في الفترة التي تسبق الانتخابات الرئاسية الأمريكية ارتفع الذهب وسط توقعات بوجود حوافز مالية قوية والتي من شأنها أن تخلق بيئة انكماشية وتساعد على خفض عوائد سندات الخزانة الحقيقية. مع غياب الموجة الزرقاء التي قد تقلل بشكل كبير من حجم المساعدة الإضافية للاقتصاد انخفض المعدن الثمين في سيل من المبيعات. ويتعرض الذهب حالياً لضغوط بسبب اللقاح المتوقع للسكان من قبل المستثمرين وتعافي الناتج المحلي الإجمالي العالمي. في هذه الحالة ترتفع أسعار سوق الديون الأمريكية وتنخفض أسعار الذهب / دولار.

بالنسبة للذهب ، الخلفية الخارجية مهمة. الاقتصاد الضعيف والتضخم المتسارع شيء ، لكن الاقتصاد القوي وعدم رغبة أسعار المستهلكين في التسارع شيء آخر. في الحالة الثانية ، يتعرض المعدن الثمين عادةً للضغط. علاوة على ذلك ، لا مكان لها في المحافظ الاستثمارية. وفقًا لإيه بي إف آر جلوبال بفضل الأخبار الإيجابية حول اللقاحات بلغ صافي تدفقات رأس المال إلى الصناديق المرتبطة بالأسهم في الأسبوع السابق 44.5 مليار دولار ، وبلغ صافي التدفقات الخارجة من الصناديق الموجهة نحو 4 مليارات دولار. قفز العائد على سندات الخزانة الأمريكية إلى 0.9% على الرغم من أنه كان يحوم بالقرب من علامة 0.6% في الأشهر الأخيرة.

ديناميات تدفقات رأس المال في صندوق المؤشرات المتداولة:

قد يكون تصحيح مؤشرات الأسهم الأمريكية ضربة إضافية للذهب. وصل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى مستويات قياسية بفضل أخبار تجارب لقاح كوفيد-19 الناجحة ولكن لا يوجد أساس متين في سوق الأسهم الأمريكية. انخفض الإنتاج الصناعي الأمريكي بنسبة 5.6% عما كان عليه قبل الوباء ونمت مبيعات التجزئة في أكتوبر بأبطأ وتيرة في ستة أشهر. من الصعب توقع النجاح إذا وصل عدد الإصابات ودخول المستشفيات في الولايات المتحدة إلى مستويات قياسية وانتهت برامج المساعدة مما يؤدي إلى انخفاض الإنفاق الاستهلاكي والناتج المحلي الإجمالي. وفقًا لجيروم باول حتى مع الأخبار السارة حول اللقاحات فإن الاقتصاد الأمريكي أمامه طريق طويل للانتعاش إلى المستويات السابقة.

وفقًا لبحث أجراه بنك بنك أوف أمريكا ميريل لينش فقد انخفضت حصة السيولة في محافظ أكبر المستثمرين في العالم إلى 4% وهو ما يشير عادةً إلى تصحيح محتمل في ستاندرد آند بورز 500. ويوصي البنك عملائه بتثبيت أرباحهم على أخبار عن اللقاحات.

ديناميات ستاندرد آند بورز 500 وحصة النقد في المحافظ:

إذا بدأ سوق الأسهم الأمريكية في البيع وهو ما يبرره ، في رأيي ، بسبب النشوة المفرطة والمبكرة بشأن الانتصار على كوفيد-19 فإن الطلب على أصول الملاذ الآمن بما في ذلك الدولار سيزداد بشكل حاد. أخبار سيئة للمعدن الثمين والتي يتم تداولها بالدولار الأمريكي.

من الناحية الفنية يستمر نمط الوتد المتسع في الظهور على الرسم البياني اليومي. يجب استخدام فشل الذهب في البقاء فوق 1,900 دولار و 1,882 دولارًا ثم العودة إلى مستويات 1,882 دولارًا و 1,872 دولارًا للأونصة على التوالي للمبيعات كجزء من إستراتيجية قوية. يقترح المحافظ أن إشارة تشكيل صفقات البيع ستكون اختراق للدعم عند 1,855-1,857 دولارًا.

الذهب ، الشارت اليومي: