Le dollar s'est renforcé à la fin de la semaine dernière, et son indice DXY a augmenté de plus de 1%, récupérant ainsi environ la moitié de ses pertes de la semaine précédente et atteignant à nouveau la fameuse barre des 100,00.
Le prochain comité de la Réserve fédérale américaine (Fed) se tiendra la semaine prochaine (du 24 au 30 juillet), et malgré les données macroéconomiques américaines mitigées publiées plus tôt ce mois-ci, les acteurs du marché s'attendent à une hausse des taux d'intérêt à l'issue de cette réunion.
C'est d'ailleurs, selon nous, le principal moteur de la hausse actuelle du dollar.
Cependant, le dollar pourrait également bénéficier d'une possible intensification des risques géopolitiques, ce qui pourrait entraîner une correction des indices boursiers mondiaux, qui connaissent actuellement une dynamique positive.
La semaine prochaine, après la réunion de la Réserve fédérale, une estimation préliminaire du PIB des États-Unis pour le deuxième trimestre sera publiée, ainsi que (mardi et vendredi à 14h00 GMT respectivement) les indices de confiance des consommateurs aux États-Unis de la Conference Board et de l'Université de Michigan.
En tant qu'indicateurs avancés, ils continuent à témoigner d'un niveau élevé de confiance des consommateurs américains, ce qui indique la solidité de l'économie américaine.
Cependant, si les dirigeants de la Réserve fédérale créent la surprise en ne relevant pas les taux d'intérêt lors de la réunion de juillet ou en annonçant une pause dans le cycle de hausse des taux d'intérêt jusqu'à la fin de l'année, alors on peut s'attendre à une accélération de la croissance des indices boursiers américains, notamment les principaux indices tels que le NASDAQ100, le DJIA et le S&P500, et à une affaiblissement du dollar.
De plus, la semaine prochaine, les acteurs du marché s'intéresseront à la publication de statistiques macroéconomiques importantes des États-Unis, de l'Australie, de l'Allemagne, de la zone euro, du Japon, du Royaume-Uni, ainsi qu'aux résultats des réunions de la BCE et de la Banque du Japon.
Comme toujours, au cours de la nouvelle semaine de négociation, la publication d'un certain nombre de données macroéconomiques importantes et de nouvelles importantes est attendue. Il convient également de noter que des changements peuvent être apportés à l'agenda économique au cours de la semaine à venir.
*) heure indiquée - GMT
Lundi24 Juillet
07:30 Allemagne. Indice de l'activité économique (PMI) dans le secteur manufacturier et le secteur des services. Indice composite de l'activité économique (PMI) (versions préliminaires)
Ce rapport de S&P Global est une analyse d'une enquête auprès de 800 responsables des achats, dans laquelle les répondants sont invités à évaluer le niveau relatif des conditions commerciales, y compris l'emploi, la production, les nouvelles commandes, les prix, les livraisons des fournisseurs et les stocks. Étant donné que les responsables des achats ont probablement les informations les plus pertinentes sur la situation de l'entreprise, cet indicateur est un indicateur important de l'état de l'économie allemande dans son ensemble. Les données du secteur de l'économie constituent une part importante du PIB de l'Allemagne. Un résultat supérieur à 50 est considéré comme positif et renforce l'euro, tandis qu'un résultat inférieur à 50 est considéré comme négatif pour l'euro. Des données inférieures aux prévisions et/ou aux valeurs précédentes auront un impact négatif sur l'euro.
Valeurs précédentes:
- PMI dans le secteur manufacturier: 40,6, 43,2, 44,5, 44,7, 46,3, 47,3, 47,1, 46,2, 45,1, 47,8, 49,1, 49,3, 52,0, 54,8, 54,6,
- PMI dans le secteur des services: 54,1, 57,2, 56,0, 53,7, 50,9, 50,7, 49,2, 46,1, 46,5, 45,0, 47,7, 49,7, 52,4, 55,0, 57,6, 56,1, 55,8,
- Indice PMI composite: 50,6, 53,9, 54,2, 52,6, 50,7, 49,9, 49,0, 46,3, 45,1, 45,7, 46,9, 48,1, 51,3, 53,7, 54,3, 55,1, 55,6.
Prévisions pour juillet: 41,0, 53,1, 50,3, respectivement.
Niveau d'influence sur les marchés (publication préliminaire) - élevé.
*) voir aussi
08:00 Zone euro. Indice d'activité commerciale (PMI) dans le secteur manufacturier et le secteur des services. Indice composite (PMI) de l'activité commerciale dans le secteur manufacturier (publication préliminaire)
Le présent rapport S&P Global est une analyse d'une enquête auprès de 5000 gestionnaires d'achats, leur demandant d'évaluer le niveau relatif des conditions commerciales, y compris l'emploi, la production, les nouvelles commandes, les prix, les livraisons des fournisseurs et les stocks. Étant donné que les gestionnaires d'achats ont probablement les informations les plus pertinentes sur la situation de l'entreprise, cet indicateur est important pour l'économie européenne dans son ensemble. Les données du secteur contribuent largement au PIB de la région. Un résultat supérieur à 50 est considéré comme positif et renforce l'euro, alors qu'un résultat inférieur à 50 est considéré comme négatif pour l'euro. Des données inférieures aux prévisions et/ou à la valeur précédente auront un impact négatif sur l'euro.
Les valeurs précédentes :
- PMI dans le secteur manufacturier : 43,4, 44,8, 45,8, 47,3, 48,5, 48,8 (en janvier 2023),
- PMI dans le secteur des services : 52,0, 55,1, 56,2, 55,0, 52,7, 50,8 (en janvier 2023),
- PMI composite : 52,8, 54,1, 53,7, 52,0, 50,3, 49,3 (en janvier 2023).
Prévision pour juillet : 43,5, 51,5, 49,7 respectivement.
Niveau d'influence sur les marchés (publication préliminaire) - élevé.
08h30 Royaume-Uni. Indice d'activité commerciale (PMI) dans le secteur manufacturier et des services. Indice composite d'activité commerciale (PMI) (publication préliminaire)
Les indices d'activité économique PMI dans le secteur manufacturier et le secteur des services de l'économie du Royaume-Uni (de S&P Global) sont des indicateurs importants de l'état de l'économie britannique. Si les données sont inférieures aux prévisions et à la valeur précédente, la livre sterling baissera probablement de manière temporaire mais significative. Des données meilleures que prévu et supérieures à la valeur précédente auront un impact positif sur la livre sterling. En même temps, un résultat supérieur à 50 est considéré comme positif et renforce la GBP, tandis qu'un résultat inférieur à 50 est considéré comme négatif pour la GBP.
Valeurs précédentes:
- PMI dans le secteur manufacturier: 46,5, 47,1, 47,8, 47,9, 49,3, 47,0, 45,3, 46,5, 46,2, 48,4,
- PMI dans le secteur des services: 53,7, 55,2, 55,9, 52,9, 53,5, 48,7, 49,9, 48,8, 48,8, 50,0, 50,9, 52,6,
- PMI composite: 52,8, 54,0, 54,9, 52,2, 53,1, 48,5 (en janvier 2023).
Prévision pour juillet: 46,1, 53,0, 52,4, respectivement.
Niveau d'influence sur les marchés (préliminaire) - élevé.
*) Voir aussi:
13:45 États-Unis. Indices (de S&P Global) d'activité commerciale (PMI) : dans le secteur manufacturier, composite et dans le secteur des services de l'économie (préliminaire)
Dans son rapport mensuel, S&P Global publie (parmi d'autres données) l'indice composite d'activité économique PMI ainsi que les indices PMI dans le secteur manufacturier et le secteur des services de l'économie des États-Unis. Ces indices sont des indicateurs importants de l'état de ces secteurs et de l'économie américaine dans son ensemble. Un résultat supérieur à 50 est considéré comme positif et renforce le dollar américain, tandis qu'un résultat inférieur à 50 est considéré comme négatif pour le dollar américain. Les valeurs supérieures à 50 indiquent une accélération de l'activité, ce qui a un impact positif sur les taux de change de la monnaie nationale. En cas de diminution de l'indice inférieure aux prévisions, et en particulier inférieure à 50, le dollar peut subir une forte diminution à court terme.
Les valeurs précédentes de l'indice PMI sont les suivantes :
- dans le secteur manufacturier : 46,3 ; 48,4 ; 50,2 ; 47,3 ; 46,9 ; 46,2 ; 47,7 ; 50,4 ; 52,0 ; 51,5 ;
- dans le secteur des services : 54,4 ; 54,9 ; 53,6 ; 50,6 ; 46,8 ; 44,7 ; 46,2 ; 47,8 ; 49,3 ; 43,7 ; 47,3 ; 52,7 ; 53,4 ; 55,6 ;
- indice composite : 53,2 ; 54,3 ; 53,4 ; 52,3 ; 50,1 ; 46,8 (en janvier 2023).
Le niveau d'influence de ce rapport S&P Global () est élevé. Cependant, il est tout de même inférieur à celui d'un rapport similaire de l'ISM (Institut américain de gestion des approvisionnements).
Mardi 25 juillet
08:00 Zone euro. Étude sur le crédit bancaire dans la zone euro
Ce processus vise à fournir à la BCE des informations plus complètes sur la situation financière actuelle du système et les conditions de crédit des entreprises de la zone euro.
Sur la base de cette étude, notamment, les dirigeants de la BCE prennent des décisions concernant les paramètres de la politique monétaire et du crédit. Par conséquent, ce rapport peut entraîner une volatilité accrue des taux de change de l'euro et du marché boursier européen au moment de sa publication, s'il contient des conclusions inattendues sur les conditions de crédit des entreprises et des ménages dans la zone euro.
13:00 États-Unis. Indices des prix de l'immobilier
L'indice est publié par l'agence Standard and Poor's et reflète les fluctuations des prix de l'immobilier dans 20 régions aux États-Unis. Étant donné que le marché du logement est une partie importante de l'économie américaine et que les prix de l'immobilier et le niveau d'inflation sont interdépendants, ces données peuvent entraîner une volatilité accrue sur les cotations de la monnaie américaine. Une croissance des indicateurs est attendue, ce qui devrait avoir un impact positif sur les cotations du dollar.
Valeurs précédentes : -1,7 %, -1,1 %, +0,4 %, +2,6 %, +4,6 %, +6,8 %, +8,6 %, +10,4 %, +13,0 %, +16,0 %, +18,7 %, +20,5 %, +21,3 %.
Niveau d'impact sur les marchés : moyen.
14h00 USA. Indice de "confiance des consommateurs"
Le rapport du Conference Board, basé sur une enquête auprès de près de 3000 ménages américains, propose aux répondants d'évaluer le niveau actuel et futur des conditions économiques et la situation économique globale aux États-Unis. La confiance des consommateurs américains dans le développement économique du pays et la stabilité de leur situation économique est un indicateur clé des dépenses de consommation, qui représentent une grande partie de l'activité économique globale. Un niveau élevé de confiance des consommateurs indique une croissance économique, tandis qu'un niveau bas indique une stagnation. Les valeurs précédentes de l'indicateur étaient 109,7, 102,3, 101,3, 104,2. Une augmentation de l'indice renforcera le dollar américain, tandis qu'une diminution affaiblira la devise.
Prévision pour juillet: 112,1.
Niveau d'influence sur les marchés - de moyen à élevé.
Mercredi 26 juillet
01:30 Australie. Indice des prix à la consommation (pour le 2ème trimestre). Indice d'inflation de base de la RBA par la méthode de la moyenne tronquée (pour le 2ème trimestre)
L'indice des prix à la consommation (CPI) mesure la variation des prix d'un panier spécifique de biens et services pour une période donnée, et est considéré comme un indicateur clé de l'inflation et des changements de préférences des consommateurs. L'estimation du taux d'inflation est importante pour la direction de la banque centrale lors de la détermination des paramètres de la politique monétaire actuelle. Un chiffre inférieur aux prévisions/valeurs précédentes peut entraîner une baisse de l'AUD, car une faible inflation incitera les responsables de la RBA à maintenir une politique monétaire accommodante. À l'inverse, une augmentation de l'inflation et un niveau élevé exerceront une pression sur la RBA pour resserrer sa politique monétaire, ce qui, dans des conditions économiques normales, est considéré comme un facteur positif pour la monnaie nationale.
Les valeurs précédentes de l'indicateur : +1,4% (+7,0% en glissement annuel) au 1er trimestre 2023, +1,9% (+7,8% en glissement annuel) au 4e trimestre 2022, +1,8% (+7,3% en glissement annuel) au 3e trimestre, +1,8% (+6,1% en glissement annuel) au 2e trimestre 2022, +2,1% (+5,1% en glissement annuel) au 1er trimestre 2022, +1,3% (+3,5% en glissement annuel) au 4e trimestre, +0,8% (+3,0% en glissement annuel) au 3e trimestre, +0,8% (+3,8% en glissement annuel) au 2e trimestre, +0,6% (+1,1% en glissement annuel) au 1er trimestre 2021.
Prévision pour le 2e trimestre 2023 : +1,0% (+6,2% en glissement annuel).
Niveau d'impact sur les marchés - élevé.
L'indice de base de l'inflation de la RBA, mesuré par la méthode de la moyenne tronquée (pour le 1er trimestre), est publié par la RBA et l'Australian Bureau of Statistics. Il reflète la dynamique des prix de détail des biens et services inclus dans le panier de consommation. La méthode de la moyenne tronquée simple prend en compte le noyau pondéré moyen, soit les 70% centraux des composants de l'indice. Les valeurs précédentes de l'indice sont les suivantes : +1,2% (+6,6% en variation annuelle) au 1er trimestre 2023, +1,7% (+6,9% en variation annuelle) au 4e trimestre 2022, +1,8% (+6,1% en variation annuelle) au 3e trimestre, +1,5% (+4,9% en variation annuelle) au 2e trimestre 2022, +1,4% (+3,7% en variation annuelle) au 1er trimestre 2022, +1,0% (+2,6% en variation annuelle) au 4e trimestre, +0,7% (+2,1% en variation annuelle) au 3e trimestre, +0,5% (+1,6% en variation annuelle) au 2e trimestre, +0,3% (+1,1% en variation annuelle) au 1er trimestre 2021.
Prévision pour le 2e trimestre 2023 : +1,1% (+6,0% en variation annuelle).
Niveau d'influence sur les marchés - élevé.
*) Voir également
18h00 États-Unis. Décision de la Fed sur les taux d'intérêt. Commentaire de la Fed sur la politique monétaire et de crédit
Le niveau des taux d'intérêt est le facteur le plus important pour évaluer la valeur d'une devise. Les investisseurs ne regardent la plupart des autres indicateurs économiques que pour prédire l'évolution future des taux.
Il est prévu que le Federal Reserve System augmente le taux d'intérêt (de 0,25%) à 5,50%, puis adopte une position attentiste avant de procéder à un processus inversé plus tard cette année.
Dans la déclaration qui accompagne, les responsables de la Fed expliqueront leur décision et pourraient annoncer leurs plans futurs.
Les acheteurs de dollars attendent une poursuite du cycle de resserrement de la politique monétaire de la Réserve fédérale américaine. Cependant, ce qui se passera après cette réunion de la Fed n'est pas encore tout à fait clair.
Pendant la publication des décisions de la Fed, la volatilité sur le marché augmente généralement de manière significative, en particulier sur le marché boursier américain et dans les cotations du dollar.
Les commentaires de Powell peuvent avoir un impact tant sur le commerce à court terme que sur le commerce à long terme du dollar américain. Une position plus "faucon" en matière de politique monétaire de la Fed est considérée comme positive et renforce le dollar américain, tandis qu'une position plus prudente est considérée comme négative pour le dollar américain. Les investisseurs veulent entendre de la part de Powell son opinion sur les plans futurs de la Fed pour cette année.
Le niveau d'influence sur les marchés est élevé.
*) voir aussi:
18h30 États-Unis. Conférence de presse du FOMC (Comité des opérations ouvertes de la Réserve fédérale)
La conférence de presse du Comité des opérations ouvertes est utilisée par la Réserve fédérale pour communiquer avec les investisseurs concernant la politique monétaire. Au cours de cette conférence, les facteurs ayant influencé les dernières décisions de taux d'intérêt sont examinés, et des commentaires sont donnés sur les conditions économiques dans lesquelles cette décision a été prise. La conférence de presse du FOMC dure environ une heure et se compose de deux parties. Dans la première partie, la résolution est lue, puis une série de questions est posée par les représentants de la presse invités et des réponses sont données par la direction de la Réserve fédérale. La plupart du temps, le déroulement de la conférence de presse de la Réserve fédérale (après la réunion consacrée aux questions de politique monétaire) est accompagné d'une augmentation de la volatilité sur les marchés, en particulier dans les cours du dollar américain et des instruments du marché boursier américain.
Le niveau d'influence sur les marchés est élevé.
Jeudi 27 juillet
12h15 Zone euro. Décision de la BCE sur les taux (principal et de dépôt). Déclaration de la BCE sur la politique monétaire
Les conséquences du Brexit et de la pandémie de coronavirus, qui ont contraint les pays européens à imposer de strictes restrictions de quarantaine, ont eu un impact négatif sur l'activité économique, les conflits commerciaux et les facteurs d'instabilité politique en Europe, sont les principales menaces pour l'économie européenne. Un nouveau facteur d'instabilité en Europe est le conflit militaire en Ukraine, où la Russie mène une opération militaire spéciale. Selon les calculs des économistes de la BCE, ce conflit militaire pourrait réduire le PIB de la zone euro de 0,3 % à 0,4 % et, dans le pire des cas, le PIB pourrait diminuer de près de 1 %. Cependant, certains économistes estiment que ce sont des prévisions modestes. La situation pourrait être bien plus grave.
En raison du conflit militaire russo-ukrainien, qui a provoqué une augmentation soudaine des prix de l'énergie et des produits alimentaires, l'inflation en Europe s'est fortement accélérée, et les économistes prévoient une poursuite de cette hausse dans les prochains mois, alors que les prix de l'énergie continuent d'augmenter et que l'Union européenne impose de nouvelles restrictions à l'économie russe. L'indice des prix à la consommation (IPC) pour la zone euro a augmenté de +8,1% en mai 2022 (en variation annuelle), dépassant ainsi les prévisions de croissance de +7,7% et la valeur précédente de +7,4%.
En juin, la hausse des prix à la consommation s'est accélérée pour atteindre +8,6% (en variation annuelle), puis +9,9% en septembre, et enfin 10,7% en octobre.
Ainsi, en 2022, l'inflation dans la zone euro s'est accélérée, atteignant des niveaux records et poussant les dirigeants de la BCE à prendre des décisions plus rapides pour la maîtriser. Malgré une tendance à la baisse de l'inflation fin de l'année dernière, elle reste toujours trop élevée pour la BCE avec son objectif de 2% (actuellement, en juillet 2023, l'inflation annuelle des prix à la consommation dans la zone euro est de 5,5%).
Les économistes estiment que l'orientation de la politique économique extérieure de l'UE consistant à renoncer aux énergies fossiles russes, combinée à une inflation élevée et à des problèmes dans les chaînes d'approvisionnement, va provoquer une récession dans la zone euro. La BCE se trouve actuellement dans une situation difficile: contenir l'inflation sans nuire à la reprise de l'économie européenne.
Et pourtant, selon la présidente de la BCE, Christine Lagarde, la banque centrale pourrait de nouveau augmenter le taux d'intérêt principal afin de réduire les risques d'une inflation record et atténuer les craintes croissantes quant à la faiblesse de l'euro. On s'attend à ce que, à l'issue de cette réunion, le taux d'intérêt principal et le taux de dépôt de la BCE pour les banques commerciales soient augmentés de 0,25% (à 4,25% et 3,75% respectivement).
Cependant, il existe d'autres prévisions allant dans un sens ou dans l'autre, par exemple, les taux d'intérêt pourraient être augmentés de 0,50% ou 0,75%.
Il est également nécessaire de se préparer à une augmentation du taux d'intérêt lors des prochaines réunions de la BCE. Il est possible que cela soit également mentionné dans les déclarations connexes des dirigeants de la BCE.
Le niveau d'influence sur les marchés est élevé.
*) voir aussi:
12:30 États-Unis. Commandes d'articles durables. Commandes d'équipements non défense. PIB annuel pour le deuxième trimestre (estimation préliminaire). Indice principal des dépenses de consommation personnelle (indice de prix PCE). Demandes d'indemnisation chômage
Les biens durables sont définis comme des produits solides ayant une durée de vie prévue de plus de 3 ans, tels que les voitures, les ordinateurs, les appareils électroménagers, les avions, et impliquent d'importants investissements dans leur production.
Cet indicateur avancé mesure la variation du coût total des nouvelles commandes de biens durables passées auprès des fabricants. Une augmentation des commandes de cette catégorie de produits indique que les fabricants intensifieront leur activité pour les satisfaire.
Les biens d'équipement sont des biens durables utilisés pour la production de biens et de services durables. Les biens produits dans les secteurs de la défense et de l'aviation de l'économie américaine ne sont pas inclus dans cet indicateur.
Une performance élevée renforce l'USD, tandis qu'une baisse de l'indicateur a un impact négatif sur l'USD. Des données inférieures à la valeur précédente et/ou aux prévisions auront également un impact négatif sur les cotations du dollar, tandis que des données meilleures que prévu auront un impact positif sur le dollar.
Les valeurs précédentes de l'indicateur "commandes de biens durables" : +1,8% en mai, -0,7% en avril, +3,2% en mars, -1,0% en février, -4,5% en janvier 2023, +5,6% en décembre, -1,7% en novembre 2022, +0,7%, +0,3%, +0,2%, -0,1%, +2,2% en juin, +0,8% en mai, +0,4% en avril, +0,6% en mars, -1,7% en février, +1,6% en janvier.
Les valeurs précédentes de l'indicateur "commandes d'équipements hors défense" : +3,0% en mai, +1,3% en avril, -0,6% en mars, -0,1%, +0,8% en janvier 2023, -0,1% en décembre, 0% en novembre 2022, +0,3% en octobre, -0,8% en septembre, +0,8% en août, +0,3% en juillet, +0,9% en juin, +0,6% en mai, +0,3% en avril, +1,1% en mars, -0,3% en février, +1,3% en janvier.
Prévisions pour juin : +1,0% et 0%, respectivement.
Niveau d'influence sur les marchés : élevé.
Cet indicateur (PIB) est l'indicateur principal de l'état de l'économie américaine, et avec les données sur le marché du travail et l'inflation, les données sur le PIB sont essentielles pour la politique monétaire de la banque centrale du pays.
Un résultat fort renforce le dollar américain ; un rapport faible sur le PIB a un impact négatif sur le dollar américain.
Il existe 3 versions du PIB, émises mensuellement - Préliminaire, Révisée et Finale. La publication préliminaire est la plus ancienne et a le plus grand impact sur le marché. La version finale a moins d'impact, surtout si elle correspond aux prévisions.
Valeurs antérieures de l'indicateur (en glissement annuel) : +2,0%, +2,6%, +3,2%, -0,6%, -1,6%, +6,9%, +2,3%, +6,7%, +6,3% (au 1er trimestre 2021).
Prévision pour le 2e trimestre 2023 (estimation provisoire) : +1,6%.
Niveau d'influence sur les marchés (estimation provisoire) : élevé.
*) voir aussi
L'indice principal des dépenses de consommation personnelle (ou l'indice des prix des dépenses de consommation de base, PCE Core) est l'indicateur principal de l'inflation utilisé par les responsables du FOMC de la Réserve fédérale comme principal indicateur de l'inflation.
Le niveau d'inflation (en plus de la situation du marché du travail et du PIB) est important pour la Réserve fédérale lors de la détermination des paramètres de sa politique monétaire. L'augmentation des prix met une pression sur la banque centrale pour resserrer sa politique et augmenter les taux d'intérêt.
Des valeurs de l'indice des prix à la consommation (PCE) dépassant les prévisions pourraient pousser le dollar américain à la hausse, indiquant un possible resserrement "hawkish" dans les prévisions de la Fed, et vice versa.
Valeurs précédentes : +4,9% (au 1er trimestre 2023), +4,4% (au 4e trimestre 2022), +4,7% (au 3e trimestre), +4,7% (au 2e trimestre 2022), +5,2% (au 1er trimestre 2022), 5,0% (au 4e trimestre 2021), +4,6% (au 3e trimestre), +6,1% (au 2e trimestre), +2,7% (au 1er trimestre 2021).
Prévision pour le 2e trimestre 2023 (estimation préliminaire) : +5,1%.
Niveau d'influence sur les marchés (estimation préliminaire) - élevé.
De plus, à ce moment, le ministère du Travail aux États-Unis publiera le rapport hebdomadaire sur l'état du marché du travail américain avec des données sur le nombre de demandes initiales et répétées d'allocations de chômage. L'état du marché du travail (ainsi que les données sur le PIB et le taux d'inflation) est un indicateur clé pour la Réserve fédérale lorsqu'elle détermine les paramètres de sa politique monétaire et de crédit.
Un résultat supérieur aux attentes et une augmentation de l'indicateur indiquent une faiblesse du marché du travail, ce qui a un impact négatif sur le dollar américain. Une baisse de l'indicateur et une valeur faible sont des signes de reprise du marché du travail et peuvent avoir une influence positive à court terme sur le dollar américain.
On s'attend à ce que le nombre de demandes initiales et répétées d'allocations de chômage reste à des niveaux minimaux correspondant à ceux d'avant la pandémie de coronavirus, ce qui est également un facteur positif pour le dollar, reflétant la stabilité du marché du travail américain.
- Les valeurs précédentes (hebdomadaires) pour les demandes initiales d'allocations de chômage : 228 000, 237 000, 248 000, 239 000, 264 000, 262 000, 261 000, 232 000, 229 000, 242 000, 264 000, 242 000, 230 000, 245 000, 239 000, 228 000, 198 000, 191 000, 192 000, 212 000, 190 000, 192 000, 195 000, 195 000, 183 000, 186 000, 192 000, 205 000, 206 000, 223 000, 216 000, 214 000, 231 000, 226 000, 241 000, 223 000, 226 000, 217 000, 214 000, 226 000, 219 000, 190 000, 209 000, 208 000, 218 000, 228 000, 237 000, 245 000.
- Les valeurs précédentes (hebdomadaires) pour les demandes de réclamations de chômage en cours : 1 754 000, 1 729 000, 1 720 000, 1 742 000, 1 759 000, 1 775 000, 1 757 000, 1 795 000, 1 794 000, 1 799 000, 1 813 000, 1 805 000, 1 858 000, 1 865 000, 1 810 000, 1 823 000, 1 689 000, 1 694 000, 1 680 000, 1 713 000, 1 649 000, 1 660 000, 1 691 000, 1 680 000, 1 650 000, 1 666 000, 1 655 000, 1 630 000, 1 694 000, 1 718 000, 1 669 000, 1 678 000, 1 670 000, 1 609 000, 1 551 000, 1 503 000, 1 494 000, 1 438 000, 1 383 000, 1 364 000, 1 365 000, 1 346 000, 1 376 000, 1 401 000, 1 401 000, 1 437 000, 1 412 000.
Niveau d'influence sur les marchés - de moyen à élevé.
*) voir aussi:
Outils d'analyse fondamentale. Dynamique du marché du travail12h45 Eurozone. Conférence de presse de la BCE
Lors de la conférence de presse, la présidente de la BCE, Christine Lagarde, expliquera la décision de la banque concernant les taux d'intérêt et esquissera probablement les perspectives de la politique monétaire de la banque centrale pour les mois à venir. Ces derniers temps, les dirigeants de la BCE ont de plus en plus souvent émis des signaux indiquant la nécessité de resserrer davantage la politique monétaire, qui reste l'une des plus clémentes (avec la Banque du Japon et la BNS) parmi les plus grandes banques centrales mondiales.
Si Lagarde envoie à nouveau des signaux "faucons", l'euro pourrait se renforcer brusquement. Un ton plus doux de ses déclarations aura une influence négative sur l'euro.
Niveau d'influence sur les marchés - élevé.
23h30 Japon. Indice des prix à la consommation dans la région de Tokyo. Indice des prix à la consommation (hors alimentation et énergie) dans la région de Tokyo
Étant donné que Tokyo est la ville la plus densément peuplée du Japon, les économistes considèrent que ces données, publiées un mois avant l'indice national des prix à la consommation, sont l'indicateur le plus important de l'inflation des consommateurs.
La plupart de l'inflation globale est due aux prix à la consommation, dont l'estimation est cruciale pour évaluer les perspectives de la monnaie. La hausse de l'inflation des consommateurs oblige la banque centrale du pays à resserrer sa politique monétaire, ce qui se reflète généralement positivement sur la valeur de la monnaie nationale (dans des conditions économiques normales).
Si les données sont inférieures aux prévisions et aux valeurs précédentes, le yen baissera probablement de manière brève mais prononcée.
Valeurs précédentes (en variation annuelle) :
- Indice des prix à la consommation de Tokyo: +3,1%, +3,2%, +3,5%, +3,3%, + 3,4%, +4,4% (en janvier 2023),
- Indice des prix à la consommation de Tokyo hors alimentation et énergie: +3,8%, +3,9%, +3,8%, +3,4%, +3,1%, +3,0% (en janvier 2023).
Prévision pour le mois de juillet:
+2,8%, +2,9%, respectivement.
Niveau d'influence sur les marchés - de moyen à élevé.
*) voir aussi:
Vendredi 28 juillet
01:30 Australie. Indice des prix des producteurs (PPI)
L'indice précurseur Producer Price Index (PPI) est l'un des indicateurs clés de l'inflation, évaluant la variation moyenne des prix de gros des producteurs. Des coûts de production plus élevés se traduisent par une augmentation des prix de gros, ce qui finit par se répercuter sur les consommateurs et entraîne une hausse de l'inflation. Dans des conditions économiques normales, un résultat élevé renforce la monnaie nationale.
Les valeurs précédentes de l'indice : +1,0 % (+5,2 % en variation annuelle) au premier trimestre 2023, +0,7 % (+5,8 % en variation annuelle) au quatrième trimestre 2022 et +1,9 % (+6,4 % en variation annuelle) au troisième trimestre 2022.
Les données indiquent un ralentissement de l'inflation de production, bien qu'elle se maintienne à un niveau élevé, exerçant une pression sur la banque centrale du pays lors de sa prochaine décision en matière de politique monétaire. Si les données sont meilleures que prévu (supérieures aux valeurs prévues), l'AUD pourrait se renforcer.
Niveau d'impact sur les marchés : moyen.
01h30 Australie. Taux de vente au détail
L'indice des ventes au détail - est un indicateur clé des dépenses de consommation, qui représentent une part importante de l'activité économique globale. Il est également considéré comme un indicateur de la confiance des consommateurs et reflète l'état du secteur de la vente au détail à court terme.
Une augmentation de l'indice est généralement un facteur positif pour l'AUD ; une baisse du chiffre et des données inférieures aux prévisions sont considérées comme négatives.
Valeurs précédentes de l'indice : +0,7%, 0%, +0,4%, +0,2%, +1,9%, -3,9%, +1,7%, +0,4%, +0,6%, +0,6%, +1,3%, +0,2%, +0,9%, +0,9%, +1,6%, +1,8%, +1,8% (en janvier 2022).
Niveau d'influence sur les marchés - moyen.
*) voir aussi :
Période après 02h00 : Japon. Décision de la Banque du Japon sur les taux d'intérêt. Conférence de presse de la Banque du Japon et commentaire sur la politique monétaire et de crédit
Le taux d'intérêt est un facteur crucial lors de l'évaluation de la valeur d'une monnaie. Pour la plupart des autres indicateurs économiques, les investisseurs ne les regardent que pour prédire comment les taux vont évoluer à l'avenir.
La Banque du Japon mène une politique monétaire très accommodante en maintenant son taux d'intérêt principal en territoire négatif. Il est probable que le taux reste au même niveau, à -0,1 %. Lors de l'annonce de la décision sur les taux d'intérêt, la volatilité des cotations du yen et sur les marchés financiers asiatiques peut augmenter brusquement si la Banque du Japon prend une décision inattendue.
Lors d'une conférence de presse, le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, commentera la politique monétaire de la banque. Comme Kuroda l'a déjà déclaré à plusieurs reprises, "il est approprié pour le Japon de continuer patiemment sa politique monétaire accommodante actuelle".
Niveau d'influence sur les marchés : élevé.
*) voir aussi
Période après 05:00 : Japon. Conférence de presse de la Banque du Japon
Lors de cette conférence de presse, le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, commentera la politique monétaire de la banque. Les marchés réagissent généralement fortement aux discours du gouverneur de la BoJ, en particulier s'il aborde le sujet de la politique monétaire. Si Ueda n'aborde pas cette question, la réaction à son discours sera faible.
Niveau d'influence sur les marchés : élevé.
09:00 Zone euro. Indice de "confidence des consommateurs"
Le rapport de la Commission européenne sur les résultats d'une enquête auprès des ménages européens offre aux répondants la possibilité d'évaluer le niveau actuel et futur des conditions économiques, ainsi que la situation économique générale, y compris le niveau général de vie, la croissance des revenus, l'emploi et la disposition à effectuer de gros achats. La confiance des consommateurs européens dans le développement économique et la stabilité de leur situation économique est un indicateur clé des dépenses de consommation, qui représentent une grande partie de l'activité économique globale. Un niveau élevé de confiance des consommateurs reflète une croissance économique, tandis qu'un niveau bas indique une stagnation. Les valeurs précédentes de l'indicateur étaient de -16,1, -17,4, -17,5, -19,1, -19,0, -20,6, -22,0, -23,7. Une augmentation de l'indicateur renforcera l'euro, tandis qu'une diminution affaiblira sa valeur.
Le niveau d'influence sur les marchés est moyen.
12:00 Allemagne. Indice harmonisé des prix à la consommation HICP (estimation préliminaire)
Les prix à la consommation représentent une grande partie de l'inflation globale. Dans des conditions économiques normales, une hausse des prix conduit la banque centrale du pays à augmenter les taux d'intérêt afin d'éviter une inflation excessive (au-dessus de l'objectif de la banque centrale). Une période dangereuse de l'économie est la stagflation, une inflation croissante combinée à une économie en ralentissement. Dans cette situation, la banque centrale doit agir avec précaution afin de ne pas nuire à la reprise économique.
L'indice (IPC) est publié par l'Office statistique de l'Union européenne et est un indicateur utilisé par le Conseil des gouverneurs de la BCE pour évaluer le niveau de stabilité des prix. En général, un résultat positif renforce l'euro, tandis qu'un résultat négatif le affaiblit.
Une hausse de l'indicateur est un facteur positif pour la monnaie nationale (dans des conditions normales). Des données inférieures à la valeur précédente et/ou aux prévisions auront un impact négatif sur l'euro.
Les valeurs précédentes de l'indicateur : +6,4 % en juin, +6,3 % en mai, +7,6 % en avril, +7,8 % en mars, +9,3 % en février, +9,2 % en janvier, +9,6 % en décembre, +11,3 % en novembre, +11,6 % en octobre, +10,9 % en septembre, +8,8 % en août, +8,5 % en juillet, +8,2 % en juin, +8,7 % en mai, +7,8 % en avril, +7,6 % en mars, +5,5 % en février, +5,1 % en janvier 2022 (exprimé en glissement annuel).
Niveau d'influence sur les marchés (version préliminaire) - élevé.
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