تواجه متداولي زوج اليورو/الدولار الأمريكي أوقات عصيبة - وكذلك جميع الأزواج القائمة على الدولار. فقد أدى استمرار إغلاق الحكومة الأمريكية إلى وقف إصدار البيانات الاقتصادية الرسمية. على سبيل المثال، كان من المفترض أن تصدر أرقام الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر الأسبوع الماضي، لكن المتداولين اضطروا للاكتفاء بتقرير ADP، الذي لا يشمل الموظفين الحكوميين أو العديد من القطاعات غير الزراعية الأخرى.

هذا الأسبوع، من المقرر إصدار مؤشرات التضخم الرئيسية (CPI/PPI)، ولكن من غير المرجح نشرها ما لم يعيد الكونغرس فتح الحكومة بشكل غير متوقع. إذا استمر الإغلاق - وهو السيناريو الأكثر احتمالاً - سيضطر متداولو EUR/USD إلى العمل في حالة من الفراغ المعلوماتي. أو بالأحرى، نظام غذائي. حتى مع الإغلاق، فإن التقويم الاقتصادي للأسبوع القادم ليس فارغًا تمامًا. دعونا نراجع أهم الأحداث والإصدارات.

الاثنين

من المتوقع أن تخاطب رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد الجمهور. قد تعلق على أحدث التقارير حول نمو التضخم في منطقة اليورو. في ألمانيا، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) لشهر سبتمبر إلى 2.4% على أساس سنوي - وهو الأعلى منذ ديسمبر من العام السابق. هذا هو الارتفاع الشهري الثاني على التوالي. كما ارتفع المؤشر المنسق (EU Harmonised CPI) إلى 2.4% - وهو أعلى مستوى منذ فبراير. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين في منطقة اليورو إلى 2.2% على أساس سنوي، بينما ظل مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي ثابتًا عند 2.3%، مما يؤكد أن التضخم الآن يتجاوز هدف البنك المركزي الأوروبي. هذا يعطي البنك المركزي مبررًا للحفاظ على توقف سياسته. قد تعزز لاغارد هذا الرأي، مما يوفر دعمًا خلفيًا لليورو.

سيشهد يوم الاثنين أيضًا إصدار مؤشر ثقة المستثمرين Sentix. بناءً على استطلاعات المستثمرين والمحللين، تعكس القراءات فوق الصفر التفاؤل، بينما تشير القراءات تحت الصفر إلى التشاؤم. تحول المؤشر لفترة وجيزة إلى الإيجابية في يوليو (لأول مرة منذ يوليو من العام الماضي)، ثم انخفض مرة أخرى إلى -3.7 في أغسطس و-9.2 في سبتمبر. من المتوقع زيادة طفيفة إلى -7.5 في أكتوبر. قد يحصل اليورو على دفعة فقط إذا تحول المؤشر بشكل غير متوقع إلى الإيجابية مرة أخرى.

الثلاثاء

خلال الجلسة الأوروبية، سيتم إصدار بيانات طلبات المصانع الألمانية. انخفض هذا الرقم لثلاثة أشهر متتالية، حيث انخفض مؤخرًا إلى -3.4% على أساس سنوي. تشير التوقعات إلى أن أغسطس سيشهد انتعاشًا إلى +1.2%، مما قد يدعم اليورو. على الرغم من أنه مؤشر ماكرو ثانوي، إلا أنه في السياق الحالي قد يثير تقلبات - خاصة إذا فاجأ بالارتفاع.

خلال الجلسة الأمريكية، سيتحدث ثلاثة مسؤولين من الاحتياطي الفيدرالي: رئيس الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك (غير مصوت هذا العام)، وحاكم الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان (عضو مصوت)، ورئيس الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري. بومان هي الأكثر ميلًا للتيسير بينهم وقد حذرت باستمرار من تباطؤ سوق العمل. بالنظر إلى تقرير ADP الضعيف، الذي أظهر انخفاضًا بمقدار 32,000 في التوظيف لشهر سبتمبر، قد تكرر مخاوف مماثلة.

الأربعاء

سيتم نشر محاضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي من اجتماع سبتمبر. عادةً ما يكون لهذه الوثائق تأثير محدود على السوق، حيث يتم إصدارها بعد أسبوعين من الاجتماع وغالبًا ما تفقد أهميتها. ومع ذلك، قد تكون هذه المجموعة من المحاضر مختلفة. كشف الرسم البياني المحدث عن مجموعة واسعة من الآراء: توقع تسعة مسؤولين خفضًا بمقدار 50 نقطة أساس بحلول نهاية العام، وتوقع اثنان خفضًا بمقدار 25 نقطة أساس، وتوقع واحد (ستيفن ميران) خفضًا بمقدار 75 نقطة أساس. في الوقت نفسه، توقع ستة أعضاء عدم حدوث تغيير، وتوقع واحد حتى زيادة.

نظرًا لهذا التنوع، قد تثير محاضر الاحتياطي الفيدرالي حركة ملحوظة في EUR/USD إذا بدت اللغة متشددة أو متساهلة بشكل خاص.

أيضًا يوم الأربعاء، سيتحدث عضوان آخران من الاحتياطي الفيدرالي: رئيس الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ألبرتو موسالم (عضو مصوت) ونائب رئيس الاحتياطي الفيدرالي للإشراف مايكل بار (أيضًا عضو مصوت). كلاهما اتخذ موقفًا حذرًا سابقًا، مؤكدين على مخاطر التضخم. ما لم يغيروا نغمتهم - وهو أمر غير محتمل - يجب أن توفر تعليقاتهم دعمًا خلفيًا للدولار.

الخميس

سيصدر البنك المركزي الأوروبي محاضر اجتماعه في سبتمبر. في ذلك الاجتماع، أشار البنك المركزي بحزم إلى أن الأسعار ستبقى عند المستويات الحالية في المستقبل المنظور. صرحت لاغارد أن الانكماش في منطقة اليورو قد "انتهى"، وأن التضخم الحالي هو "حيث نريده". وقد ردد مسؤولون آخرون في البنك المركزي الأوروبي هذا الموقف. عززت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأسبوع الماضي هذا الموقف بشكل أكبر. لذلك، من غير المحتمل أن تتسبب محاضر البنك المركزي الأوروبي في تقلبات في EUR/USD.

ومع ذلك، ستكون كل الأنظار على جيروم باول، الذي من المقرر أن يتحدث خلال الجلسة الأمريكية. قد تؤدي تعليقاته إلى تحركات حادة في أسعار الأزواج الرئيسية للدولار. قد يتناول البيانات الماكرو الأخيرة - مثل مؤشرات ISM، التي أثارت المزيد من الأسئلة أكثر من الإجابات. ارتفع مؤشر ISM التصنيعي إلى 49.1 (لا يزال في الانكماش)، بينما انخفض مؤشر ISM للخدمات بشكل غير متوقع إلى 50.0 (على حافة التوسع). قد يعلق باول أيضًا على تقرير ADP، خاصة إذا كانت بيانات NFP لا تزال مفقودة في ذلك الوقت. خطابه بلا شك هو الحدث المركزي - والأهم - المقرر لهذا الأسبوع.

الجمعة

ستتجه كل الأنظار إلى مسح ثقة المستهلك لجامعة ميشيغان. في هذا البيئة التي تعاني من نقص المعلومات (بافتراض أن الإغلاق لا يزال ساريًا)، قد تتسبب نتائج هذا المسح في تقلبات كبيرة - خاصة إذا انحرفت بشكل كبير عن التوقعات.

من المتوقع أن يكون مؤشر أكتوبر عند 54.6، بانخفاض عن 55.1 في الشهر السابق. الاتجاه ملحوظ: انخفضت الثقة لشهرين متتاليين، وإذا وصل أكتوبر إلى التوقعات، فسيكون ذلك بمثابة انخفاض ثالث على التوالي.

لا تقل أهمية عن توقعات التضخم لمدة عام واحد التي تنشرها جامعة ميشيغان. من يوليو إلى سبتمبر، تراوح المؤشر بين 4.5% و4.8%. إذا ارتفعت التوقعات بشكل حاد في أكتوبر (للأسف، لا تتوفر توقعات أولية)، فقد يكتسب الدولار، بشرط أن يفاجئ مؤشر الثقة أيضًا بالارتفاع.

الخاتمة

باختصار، الأحداث والإصدارات المذكورة مجدولة ولكنها تعتمد بشكل كبير على ما إذا كان الإغلاق الأمريكي سيستمر. ستشكل هذه الأحداث نغمة السوق، بينما سيعمل الإغلاق نفسه كضغط خلفي مستمر على الدولار. هذا هو السيناريو "الأساسي". ومع ذلك، إذا تمكن الجمهوريون في مجلس الشيوخ من إقناع 8-9 ديمقراطيين بدعم الميزانية، فسيعيد الكونغرس فتح الحكومة. سيؤدي ذلك إلى إصدار تقارير التوظيف الرئيسية (NFP) والتضخم (CPI/PPI). ستتراجع جميع المحركات الأساسية الأخرى - باستثناء خطاب باول - إلى الخلفية.

من الناحية الفنية، يتداول الزوج على الإطار الزمني D1 بين النطاقين الأوسط والأدنى لمؤشر Bollinger Bands، فوق سحابة Ichimoku Kumo، وبين خطوط Tenkan-sen وKijun-sen. لا يزال هذا الإعداد يعكس عدم اليقين. تصبح المراكز الطويلة ذات صلة فقط إذا اخترق EUR/USD فوق المقاومة عند 1.1750 (النطاق الأوسط لبولينجر باند على D1). الأهداف الصعودية التالية هي 1.1800 (الحد العلوي للكومو على H4) و1.1850 (النطاق العلوي لبولينجر باند على الرسم البياني اليومي).