خلال جلسة التداول الأميركية يوم الأربعاء، تحرك زوج اليورو/الدولار الأميركي EUR/USD صعوداً بشكل طفيف، مع توقف تقدم الدولار الأميركي قبيل قرار السياسة النقدية لـ Federal Reserve المتوقع صدوره الأربعاء. وقت كتابة هذه السطور، كان الزوج قد ارتفع باتجاه منطقة 1.1150.

مؤشر الدولار (DXY)، الذي يقيس أداء العملة الأميركية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، يستقر عند مستوى 102.20 بعد أن سجل في وقت سابق أعلى مستوى في أسبوعين عند 102.49. وتتوقع الأسواق على نطاق واسع أن يبقي Fed سعر الفائدة في نطاق 3.75%–4.00% بعد زيادة بواقع 25 نقطة أساس في سبتمبر.

السؤال الرئيسي للمستثمرين هو ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سيُبقي على توقعات رفع آخر لأسعار الفائدة في ديسمبر، بينما يسعى لإعادة التضخم إلى مستوى الهدف البالغ 2%. لا تزال مخاطر التضخم مرتفعة بسبب التوترات الجيوسياسية المستمرة في الشرق الأوسط. أسعار النفط ترتد صعوداً بعد تراجع استمر ليومين عقب تقرير صحيفة Wall Street Journal الذي أفاد بأن الولايات المتحدة حذّرت دول الخليج الفارسي من احتمال تنفيذ عملية عسكرية ضد إيران بعد انتخابات منتصف الولاية.

وفقًا لأداة CME FedWatch، تُسعّر الأسواق احتمالًا يقارب 85% لرفع سعر الفائدة في ديسمبر. وإذا أشار موقف لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية إلى الاستعداد لمواصلة التشديد، فقد يتسارع ارتفاع الدولار مجددًا ويزيد الضغط على اليورو. وعلى العكس من ذلك، قد تدفع لهجة أكثر ليونة بعض المتعاملين إلى تقليص مراكز الشراء في الدولار، ما يتيح للزوج التعافي جزئيًا.

يشير محللو ING إلى أن زوج EUR/USD "لا يزال عند أدنى مستوياته خلال العام"، في ظل موجة ارتفاع واسعة للدولار وأزمة الموازنة الفرنسية غير المحسومة. ويُبرز استراتيجيّو SocGen غياب أي ارتداد يُذكر في اليورو، بينما تؤدي ارتفاعات تكاليف الطاقة، ومخاوف المالية العامة، وعدم الاستقرار الاجتماعي إلى الضغط على العملة الموحدة.

إذا حافظ خطاب لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية على توقعات رفع الفائدة في ديسمبر، فمن المرجح أن يواصل الدولار قوته. وما لم يتبنَّ البنك المركزي الأوروبي موقفًا متشددًا بوضوح، فمن المرجح أن تظل العوامل الأساسية لليورو محدِّدة لتحركاته وتجعله عرضة لمزيد من مكاسب الدولار.

يوم الخميس، سيتجه التركيز إلى قرار البنك المركزي الأوروبي. ومن المتوقع أن يُبقي البنك سعر الفائدة على الودائع عند 2.50% بعد تشديد إجمالي بمقدار 50 نقطة أساس هذا العام. وسيسعى المستثمرون للحصول على دلائل بشأن خطط البنك لشهر ديسمبر، وكيف سيوازن بين التضخم المدفوع بالطاقة من جهة، ومخاطر تباطؤ النمو من جهة أخرى.

من الناحية الفنية، يظل الزوج تحت الضغط، إذ يتداول دون جميع المتوسطات المتحركة الرئيسية. تقع المقاومة الفورية عند 1.1150، مع متوسط الحركة الأسي لـ 9 أيام قرب 1.1180 والذي يشكّل مقاومة إضافية فوق ذلك المستوى. أما الدعم فيتمثل في القاع المسجّل منذ بداية العام قرب 1.1113.

يوضح الجدول أدناه نسبة التغير في سعر اليورو مقابل العملات الرئيسية يوم الأربعاء. ويُظهر أن اليورو هو الأقوى أمام الدولار النيوزيلندي.