empty
 
 

فاریکس تجزیہ اور جائزے: GBP/USD. Pound optimism premature: Johnson has to go through 9 circles of "political hell"
time 04.10.2019 08:28 AM
time Relevance up to, 06.10.2019 08:26 AM

Yesterday's surge in volatility for the pound-dollar pair was due not only to the Brexit theme. The US currency continues to demonstrate its vulnerability amid a slowdown in important economic indicators and in anticipation of the release of Nonfarms. This combination of fundamental factors made it possible for GBP/USD bulls to update the weekly high and approach the 24th figure. Nevertheless, the further growth of the pair remains in doubt: if today's data on the US labor market comes out in the "green zone", the dollar will quickly regain its position throughout the market. Moreover, if it is supported by Federal Reserve Chairman Jerome Powell, who will voice his opinion at the close of the US session (18:00 London time). The situation with Brexit is even more complicated. Cautious optimism in this matter can instantly be replaced by habitual pessimism, after which the pound will return to the price range of 1.2000-1.2250. There are certain prerequisites for this.

This image is no longer relevant

By and large, yesterday's optimism of GBP/USD traders was explained by one factor: rumors appeared in the British press that the Conservative Party and their temporary allies from the Democratic Union Party were ready to support Boris Johnson's new Brexit proposals. But it is worth noting here that, firstly, such rumors over the 3.5 years of the epic of the negotiation process have often not been confirmed. Secondly, in Europe they were rather skeptical about the initiatives of the British prime minister. And although the head of the European Commission called the voiced proposals "a breakthrough," many facts suggest otherwise. Almost all experts, politicians and journalists on both sides of the English Channel are confident that Johnson's "new plan" is doomed to failure.

The backstop is the root of the problem. Brexit supporters were initially against the "transparent" border between Northern Ireland and the Republic of Ireland. Instead of a back-stop indefinite mechanism, Johnson proposed an alternative - a "translucent" border. According to him, customs checks will return to the island - both on land and at sea - but they will be practically invisible to those crossing the border. Nevertheless, the border is de facto returned, and customs posts, even at a remote distance from the borders, remain customs posts, regardless of their location. This proposal does not suit many politicians - both among Europeans and among the British. In particular, the Laborites have already called Johnson's plan "terrifying."

The remaining items are also ambiguous. For example, the British prime minister proposed that the Northern Ireland Assembly (the Parliament of the region) have a veto. Local deputies must confirm the legitimacy of the agreement with the European Union at 4-year intervals; otherwise, Belfast will return to the orbit of British law. This idea was received "with hostility" both in Brussels and in Dublin. In addition, judging by the newspaper headlines in the European press, EU countries also do not support such an initiative.

Firstly, the aforementioned Assembly has not held its meetings for more than three years (!) Due to the lack of a quorum. Local political confrontations, which are protracted, blocked the work of this body. Secondly, Europeans are indignant at the very formulation of the question: in fact, a relatively small region will decide the fate of the European integration processes. And given the background to the relationship between Dublin and Belfast, it is impossible to imagine that the authorities of the Republic of Ireland agreed on such a mechanism. President of the European Council Donald Tusk has already managed to declare that in this matter he fully supports Varadkar, and the proposals of the British prime minister are "unconvincing" for him.

This image is no longer relevant

Another obstacle to agreeing on the "Johnson Plan" is purely technical in nature. Not only political will is needed to implement his proposals in European law. The legal approval process involves the consent of all 27 member countries of the European Union. According to the participants in previous negotiations (when Theresa May was in office), this is quite a time-consuming process. All of them unanimously argue that the parties will not have time to prepare the relevant document before the EU summit, which will take place in just two weeks.

Thus, Johnson has to solve a number of difficult tasks. First of all, he needs to convince the EU leadership, as well as representatives of the EU member countries of the need to agree on the above changes. Then the negotiating group needs in a short time - about two weeks - to prepare a legally verified document, which should be supported at the EU summit. If the British prime minister passes all these millstones, then only on October 19-20 will he bring an updated draft of the deal to London, which will need to be agreed with the deputies of the House of Commons. Here it is worth recalling that as a result of recent "purges", the Conservatives expelled more than 20 from their ranks. Therefore, Johnson will need to seek support "on the side", that is, among other deputy groups. The Labour Party has already categorically disagreed with his plan, while the positions of the other parties (except for the DUP and the representatives of Scotland) are still unknown.

In other words, the position of the British currency is currently quite precarious. Rumors of support for Conservatives and DUP provided temporary support to the pound, but long positions on the GBP/USD pair look risky: there are too many "ifs" in the way of Boris Johnson. Therefore, based on the results of Nonfarm and Jerome Powell's speech, one can consider short positions with the downward targets of 1.2270 and 1.2180 (the Kijun-sen line and the lower border of the Kumo cloud on D1, respectively). It's too early to speak about deeper kickbacks - the stages of the negotiation process over the next two weeks will "throw" the pair from side to side until the prospects of Brexit are finally determined.

Irina Manzenko,
انسٹافاریکس کا تجزیاتی ماہر
© 2007-2022
Benefit from analysts’ recommendations right now
Top up trading account
Open trading account

InstaForex analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaForex client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.

  • ٹریڈ وائز، ون ڈیوائس
    کم از کم 500 ڈالر کے ساتھ اپنے اکاؤنٹ کو ٹاپ اپ کریں، مقابلے کے لیے سائن اپ کریں، اور موبائل ڈیوائسز جیتنے کا موقع حاصل کریں۔
    مقابلہ میں شامل ہوں
  • انسٹا فاریکس کی جانب سے فیراری
    کم از کم 1,000 ڈالر کے ساتھ اپنا اکاؤنٹ ٹاپ اپ کریں
    join the contest and win Ferrari
    F8 Tributo
    مقابلہ میں شامل ہوں
  • چانسی ڈپازٹ
    اپنے اکاؤنٹ میں 3,000 ڈالر کے ساتھ جمع کریں اور 1,000 ڈالر جیتیں
    مقابلہ میں شامل ہوں
  • 100 فیصد بونس
    اپنے ڈپازٹ پر 100 فیصد بونس حاصل کرنے کا آپ کا منفرد موقع
    بونس حاصل کریں
  • 55 فیصد بونس
    اپنے ہر ڈپازٹ پر 55 فیصد بونس کے لیے درخواست دیں
    بونس حاصل کریں
  • 30 فیصد بونس
    ہر بار جب آپ اپنا اکاؤنٹ ٹاپ اپ کریں تو 30 فیصد بونس حاصل کریں
    بونس حاصل کریں

Recommended Stories

امریکی ڈالر/جے پی وائی۔ کیا بینک آف جاپان کھیل کے قوانین کو تبدیل کر رہا ہے؟

امریکی ڈالر/جے پی وائی کی جوڑی کے تاجر اس بنیادی پس منظر پر ردعمل ظاہر کرتے ہیں جو اچانک تبدیل ہوگیا ہے۔ طویل عرصے میں پہلی بار، ین کو بینک

Irina Manzenko 04:34 2022-12-02 UTC+2

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر۔ عمومی جائزہ برائے 2 دسمبر، 2022

بدھ اور جمعرات کو، برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کرنسی کی جوڑی میں کم از کم 350 پوائنٹس کا اضافہ ہوا۔ منڈی کے شرکاء کی سرگرمیوں کے بارے

Paolo Greco 04:31 2022-12-02 UTC+2

یورو/امریکی ڈالر۔ عمومی جائزہ برائے 2 دسمبر۔ پاول کی "غیر جانبدار" تقریر نے ڈالر سے بڑے پیمانے پر پرواز کو اکسایا۔

ہم اپنی روزانہ کی تجارتی سفارشات میں پہلے ہی کہہ چکے ہیں کہ موجودہ حرکتیں غیر منطقی اور پھٹی ہوئی ہیں۔ یہ فی گھنٹہ

Paolo Greco 04:31 2022-12-02 UTC+2

یورو/امریکی ڈالر۔ جیروم پاول، یورپی افراط زر، اے ڈی پی کی رپورٹ

کاروباری ہفتے کے وسط میں اتار چڑھاؤ میں اضافہ دیکھا گیا۔ بدھ کے روز ایک مصروف اقتصادی کیلنڈر نے ڈالر کے جوڑوں کے تاجروں کو، بشمول یورو/امریکی ڈالر، کو اچھی

Irina Manzenko 07:34 2022-12-01 UTC+2

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر۔ عمومی جائزہ برائے یکم دسمبر، 2022

بدھ کو، برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کرنسی کی جوڑی نے یورو کی طرح آہستہ آہستہ تجارت کی۔ اس حقیقت کے باوجود کہ برطانوی پاؤنڈ اور ڈالر کے بارے

Paolo Greco 07:34 2022-12-01 UTC+2

یورو/امریکی ڈالر۔ عمومی جائزہ برائے یکم دسمبر، 2022

بدھ کو، یورو/امریکی ڈالر کرنسی کی جوڑی میں بالکل کوئی نقل و حرکت نہیں تھی۔ اگر یہ صورت حال پیر یا منگل کو ہوتی تو ہم حیران نہ ہوتے کیونکہ

Paolo Greco 07:33 2022-12-01 UTC+2

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر۔ عمومی جائزہ برائے 30 نومبر۔ ڈالر کو آخر کار جیروم پاول کی طرف سے کچھ مدد مل سکتی ہے۔

نئے ہفتے کا آغاز برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کرنسی کی جوڑی کی کمی کے ساتھ ہوا۔ یہ گراوٹ بھی اب تک درست نظر نہیں آتی۔ کوئی بھی "بڑا" اگرچہ، ہمیشہ

Paolo Greco 06:38 2022-11-30 UTC+2

یورو/امریکی ڈالر۔ عمومی جائزہ برائے 30 نومبر۔ یورپی یونین میں افراط زر۔ کیا یہ اب منڈی کے مزاج کو متاثر کر سکتا ہے؟

منگل کو، یورو/امریکی ڈالر کرنسی کی جوڑی پہلے ہی دن کے مقابلے میں کافی زیادہ مستحکم تجارت کر رہی تھی۔ ہمیں ابھی تک یقین نہیں ہے کہ انہیں

Paolo Greco 06:38 2022-11-30 UTC+2

یورو/امریکی ڈالر۔ یورو کے دو مسائل ہیں - لیگارڈ اور چین

چوتھے نمبر پر حملہ کرنے کی ایک اور کوشش ناکام ہوگئی۔ پیر کو، یورو/امریکی ڈالر کے بُلز پانچ ماہ کی بلند ترین قیمت پر پہنچ گئے، لیکن تجارتی دن 1.0340

Irina Manzenko 11:23 2022-11-29 UTC+2

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر۔ عمومی جائزہ برائے 29 نومبر، 2022

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کرنسی کی جوڑی نے نئے تجارتی ہفتہ کو شروع کرنے کے لیے ایک چھوٹی سی اصلاح کی۔ یورو کے برعکس، جس میں پیر کے روز نمایاں اضافہ

Paolo Greco 08:09 2022-11-29 UTC+2
ابھی فوری بات نہیں کرسکتے ؟
اپنا سوال پوچھیں بذریعہ چیٹ.