كان تقرير التضخم في الولايات المتحدة في سبتمبر أسوأ قليلاً من المتوقع مما أدى إلى ارتفاع الطلب على الأصول الدفاعية. ارتفع التضخم من 1.3% إلى 1.4% على أساس سنوي وهو ما يتماشى مع التوقعات لكن القيمة الجذرية ظلت عند 1.7% على أساس سنوي مما يشير إلى تباطؤ نمو طلب المستهلك.

أظهر مسح مؤشر جونسون ريدبوك لتجارة التجزئة اعتبارًا من 9 أكتوبر أيضًا تباطؤًا في الطلب مع نمو شهري بنسبة 1.2% مقابل 2.1% في الشهر السابق.

ومن المثير للاهتمام أن العائد على سندات الخزانة المحمية من التضخم المحمية من التضخم قد عاد إلى المستوى المحتمل على الرغم من أن التضخم الرسمي أقل بكثير. تشير هذه الفجوة إلى احتمال ارتفاع التضخم - تنتظر الشركات نمو طلب المستهلكين وتركز على مستوى سعر أعلى مما تم التوصل إليه رسميًا في الوقت الحالي.

هنا ، يمكننا أن نرى أن الدولار لديه إمكانات نمو جيدة. مؤشرات التفاؤل الاقتصادي آخذة في النمو أظهر الاتحاد الوطني للأعمال المستقلة في سبتمبر 104 مقابل 100.2 في الشهر السابق وهو ما تجاوز التوقعات. وفي الوقت نفسه ارتفع مؤشرآي بي دي / تيب أيضًا بمقدار 55.2 نقطة في أكتوبر مقابل 45 نقطة في سبتمبر.

ومع ذلك من الصعب القول ما إذا كان هذا النمو سيتعافى قبل الانتخابات الأمريكية ولكن لا شك في أن هناك إمكانات كبيرة. يتمتع الدولار بوضع بداية جيد مقابل معظم المنافسين على الرغم من المشاكل الواضحة في الاقتصاد الأمريكي.

الدولار / كندي

تعزز الدولار الكندي الأسبوع الماضي بسبب تقرير سوق العمل الجيد بشكل غير متوقع ولكن هذا العامل قد تعافى بالفعل ولا توجد عوامل جديدة يمكنها دعم الدولار الكندي حتى الآن. لقد استعادت كندا بالفعل حوالي 75% من الوظائف المفقودة في الربع الأول مقارنة بحوالي 50% أو أكثر قليلاً في الولايات المتحدة ، وهو مؤشر جيد ، ولكنه يشير في الوقت نفسه إلى أن هذا المورد قد تم استخدامه بالفعل وأن هناك القليل مجال نمو العمالة.

العامل الإضافي الذي ساهم في انخفاض هذا الزوج يجب اعتباره رد الفعل على التغيير في وضع ما قبل الانتخابات في الولايات المتحدة ولكن هذا عامل عام دفع جميع الأصول الخطرة للأعلى لبعض الوقت.

في المقابل تظل أسعار النفط مستقرة ولا شيء يمكن أن يخرجها عن النطاق - لا العواصف ولا التهديد بانخفاض الاستهلاك بناءً على توقعات شركة بريتيش بتروليوم.

يرجع نمو العملة الكندية أيضًا إلى العلاقة التاريخية القوية مع سوق الأسهم الأمريكية. من بين العملات العالمية الرئيسية تعتبر هذه العلاقة هي الأقوى بالنسبة للدولار الكندي. إذا ارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية في نهاية الأسبوع فبسبب عدم وجود اتفاق في الكونجرس لتوسيع حزمة التحفيز انخفض سوق الأسهم الأمريكية مرة أخرى. وبالتالي فإن الضغط على الدولار الكندي قد يرتفع مرة أخرى.

ظل مركز البيع الصافي للدولار الكندي الأسبوع الماضي دون تغيير عمليًا عند -1.356 مليار لكن السعر المقدر يرتفع مما يعطي سببًا لتوقع تطور الاتجاه الصعودي.

سيتم اليوم نشر تقرير التوظيف بالقطاع الخاص الصادر عن أيه دي بي، لكن من غير المرجح أن يؤثر على الأسعار كثيرًا. من ناحية أخرى نتوقع اكتمال تشكيل القاع المحلي. هنا نفكر في الشراء من المستويات الحالية بهدف تحديث القمة عند 1.3420. أقرب مقاومات 1.3240 / 60 و 1.3340.

الدولار / ين

لا يزال التعافي الاقتصادي الياباني بطيئًا. ارتفعت طلبيات المنتجات الهندسية لشهر أغسطس بنسبة 0.2% فقط وكان الانخفاض السنوي -15.2%. في المقابل انخفض الإنتاج الصناعي بنسبة -13.8% على أساس سنوي وهو أسوأ من يوليو ويشير إلى تباطؤ انتعاش واضح في القطاع الحقيقي.

وفي الوقت نفسه لا تزال الميزة الصعودية الصافية للين كبيرة حيث تصل إلى 2.497 مليار. ومع ذلك فإن الاتجاه ينعكس بوضوح والانخفاض الأسبوعي البالغ 0.435 مليار هو ما يقرب من خمس الوضع الإجمالي ويسمح تحليل التدفقات المالية لهذا الزوج بالنمو.

يؤثر معدل الاسترداد المنخفض بشكل مباشر على الطلب على المواد الخام بينما تظل مبيعات الين ومشتريات الدولار من قبل المصدرين منخفضة نسبيًا ، مما يعيق نمو الدولار / ين. ومع ذلك فإننا نتوقع نموًا في منطقة المقاومة 106/90/107/10 وسيكون اختراقها منطقيًا ويزيد من فرص الخروج من النطاق.