Laporan inflasi AS pada bulan September sedikit lebih buruk berbanding yang dijangkakan, yang menyebabkan permintaan tinggi untuk aset pertahanan. Inflasi meningkat dari 1.3% menjadi 1.4% y / y, yang sesuai dengan jangkaan, tetapi nilai asasnya kekal pada 1.7% y / y, yang menunjukkan perlambatan pertumbuhan permintaan pengguna.
Tinjauan Johnson Redbook Index perdagangan runcit pada 9 Oktober juga menunjukkan perlambatan permintaan, dengan pertumbuhan bulanan 1.2% berbanding 2.1% sebulan sebelumnya.
Menariknya, hasil bon TIPS yang dilindungi inflasi telah kembali ke tahap yang mungkin, walaupun inflasi rasmi jauh lebih rendah. Jurang ini menunjukkan potensi kenaikan inflasi - perniagaan sedang menunggu permintaan pengguna untuk berkembang dan memfokuskan pada tahap harga yang lebih tinggi daripada yang dicapai secara rasmi ketika ini.
Di sini, kami dapat melihat bahawa dolar mempunyai potensi pertumbuhan yang baik. Indeks optimisme ekonomi berkembang, NFIB pada bulan September menunjukkan 104 berbanding 100.2 sebulan sebelumnya, yang melebihi jangkaan. Sementara itu, indeks IBD / TIPP juga meningkat sebanyak 55.2p pada Oktober berbanding 45p pada bulan September.
Walau bagaimanapun, sukar untuk mengatakan apakah pertumbuhan ini akan pulih sebelum pilihan raya AS, tetapi tiada keraguan bahawa terdapat potensi yang signifikan. Dolar mempunyai kedudukan permulaan yang baik berbanding kebanyakan pesaing, walaupun terdapat masalah yang jelas dalam ekonomi AS.
Pasangan mata wang USD/CAD
Dolar Kanada menguat pada minggu lalu kerana laporan pasaran buruh yang tidak dijangka baik, tetapi faktor ini sudah pulih, dan tiada perkara yang baru dapat menyokong CAD setakat ini. Kanada telah memperoleh kembali kira-kira 75% pekerjaan yang hilang pada suku pertama (Q1), berbanding 50% atau sedikit lebih banyak di AS, yang merupakan petunjuk yang baik, tetapi pada masa yang sama ia menunjukkan bahawa sumber ini telah habis digunakan dan ada lebih sedikit ruang untuk pertumbuhan pekerjaan.
Faktor tambahan yang menyumbang kepada penurunan pasangan ini harus dianggap sebagai reaksi terhadap perubahan situasi sebelum-pilihan raya di AS, tetapi ini adalah faktor umum yang mendorong semua aset berisiko untuk sementara waktu.
Pada gilirannya, harga minyak tetap stabil dan tidak ada yang dapat membuat mereka berada di luar jangkauan - baik ribut, mahupun ancaman penurunan penggunaan, berdasarkan ramalan BP.
Pertumbuhan mata wang Kanada juga disebabkan oleh hubungan bersejarah yang kuat dengan pasaran saham AS. Antara mata wang utama dunia, hubungan ini adalah yang paling kuat untuk CAD. Sekiranya indeks saham AS meningkat pada akhir minggu, maka memandangkan kurangnya persetujuan di Kongres untuk memperluaskan pakej rangsangan, pasaran saham AS merosot sekali lagi. Oleh demikian, tekanan pada CAD boleh meningkat sekali lagi.
Kedudukan pendek bersih pada minggu lalu CAD hampir tidak berubah pada -1.356 bilion, tetapi harga yang dianggarkan naik, yang memberi alasan untuk menjangkakan perkembangan trend kenaikan harga.
Hari ini, laporan pekerjaan sektor swasta ADP akan diterbitkan, tetapi tidak mungkin mempengaruhi sebut harga. Sebaliknya, kami menjangkakan pembentukan bahagian bawah tempatan akan selesai. Di sini, kami mempertimbangkan untuk membeli dari tahap semasa dengan sasaran untuk mengemas kini tahap tinggi 1.3420. Rintangan terdekat adalah 1.3240 / 60 dan 1.3340.
Pasangan mata wang USD/JPY
Pemulihan ekonomi Jepun masih kekal perlahan. Pesanan produk kejuruteraan bulan Ogos meningkat hanya 0.2%, dan penurunan tahunan adalah -15.2%. Pada gilirannya, pengeluaran perindustrian menurun sebanyak -13.8% y / y, yang lebih buruk berbanding bulan Julai dan menunjukkan perlambatan pemulihan sektor yang nyata.
Sementara itu, keuntungan kenaikkan harga bersih dalam yen masih ketara, berjumlah 2.497 bilion. Walau bagaimanapun, trend jelas membalikkan, penurunan mingguan 0.435 bilion hampir satu perlima dari keseluruhan kedudukan, dan analisis aliran kewangan memungkinkan pasangan ini berkembang.
Kadar pemulihan yang rendah secara langsung mempengaruhi permintaan untuk bahan mentah, sementara penjualan yen dan pembelian dolar oleh pengeksport tetap relatif rendah, yang menghalang pertumbuhan pasangan mata wang USD/JPY. Walaupun begitu, kami menjangkakan pertumbuhan ke zon rintangan 106/90/107/10, penembusannya akan relevan dan meningkatkan peluang untuk keluar dari julat.
