بدأ زوج اليورو-الدولار جلسة الخميس بالاختبار عند مستوى المقاومة 1.1050 - في هذا النقطة السعرية يتطابق الخط العلوي لمؤشر بولنجر باندز على الرسم البياني اليومي مع خط كيجون سن. في غضون دقائق قليلة فقط ارتفع الزوج بمقدار 60 نقطة، ردًا على صدور بيانات عن زيادة التضخم في الولايات المتحدة. كما يمكن تخمينه، أثر التقرير كان ضد الدولار، على الرغم من أنه في المجمل يحمل طابعًا متناقضًا تمامًا. ومع ذلك، الحقيقة تبقى حقيقة: قام متداولو زوج اليورو-الدولار بتفسير النشرة ضد العملة الأمريكية - على الأقل في سياق الاستجابة الأولية.
مؤشر الدولار الأمريكي حقق اليوم أدنى مستوى له في الأسبوع، عائداً إلى منطقة الرقم 101. بعد الانخفاض الانفعالي، تلته ارتداد تصحيحي، ولكن في المجمل المشاعر الهبوطية تسود بين التجار. هذا قابل للتفسير تمامًا ، حيث أن البيانات المنشورة اليوم لم تتمكن من تعزيز التوقعات المشددة بشأن الإجراءات المستقبلية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. وفقًا لبيانات أداة CME FedWatch ، تراجعت فرص رفع معدلات الفائدة 25 نقطة في اجتماع سبتمبر إلى 9٪ ، على الرغم من أن الفرص في بداية الأسبوع كانت تقدر بـ 28-30٪ لتحقيق هذا السيناريو. وبالتالي ، يبلغ معدل تبقي الوضع على حاله في الشهر المقبل 91٪. تعكس هذه الأرقام بشكل واضح المشاعر العامة التي تهيمن على سوق العملات. من الواضح أن هذا المزاج بالتأكيد ليس لصالح الدولار الأمريكي.
ولنعود إلى التضخم. قد أصدر مؤشر أسعار المستهلك في حساب الشهر على المستوى المتوقع، أي عند نسبة 0.2٪. ومع ذلك، فإن المؤشر على أساس سنوي قد أظهر تسارعًا ، لأول مرة خلال الـ12 شهرًا الماضية. ومع ذلك ، فقد ارتفع إلى 3.2٪ بدلاً من النمو المتوقع إلى 3.3٪. على أي حال ، منذ تموز / يوليو من العام الماضي ، كانت القيمة تنخفض بشكل متسلسل ، وصولاً إلى الهدف المستهدف في يونيو بنسبة 3.0٪. توقفت السلسلة الهابطة في يوليو 2023.
على الرغم من أنه قد يبدو أن هذه الحقيقة يجب أن تدعم الدولار ، إلا أن استجابة العملة الأمريكية تشير إلى أن المتداولين ركزوا انتباههم على المؤشر الأساسي لأسعار المستهلك بدون احتساب أسعار الأغذية والطاقة. انخفض التضخم الأساسي على أساس سنوي في يوليو إلى 4.7٪ عندما كانت التوقعات تشير إلى ارتفاع إلى 4.8٪. النتيجة لشهر يوليو - الأضعف منذ تشرين الثاني / نوفمبر 2021. مؤشر أسعار المستهلك الأساسي في الشهر وصل إلى المستوى المتوقع - 0.2٪.
تشير هيكلية التقرير إلى أن أسعار الوقود انخفضت بنسبة 12.5٪ في يوليو مقارنة بالعام الماضي (وانخفضت بنسبة 16.7٪ في يونيو). ارتفعت أسعار المواد الغذائية بنسبة 4.9٪ بعد ارتفاعها بنسبة 5.7٪ في الشهر السابق. زادت تكلفة الخدمات النقل بنسبة 9٪ (في يونيو بلغت 8.2٪) وأسعار الملابس بنسبة 3.2٪ (في يونيو بلغت 3.1٪). انخفضت أسعار السيارات المستعملة بنسبة 5.6٪ (كان هناك انخفاض بنسبة 5.2٪ في الشهر السابق) بينما ارتفعت أسعار السيارات الجديدة بنسبة 3.5٪ (4.1٪).
يجب أن نذكر هنا أنه في نهاية يوليو، تم نشر مؤشر النفقات على الاستهلاك الشخصي (مؤشر سعر السلع للاستهلاك الشخصي PCE) في الولايات المتحدة، والذي يقيس مستوى الإنفاق الأساسي ويؤثر على ديناميكية التضخم في الولايات المتحدة (ويُعتبر أن أعضاء السلطة التنظيمية يراقبون هذا المؤشر بشكل خاص بعناية). وكان إصدار هذا المؤشر المفضل لدى مجلس الاحتياطي الفيدرالي للتضخم "في المنطقة الحمراء"، حيث انخفض إلى 4.1٪ - وهو أدنى معدل نمو للمؤشر منذ أكتوبر 2021. يجب أيضًا أن نلاحظ أن مؤشر أسعار الناتج المحلي الإجمالي (الناتج المحلي الاجمالي) انخفض إلى 2.6٪ في الربع الثاني (مقابل 4.1٪ في الربع الأول).
كل هذا يشير إلى أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، على الأرجح، سيحافظ على موقف الانتظار في اجتماعه في سبتمبر وأيضًا في اجتماعه التالي في نوفمبر. ووفقًا لأداة تقييم الاحتمال لمؤسسة CME FedWatch، فقد تراجع احتمال رفع سعر الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي في نوفمبر إلى 25٪ (قبل ذلك تقدر الاحتمالية بحوالي 35٪).
وعلاوة على ذلك، بعد تحديث اليوم في السوق، ستصبح جديثة المؤشرات حول احتمال تخفيض أسعار الفائدة في العام المقبل. خلال الأسبوع الماضي، تطرق عدة ممثلين عن الاحتياطي الفيدرالي لهذا الموضوع، مع قبول سيناريو "الحمام" المحتمل. على سبيل المثال، صرح رئيس فرع الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، جون ويليامز، بأنه لا يستبعد إمكانية خفض أسعار الفائدة في بداية عام 2024. وعبر رئيس فرع الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا، باتريك هاركر، عن موقف مماثل، حيث قال "من المحتمل أن يبدأ تخفيض معدل الفائدة في العام المقبل". وفيما يتعلق بهذا الأمر، لم يغفل رئيس فرع الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، كيث جولسبي. حيث لاحظ على سبيل المثال أنه يجب على الاحتياطي الفيدرالي التفكير في مدة الوقت التي يجب فيها الحفاظ على أسعار الفائدة على مستوى مرتفع كهذا.
هكذا، تعرض الإفراج الحالي الضغط على العملة الأمريكية وعلى المشترين في eur/usd. ومع ذلك، يجب أن نلاحظ أن المتداولين لم يتمكنوا من تجاوز مستوى المقاومة 1.1050 (الخط العلوي لمؤشر Bollinger Bands، الذي يتزامن مع خط Kijun-sen في الرسم البياني اليومي). حاليًا، يحاولون التمسك في نطاق 10 الثنائي، ولكن من الواضح أن معظم المشترين قرروا تحقيق الأرباح وبالتالي يلغون الدفعة الشمالية.
لذا، فإن النظر في الشراء المناسب فقط بعد أن يتمكن المتداولون من تحقيق نجاح أكبر من الهدف 1.1030 - وهو الحد العلوي لسحابة Kumo، والتي تتزامن مع الخط العلوي لمؤشر Bollinger Bands في الرسم البياني الأربعة ساعات. في هذه الحالة، ستكون الأهداف التالية للحركة الشمالية هي 1.1050 و 1.1100.
