أغلقت مؤشرات الأسهم الأمريكية أمس على تباين. حيث انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.16%، بينما تراجع مؤشر Nasdaq 100 بنسبة 0.76%. في المقابل، ارتفع مؤشر Dow Jones الصناعي بنسبة 0.44%.

تقدمت مؤشرات الأسهم وضعف الدولار مع تجدد التفاؤل بشأن احتمال خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما أحيا شهية المخاطرة وتفوق على التوترات التجارية المتجددة بين الولايات المتحدة والصين. استعادت الأسواق الكثير من خسائر الأسبوع السابق حيث ركز المتداولون على احتمالية سياسة نقدية أكثر تيسيراً أشار إليها الاحتياطي الفيدرالي، متجاهلين إلى حد كبير التقارير المستمرة عن الصعوبات في المفاوضات التجارية بين الولايات المتحدة والصين.

الاقتناع المتزايد بضرورة خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي أدى إلى الضغط على عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما جعل الدولار أقل جاذبية للمستثمرين. وهذا بدوره دعم أسعار الأصول المقومة بعملات أخرى وأدى إلى ارتفاع في أسواق الأسهم. ومع ذلك، فإن حالة عدم اليقين المستمرة بشأن العلاقات التجارية بين الولايات المتحدة والصين لا تزال تؤثر سلبًا على معنويات المستثمرين.

قد يؤدي تصاعد الحرب التجارية إلى تعويض التأثير الإيجابي لخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي وإعادة توجيه رأس المال مرة أخرى إلى الأصول الآمنة مثل الذهب وسندات الخزانة.

قفزت الأسهم الآسيوية بنسبة 1.9%، مسجلة أكبر مكسب يومي خلال أكثر من شهرين، بعد أن عززت مخاوف رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بشأن ضعف سوق العمل التوقعات بخفض سعر الفائدة في أكتوبر. وظلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين بالقرب من أدنى مستوياتها منذ عام 2022. وبلغ الذهب ذروة جديدة.

أشار باول إلى أن البنك المركزي الأمريكي يعتزم خفض أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة أخرى في نهاية هذا الشهر، على الرغم من أن إغلاق الحكومة قلل بشكل كبير من قدرة الاحتياطي الفيدرالي على التنبؤ بالاتجاهات الاقتصادية. وتقوم عقود المبادلة بتسعير خفض إجمالي في سعر الفائدة بحوالي 1.25 نقطة مئوية بحلول نهاية العام المقبل، مقارنة بالنطاق الحالي البالغ 4-4.25%.

وفي الوقت نفسه، صرح الممثل التجاري الأمريكي جيمسون جرير أن تصاعد التوترات مع الصين بشأن ضوابط التصدير من المتوقع أن يخف بعد المفاوضات بين المسؤولين من كلا البلدين. كما أعرب ترامب عن تفاؤل حذر بشأن إمكانية تحقيق نتيجة إيجابية. وقال ترامب للصحفيين يوم الثلاثاء في البيت الأبيض: "لدينا علاقة عادلة مع الصين، وأعتقد أنها ستكون على ما يرام. وإذا لم تكن كذلك، فهذا جيد أيضًا. نحن نتلقى الكثير من الضربات، لكننا أحرزنا تقدمًا كبيرًا."

بالنسبة للصورة الفنية لمؤشر S&P 500، فإن الهدف الرئيسي للمشترين اليوم سيكون التغلب على مستوى المقاومة الأقرب عند $6,672. سيساعد ذلك في دعم ارتفاع الأسعار وفتح الطريق نحو دفع السعر إلى المستوى التالي عند $6,682. لا يقل أهمية بالنسبة للمضاربين على الصعود الحفاظ على السيطرة فوق علامة $6,697، مما سيعزز من موقف المشترين. في حالة حدوث حركة هبوطية وسط تراجع شهية المخاطرة، يجب على المشترين تأكيد وجودهم حول $6,660. كسر هذا المستوى سيدفع الأداة بسرعة إلى $6,648 ويفتح الطريق إلى $6,638.