ساهمت التقارير حول إمكانية تأجيل توقيع اتفاقية التجارة بين الولايات المتحدة والصين في رحيل الأسواق في النطاق الجانبي. انخفض معدل التذبذب وتغيرت مؤشرات الأسهم خلال 0.5% باستثناء مؤشر استاندرد آند بورز / أيه إس إكس 200 الأسترالي وداو جونز النيوزيلندي الذان زادتا بنسبة تزيد عن 1% في نهاية اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي.
النيوزيلندي / ودولار
آفاق الاقتصاد النيوزيلندي تستمر في التدهور. خفض بنك الاحتياطي النيوزيلندي توقعاته لتفاؤل الأعمال إلى -42.4 نقطة ، وهو أدنى مستوى منذ مارس 2008 في حين يلاحظ أيه إن زد انخفاض النشاط التجاري في المنطقة السلبية إلى -3.5% في أكتوبر مقابل -1.8% في الشهر السابق. من ناحية أخرى استأنفت البطالة النمو في الربع الثالث من 3.9% إلى 4.2%. وبالتالي فإن توقعات معدل بنك الاحتياطي النيوزيلندي تتدهور.
بالإضافة إلى ذلك قام بنك الاحتياطي النيوزيلندي عادةً بتخفيض سعر الفائدة خلال فترات الأزمة ومع ذلك تم التأكيد مرارًا وتكرارًا في الربع الأخير على أن سبب الخفض لم يكن الأزمة بل كان محاولة لتحفيز الإنفاق وتنشيط النشاط. لا توجد نتيجة وقد ظهرت بالفعل تعليقات بنك الاحتياطي النيوزيلندي على إمكانية استخدام أسعار سلبية وغيرها من أساليب السياسة غير التقليدية.
بعد اجتماع سبتمبر أصدر بنك الاحتياطي النيوزيلندي تعليقًا "غير متوقع" بشكل غير متوقع لكن كان له تأثير قصير جدًا على الأسواق. تشير التوقعات إلى أنه حتى خفض سعر الفائدة الفيدرالية لن يؤدي إلى انخفاض في انتشار العوائد لأن بنك الاحتياطي النيوزيلندي سوف يقلل من سعر الفائدة بشكل أكثر قوة.
تشكل الأسواق رأيًا ثابتًا مفاده أن بنك الاحتياطي النيوزيلندي يعتزم إجراء 3 تخفيضات أخرى على أسعار الفائدة سيكون أقربها في نوفمبر وبحلول مايو 2020 - ليصل بذلك إلى 0.25%. وفقاً لذلك تم اختبار العائد على سندات 10 سنوات أقل من 1%. سوف يستمر التباطؤ في النمو الاقتصادي العالمي في الضغط على العائدات وبالتالي فإن الفرق بين سندات نيوزيلندا والولايات المتحدة سيستمر في الزيادة مما يعطي أيضًا اتجاه حركة النيوزلندي / دولار.
تعوض الأسعار المستقرة للمواد الخام هذا الضغط إلى حد ما لكن تهديد انخفاض الكيوي يتزايد مما سيسهل الوضع في الأسواق العالمية. سيعقد اجتماع بنك الاحتياطي النيوزيلندي القادم في 13 نوفمبر. من ناحية أخرى استقرت منطقة المقاومة 0.6330 / 50 وهناك احتمال كبير بأن تستمر الحركة الهبوطية. الهدف الفوري هو 0.6331 التالي هو 0.6295 و 0.6199. احتمال الانتقال إلى المستوى النفسي 0.6 ينمو أيضًا.
الأسترالي / دولار
لم يجد بنك الاحتياطي الأسترالي أي سبب لتخفيض سعر الفائدة في الاجتماع الذي انتهى يوم الثلاثاء وهو ما يتماشى مع توقعات السوق ولم يؤد إلى زيادة في الدولار الأسترالي. تتضمن توقعات السوق خفضًا آخر في سعر الفائدة في فبراير ومن المتوقع ألا يفكر بنك الاحتياطي الأسترالي في خفض سعر الفائدة إلى 0.5% فقط كوسيلة لإنعاش الاقتصاد ولكن أيضًا في التدابير غير التقليدية مثل برنامج إعادة شراء الأصول.
منذ 2009 إلى 2016 أطلقت البنوك المركزية الرائدة ما مجموعه 18 برنامجًا لشراء الأصول ولم يتم توجيه سوى ثلثها فقط إلى الأوراق المالية الحكومية. قد يعلن بنك الاحتياطي الأسترالي عن استعدادات لبرنامج مماثل في شهر فبراير إلى جانب خفض أسعار الفائدة. لذلك ستبدأ الأسواق في الاستعداد لهذا الحدث الواسع النطاق والذي سيضغط على الأستراليين في الأشهر المقبلة.
لا تزال مؤشرات الاقتصاد الكلي ضعيفة. تشير دراسة التضخم لمجموعة أيه آي جروب إلى عدم حدوث تغيير إيجابي حيث ارتفع معدل التضخم في الربع الثالث بنسبة 0.5% فقط ، وهو ما يعادل 1.7% على أساس سنوي بينما يظل مستوى السعر أدنى من هدف بنك الاحتياطي الأسترالي.
علاوة على ذلك يبلغ معدل التضخم الأساسي 1.4% على أساس سنوي ويتوافق مع الضعف العام للاقتصاد الأسترالي. اقترب مؤشر مديري المشتريات في قطاع الخدمات من مستوى الانخفاض حيث انخفض في أكتوبر إلى 50.1 نقطة في حين انخفض مؤشر مديري المشتريات في قطاع البناء إلى 43.9 نقطة أي القطاع قد تراجع لمدة 12 شهرا حتى الآن.
تبدو احتمالات انتشار العائد بين سندات أستراليا والولايات المتحدة كما هي بالنسبة لنيوزيلندا وبالتالي فإن الضغط على الدولار الاسترالي يستأنف. يقترب الترند الصاعد الذي نشأ من أدنى مستوى في 2 أكتوبر من نهايته. الآن تتوافق منطقة المقاومة 0.6323 / 29 مع الحد العلوي للقناة طويلة الأجل لكن فرص التجديد منخفضة. وبالتالي فمن المحتمل أن تكون الذروة قد تشكلت بالفعل ويبدأ الدولار الأسترالي في الانخفاض من أجل اختبار حد أدنى قدره 0.6669. الهدف الأقرب هو 0.6810 / 25 وسقوطها يمكن أن يسرع بشكل كبير من الانخفاض.
