ظلت ديناميكية العملات الرقمية متقلبة للغاية خلال الأربعة أسابيع الماضية، تتراوح بين 28،452 و 25،800 دولار. حتى نهاية قصة سقف الدين الحكومي الأمريكي لم تؤثر كثيرًا على الرغبة في المخاطرة. هذا يخلق ظروفًا مشددة لمستثمري Bitcoin. يتبقى لهم النظر والانتظار والخوف من اتخاذ الخطوة الأولى.

وفقًا لـ CryptoCompare، يبلغ مؤشر تقلب Bitcoin حوالي 64، وهو أقل بكثير من ذروة عام 2023 التي بلغت 116.5 في يناير. وفقًا لـ The Block، بلغ إجمالي حجم التداول اليومي للعملات الرقمية - أكثر من 20 مليار دولار خلال معظم العام - حوالي 10.6-12 مليار دولار خلال الأسبوعين الماضيين.

التجار غير مستعدين لفتح مراكز

تشير هذه البيانات إلى عدم رغبة المستثمرين والتجار في فتح مراكز سواء في السوق الفوري أو في المشتقات، وفقًا لـ نويل أشيسون، الاقتصادية التي تتابع قطاع العملات الرقمية منذ سبع سنوات. وأكد باحث آخر، ماثيو ويلر، أن الاتجاه على الرسم البياني لـ بيتكوين يؤكد أن التجار ينتظرون اختراقًا نهائيًا للأعلى من مستوى 27،000 دولار.

لا تزال العملة الرقمية الرئيسية هي الأصل الأكثر ربحية في عام 2023 بنمو حوالي 62%. ومع ذلك، انخفضت بنسبة تقريبًا 14٪ من ذروتها في 31،035 دولارًا في أبريل، مما دفع التجار العصبيين إلى التساؤل عن الخطوة التالية.

"عدم وجود أي شيء مثير للاهتمام هو أيضًا مثير للاهتمام"، قال لوك سترايرز، المدير التجاري لبورصة المشتقات Deribit.

وفقًا لـ The Block ، انخفضت تقلبات بيتكوين المفترضة لمدة 7 و 30 يومًا ، والتي تعكس توقعات تجار الخيارات بشأن تقلبات أسعار المستقبل ، إلى أدنى مستوياتها في يناير بأقل من 40٪ بعد الذروة في مارس بنسبة 76٪ و 67٪.

"إذا انخفضت التقلبات المفترضة إلى أدنى مستوى ، فلا يمكن أن تنخفض كثيرًا" ، أضاف سترايرز. "تداول التقلبات ، شراء الخيارات في حالة عدم حركة الأسعار - هذا ما يمكن للتجار القيام به في هذا السوق".

تشير التوجهات السوقية إلى أن أقصى مستوى للألم لبيتكوين مع انتهاء صلاحية الخيارات في يونيو 2023 يبلغ حوالي 24،000 دولار ، والذي يمكن أن يكون مستوى دعم أو مقاومة.

يحذر بعض المحللين من أن علي المتداولين أن يكونوا على استعداد للاضطرابات المحتملة في السوق وتقلبات الأسعار القصيرة الأجل في النصف الثاني من الشهر. في المدى الأطول ، سيساعد تقليص العرض في عام 2024 والانتخابات الأمريكية على زيادة التقلبات.

تحركات جديدة من المنظمين

استقر بيتكوين يوم الثلاثاء ، لكنه لا يزال عند أدنى مستوى له منذ أكثر من شهرين بعد انخفاض حاد بعد الأنباء عن أن هيئة الرقابة على الأوراق المالية الأمريكية قد رفعت دعوى قضائية ضد بورصة العملات المشفرة Binance ، مما تسبب في ضربة قوية للصناعة.

رفعت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية دعوى قضائية ضد Binance، أكبر بورصة للعملات الرقمية في العالم، والمدير التنفيذي لها Changpeng Zhao، مدعية أن Zhao كان يسيطر على Binance.US سراً كجزء من "شبكة الغش" لتجاوز قوانين الولايات المتحدة الأمريكية.

هذه ضربة أخرى لصناعة العملات الرقمية وبورصاتها في العالم. Binance هي أكبر بورصة، وإذا حدث هذا معها، فماذا يمكن أن نتوقع من المنصات الأصغر؟ كل هذا لا يزيد من ثقة المستثمرين.

ذكرت وكالة رويترز سابقًا أن Binance كانت تسيطر على حسابات بنكية لفرعها في الولايات المتحدة، على الرغم من أنها زعمت أنها مستقلة. وفي بيانات Binance، قالت إنها تعاونت مع التحقيقات التي قامت بها SEC و"عملت بجد للإجابة على أسئلتهم وحل مشاكلهم"، بما في ذلك محاولة التوصل إلى تسوية من خلال المفاوضات.

شكوى SEC - آخر الصداع القانوني لـ Binance. في مارس، رفعت لجنة تداول العقود الآجلة الأمريكية (CFTC) دعوى قضائية ضد الشركة لاستخدامها بورصة "غير قانونية" وبرنامج "وهمي" للامتثال للمتطلبات. صرح Changpeng Zhao آنذاك أن مطالبات CFTC كانت "عرضة للنقص في الحقائق".

وفقًا لموقع CoinMarketCap التحليلي، ارتفعت حجم التداول على Binance بشكل حاد يوم الثلاثاء في ساعات الصباح الباكر بتوقيت آسيا وزاد بأكثر من ضعفين إلى 12.48 مليار دولار.

يمثل الإجراء القضائي ضد Binance آخر حدث في حملة SEC الواسعة النطاق ضد صناعة العملات الرقمية بعد انهيار FTX العام الماضي. دفع تشديد الرقابة بعض شركات العملات الرقمية إلى تعزيز إجراءات الامتثال وزيادة عدد المنتجات والخروج خارج الولايات المتحدة.

تدفق الأموال من منتجات العملات الرقمية

في الوقت نفسه، أظهر تقرير أخير من إدارة الأصول الرقمية CoinShares أن منتجات الاستثمار في الأصول الرقمية تسجل صافي تدفق الأموال الخارجة للأسبوع السابع على التوالي، مما يؤكد الأجواء الدبية السائدة في السوق. وقد ارتفع صافي التدفق النقدي الخارج إلى 62 مليون دولار من 39 مليون دولار في الأسبوع السابق، مما يمثل زيادة بنسبة 58٪.

ومع ذلك، وفقًا للدراسة، كان سحب الأموال يرجع في المقام الأول إلى إغلاق المستثمرين لمراكزهم القصيرة وجني الأرباح، وليس لتحول أساسي في الرأي بشأن العملات الرقمية، وخاصة بيتكوين. وفقًا لرأي Coinshares، كان هذا الاتجاه مشابهًا جدًا لتدفقات الأموال الخارجة التي شهدناها في بداية عام 2022.

ومع ذلك، من المثير للاهتمام أن صندوق بيتكوين القصير، الذي يراهن على انخفاض العملة الرقمية الرئيسية، سجل صافي تدفق الأموال الخارجة بقيمة 6.3 مليون دولار، مما يشير إلى أن المستثمرين قد يغطون مراكزهم القصيرة.

أضافت Coinshares أن التدفق النقدي السلبي حدث على خلفية هدوء في النشاط التجاري، وأن حجم السوق العام للعملات الرقمية كان 60٪ أقل من المتوسط السنوي. وأكدت بيانات إضافية من CoinMarketCap هذا الملاحظة. بقيت حجم التداول اليومي في مايو محصورًا بين 20 و 30 مليار دولار، حيث دخل السوق في فترة من الاستقرار.

وفقًا لـ Coinglass، انخفضت القيمة الاسمية للفائدة المفتوحة لـ BTC (OI) خلال الأسبوع الماضي بشكل طفيف إلى 11.91 مليار دولار. ونظرًا لأن سعر الأصل انخفض خلال نفس الفترة بأكثر من 7٪، فإن هذا يثبت أن الأموال خرجت من السوق.

ومن المدهش أن الانخفاض لم يمنع المتداولين الذين يستخدمون الرافعة المالية من فتح مراكز، مراهنين على ارتفاع الأسعار. وفي وقت كتابة هذه المقالة، زاد عدد المراكز الطويلة بشكل حاد مقارنة بالمراكز القصيرة.