failure, anti-risk sentiment in the market will prevail again. The yuan will again begin to fall in price, determining the increased demand for the figure.

At the moment, the conflicting parties are demonstrating their disposition towards dialogue. In particular, China abolished duties on certain goods from the United States. The Chinese government decided to remove additional tariffs of 25% on 16 categories of goods from September 17. In turn, Trump announced a decision to postpone the increase in duties planned from October 1 from 25 to 30% for Chinese goods worth $250 billion. Formally, this is due to the fact that the People's Republic of China will celebrate its 70th anniversary, but there is another opinion: the White House postponed the introduction of duties for 2 weeks (until October 15), so as not to overshadow the negotiation process, which will only take place during this period.

This image is no longer relevant

Thus, taking into account the prevailing fundamental background, it can be assumed that bitcoin will still be traded in a wide-range flat. Bears will continue to attempt for a breakthrough at the $10,000 level. However, the demand for the digital currency will grow when it approaches the $9,400 mark that will determine a corrective pullback. A strong surge in interest in the TSA can be caused by a price movement above the 11,000th mark or vice versa - below 9,000. If trade negotiations are frustrated before they start (this scenario can't be ruled out), the upward PTS movement will be impulsive. In this case, the bulls can easily overcome the mark of 11,000 but if you exclude this scenario from the considered ones, such price fluctuations look unlikely.

Irina Manzenko,
الخبير التحليلي لدى شركة إنستافوركس
© 2007-2022
Benefit from analysts’ recommendations right now
Top up trading account
Open trading account

InstaForex analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaForex client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.

  • تداول بحكمة، اربح جهازا
    قم بتعبئة حسابك بمبلغ لا يقل عن 500 دولار ، واشترك في المسابقة ، واحصل على فرصة للفوز بأجهزة الجوال.
    انضم إلى المسابقة
  • فيراري من إنستافوركس
    قم بتعبئة حسابك بمبلغ لا يقل عن 1000 دولار
    انضم إلى المسابقة واربح فيراري
    إف8 تريبوتو
    انضم إلى المسابقة
  • إيداع الحظ
    قم بإيداع مبلغ 3000 دولار في حسابك واربح 1000 دولار
    انضم إلى المسابقة
  • بونص 100٪
    فرصتك الفريدة للحصول على بونص 100٪ على إيداعك
    احصل على بونص
  • بونص 55٪
    تقدم بطلب للحصول على بونص 55٪ على كل إيداع
    احصل على بونص
  • بونص 30٪
    احصل على بونص 30٪ في كل مرة تقوم فيها بتعبئة حسابك
    احصل على بونص

Recommended Stories

قد يغير تقرير الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة ميزان القوة في سوق الصرف الأجنبي لصالح مشتري الدولار

قد تؤدي البيانات المهمة عن معدلات النمو في الاقتصاد الأمريكي إلى إطلاق العنان لسوق صاعد للأصول الخطرة التي يوجد طلب جيد عليها بعد اجتماع يوم أمس لنظام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي

Jakub Novak 23:55 2022-07-28 UTC+2

نظرة عامة على زوج يورو / دولار أمريكي ليوم 28 يوليو 2022: المستقبل المشرق للعملة الأمريكية.

تم تداول زوج العملات يورو / دولار أمريكي ببطء وعلي مضض في معظم يوم الأربعاء. إنه أمر مثير للدهشة لأنه في اليوم السابق ، انخفض الزوج بشكل غير متوقع بمقدار

Paolo Greco 23:32 2022-07-28 UTC+2

نظرة عامة على زوج جنيه استرليني / دولار أمريكي ليوم 28 يوليو 2022: قد لا يكون بوريس جونسون عاطلاً عن العمل لفترة طويلة.

يتداول زوج العملات جنيه استرليني / دولار أمريكي بشكل عرضي خلال معظم جلسة تداول يوم الأربعاء. تذكر أنه في هذه المقالة ، لا نأخذ في الاعتبار تقلبات السوق التي حدثت

Paolo Greco 23:25 2022-07-28 UTC+2

يورو / دولار أمريكي. نتائج اجتماع يوليو: خيبة أمل قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، ولكن الاتجاه الهبوطي لا يزال ساريًا

خيبت نتائج اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي لشهر يوليو آمال المضاربين على ارتفاع الدولار. لا يمكن وصف حكم الجهة التنظيمية الأمريكية بأنه "متشائم" ، لكن تم تشكيل التجار بشكل أكثر عدوانية

Irina Manzenko 22:26 2022-07-28 UTC+2

اليورو مقابل الدولار الأميركي التفكير بحرص

من الواضح أن الأسواق المالية قد بالغت في ذلك ، ردًا على إعلان جيروم باول أن سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية سيصل إلى مستوى محايد طويل الأجل عند 2.5٪. الشيء

Marek Petkovich 22:21 2022-07-28 UTC+2

ما الذي يمكن توقعه من بنك الاحتياطي الفيدرالي اليوم وكيفية تداول اليورو والجنيه في هذا الوقت

اليوم هو يوم مثير للاهتمام ، حيث يمكن أن يتغير كل شيء في دقيقة واحدة: إما أن تسقط الأسواق في الهاوية ، أو لن يحدث شيء على الإطلاق. دعونا نتعرف

Jakub Novak 23:01 2022-07-27 UTC+2

نظرة عامة على زوج جنيه استرليني / دولار أمريكي. 27 يوليو - أجرى ريشي سوناك وليز تروس مناقشة انتخابية. فاز تروس.

بدأ زوج العملات جنيه استرليني / دولار أمريكي في الانخفاض يوم الثلاثاء من اللون الأزرق. ومع ذلك ، هذا فقط للوهلة الأولى. تذكر أن اليورو والجنيه الإسترليني قد أظهروا تحركات

Paolo Greco 17:19 2022-07-27 UTC+2

نظرة عامة على زوج يورو / دولار أمريكي ليوم 27 يوليو 2022: اليوم هو ما كان الجميع ينتظره منذ فترة طويلة - اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

قام زوج العملات يورو / دولار أمريكي بمحاولتين أخريين يوم الثلاثاء لتجاوز مستوى موراي "4/8" أو 1.0254. مرة أخرى ، فاشل. بعد ذلك ، انخفض بشكل ملحوظ تحت خط المتوسط

Paolo Greco 17:07 2022-07-27 UTC+2

اقتصاد ألمانيا على وشك الانكماش

تراجعت ثقة الأعمال في ألمانيا إلى أدنى مستوى لها منذ جائحة كوفيد-19 بسبب المخاوف المتزايدة من أن يؤدي التضخم القياسي وإمدادات الطاقة المحدودة إلى دخول أكبر اقتصاد في أوروبا

Andrey Shevchenko 23:50 2022-07-26 UTC+2

اليورو يسقط من الرف

عندما تقاتل مع وحش واحد ، هناك أمل في الفوز ، ولكن عندما يكون هناك العديد من هذه الوحوش في وقت واحد ، فإن فرص الاحتفال بالنجاح في المعركة تتلاشى

Marek Petkovich 23:50 2022-07-26 UTC+2
لا تستطيع التحدث الآن؟
اطرح سؤالك في الدردشة.