Le taux de change de la paire de devises EUR/USD a été très calme mardi, même si une quantité importante de statistiques macroéconomiques était prévue pour la journée. Cependant, nous avons averti hier que tous les rapports de la journée sont secondaires. Ils peuvent provoquer une réaction locale du marché de 20 à 30 à 40 points mais ne peuvent pas influencer globalement le sentiment du marché. Et le sentiment du marché est clairement "baissier" actuellement. Cela aurait dû être le cas pour les 4 à 5 derniers mois. Et c'est le cas depuis l'été dernier. Il suffit de regarder le TF de 24 heures et de le constater par vous-même.
L'été dernier, un pic a été établi autour du niveau de 1,1275. Depuis lors, nous avons observé une forte impulsion à la baisse, suivie d'une correction assez forte à la hausse, que de nombreux traders ont pris à tort pour la reprise de la tendance haussière mondiale. Cependant, nous avons répété à plusieurs reprises qu'un contexte fondamental correspondant est nécessaire pour une tendance globale. Pas les rapports macroéconomiques, dont la nature change de mois en mois, mais plutôt un contexte fondamental. Par conséquent, ces derniers mois, nous avons constamment réitéré que le contexte fondamental ne soutient que le dollar américain.
Le fondement est comme le Titanic dans l'océan Atlantique. Il doit changer de cap lentement et avec vigueur. Même une légère déviation du cap prend beaucoup de temps. Il peut sembler à certains que nous disons la même chose tous les jours : le dollar devrait monter et l'euro devrait baisser. Cependant, que peut-on dire d'autre lorsque tel est le contexte actuel ?
De plus, le contexte macroéconomique soutient également uniquement le dollar. Les rapports de l'Union européenne laissent depuis longtemps à désirer. L'économie de l'UE montre presque une croissance nulle depuis plusieurs trimestres. Dans le même temps, l'économie américaine nous gratifie pratiquement chaque mois de bons indicateurs des conditions du marché du travail, du chômage, de l'activité commerciale et du PIB.
De plus, si, en début d'année, la devise européenne pouvait afficher une croissance basée sur les attentes du marché concernant la transition rapide de la Fed vers une politique monétaire "dovish", maintenant de nombreuses grandes banques affirment ouvertement que la première baisse des taux pourrait bien se produire en décembre 2024 ou 2025. Et quelles autres conclusions peut-on tirer si l'inflation aux États-Unis augmente et dépasse le niveau cible de presque deux fois ?
Techniquement, le dollar est également du côté baissier. Sur le graphique en TF quotidien, on constate que le prix est en-dessous de toutes les lignes de l'indicateur Ichimoku. Hier, il a testé le niveau de 1,0608, qui équivaut à 38,2% selon Fibonacci. Par conséquent, une correction à la hausse est possible, mais la tendance est à la baisse depuis presque un an. Par conséquent, nous continuons à attendre uniquement un déclin de la paire. Lorsque la Fed approche la baisse des taux pour la première fois, la devise américaine se dépréciera. Mais d'ici là, la BCE pourrait abaisser ses taux deux ou trois fois, augmentant significativement l'écart avec les taux de la Fed. Et la paire de devises EUR/USD pourrait avoir le temps de chuter à la parité des prix. Nous pensons que l'euro ne devrait pas toujours valoir exactement 1 dollar. L'euro devrait chuter à ce niveau, et ensuite un nouveau contexte fondamental pourrait amener la monnaie de l'Union européenne à remonter.
La volatilité moyenne de la paire de devises EUR/USD au cours des cinq derniers jours de trading jusqu'au 17 avril est de 80 points et est caractérisée comme étant "moyenne". Nous prévoyons un mouvement de la paire entre les niveaux de 1,0559 et 1,0719 mercredi. Le canal de régression linéaire principal est toujours latéral, mais la tendance à la baisse persiste. L'indicateur CCI est entré dans la zone de survente, mais nous ne nous attendons qu'à une petite correction à la hausse. Cela pourrait commencer après quelques jours.
Niveaux de support les plus proches :
S1 – 1,0620
S2 – 1,0559
S3 – 1,0498
Niveaux de résistance les plus proches :
R1 – 1,0681
R2 – 1,0742
R3 – 1,0803
Recommandations de trading :
Comme prévu, la paire de devises EUR/USD a repris sa tendance à la baisse. La devise européenne devrait continuer à baisser dans presque tous les cas, nous continuons donc à considérer les ventes avec des objectifs à 1,0559 et 1,0498. Nous jugeons les achats peu pratiques même si le prix se consolide au-dessus de la ligne de la moyenne mobile. Le contexte fondamental est que la croissance ne peut être attendue que de la part du dollar.
Explications des illustrations :
Canal de régression linéaire - aide à déterminer la tendance actuelle. La tendance est forte actuellement si les deux sont dirigés dans la même direction.
Ligne de la moyenne mobile (paramètres 20.0, lissée) - détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle les transactions devraient être menées actuellement.
Niveaux de Murray - niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Niveaux de volatilité (lignes rouges) - le canal de prix probable dans lequel la paire passera la journée suivante en fonction des indicateurs de volatilité actuels.
Indicateur CCI - son entrée dans la zone de survente (en dessous de -250) ou la zone de surachat (au-dessus de +250) signifie qu'un retournement de tendance vers le côté opposé se rapproche.
