empty
 
 

јналитические обзоры ‘орекс: EUR/USD. ѕока доллар сохран€ет силу, у евро вр€д ли вырастут крыль€
time 07.10.2022 16:45
time јктуальность до, 08.10.2022 16:45

»зображение больше не актуально

Ќа этой неделе мировые рынки изо всех сил пытаютс€ найти четкое направление после неспокойного третьего квартала.

»нвесторы продолжают оценивать глобальные геополитические и экономические риски.

ћногие эксперты ожидают сохранени€ высокой волатильности на рынках в последние три мес€ца текущего года.

Ђ—ейчас так много факторов, создающих напр€женность, и кризисов, и все это происходит одновременно. Ёто способствует росту волатильности на рынках и повышает неопределенностьї, Ц сообщили специалисты ING.

ƒоллар сначала упал по отношению к большинству основных валют в начале недели, но затем довольно быстро восстановил утраченные позиции.

ћежду тем ключевые индикаторы ”олл-стрит уже в среду перешли к снижению после уверенного роста в понедельник и вторник.

»ндекс USD вырос почти на 17% с начала года, тогда как потери S&P 500 за тот же период составили примерно 21%.

ћало кто из инвесторов ожидает, что волатильность прекратитс€ до тех пор, пока не по€в€тс€ €вные признаки того, что ‘едрезерв одерживает верх в своей борьбе с инфл€цией.

ѕроверенный временем индикатор говорит о том, что рынок акций —Ўј еще не достиг Ђднаї, отмечают стратеги Bank of America.

„исловое значение этого индикатора вычисл€етс€ по достаточно простой формуле: уровень потребительской инфл€ции в —оединенных Ўтатах вычитаетс€ из скольз€щего мультипликатора Ђцена/прибыльї индекса S&P 500.

—огласно данным Bank of America, начина€ с 1950-х годов, рынок акций —Ўј всегда формировал устойчивое Ђдної не раньше, чем данный индикатор опускалс€ ниже 20 пунктов.

¬ текущем году показатель снизилс€ из области 35 пунктов лишь до 25,8 пунктов, что довольно далеко от необходимого значени€.

“аким образом, дл€ его достижени€ необходимо либо радикальное снижение инфл€ции, либо дальнейшее падение рынка акций —Ўј, в результате которого заметно снизитс€ и скольз€щий мультипликатор Ђцена/прибыльї, считают в Bank of America.

Ђ–ынок медленно внимает сообщени€м от ‘–—. —уществует веро€тность того, что регул€тор с дальнейшим повышением ставок подтолкнет экономику к рецессии, чтобы снизить инфл€цию. ћы не думаем, что рынки полностью уловили этої, Ц сказали аналитики Glenmede.

ѕо их словам, американска€ экономика переживает умеренную рецессию, но во врем€ средней рецессии доходы компаний снижаютс€ на 15%, что позвол€ет предположить, что рынок может упасть еще более существенно.

»зображение больше не актуально

—огласно прогнозам, за третий квартал прибыль компаний, вход€щих в индекс S&P 500, увеличилась на 4,5% по сравнению с прошлым годом. Ёто ниже роста на 11,1%, ожидаемого в начале июл€.

Ѕольшее, чем ожидалось, сокращение прибыли может еще больше осложнить картину дл€ американских акций, предупреждают эксперты.

Ђ”крепление доллара €вл€етс€ одним из факторов, способствующих тому, что ожидани€ прибыли дл€ S&P 500 должны еще больше снизитьс€. Ёто один из факторов, который заставл€ет нас быть более осторожными в отношении акцийї, Ц за€вили стратеги Neuberger Berman.

ѕо оценкам Bank of America, дальнейшее укрепление USD сократит прибыль компаний, вход€щих в индекс S&P 500, на 5Ц6% по сравнению с падением на 2% в прошлом квартале.

’от€ гринбек отступил примерно на 2% от двухдес€тилетнего максимума, достигнутого на прошлой неделе подавл€ющее большинство аналитиков, опрошенных недавно агентством Reuters, считают, что американска€ валюта все еще находитс€ на некотором рассто€нии от точки перегиба.

—пециалисты UBS Global Wealth Management полагают, что Ђ€стребина€ї позици€ ‘–—, сравнительно сильна€ экономика —Ўј и слабый рост в ≈вропе на некоторое врем€ удержат доллар на высоком уровне.

Ђћы думаем, что еще слишком рано говорить о пике "€стребиного" настро€ ‘едрезерва или максимуме USDї, Ц отметили они.

Ђћы не видим, что сильный доллар исчезнет с радаров в ближайшее врем€. ”крепление гринбека продолжает служить встречным ветром дл€ акцийї, Ц сообщили аналитики Morgan Stanley.

¬ четверг доллар нашел спрос в качестве безопасного убежища на фоне просевшего фондового рынка —Ўј и продолжил опережать своих конкурентов.

Ќакануне Ђамериканецї вырос более чем на 1% и финишировал в районе 112,20 пунктов, восстановившись примерно на 2% от почти двухнедельного минимума 110,05, зафиксированного во вторник.

ћежду тем рынок акций завершил вчера торги в красной зоне второй день подр€д из-за за€влений представителей ‘–—, разбивших надежды трейдеров на то, что американский ÷Ѕ замедлит темпы ужесточени€ денежно-кредитной политики.

¬ частности, S&P 500 снизилс€ на 1,02%, до 3744,52 пункта.

ќпубликованный в четверг отчет ћинтруда —Ўј, который показал максимальное с июн€ увеличение числа за€вок на пособие по безработице в стране на прошлой неделе, оказал лишь кратковременную поддержку рынку акций.

»зображение больше не актуально

 оличество американцев, впервые обратившихс€ за пособием по безработице, увеличилось на 29 тыс. и составило 219 тыс. человек. Ёксперты в среднем ожидали повышени€ показател€ до 204 тыс.

ƒанный отчет был восприн€т инвесторами как сигнал охлаждени€ рынка труда, которое может сдержать дальнейшее ужесточение политики ‘–—.

ќднако последующие комментарии представителей ‘едрезерва убедили трейдеров в том, что американский ÷Ѕ в ближайшее врем€ не остановитс€.

Ђ‘–— пока рано думать о паузе в цикле повышени€ базовой процентной ставки, поскольку инфл€ци€ в —Ўј еще не прошла свой пик. ћы почти не наблюдаем свидетельств того, что темпы роста базовой инфл€ции замедл€ютс€ї, Ц за€вил глава ‘–Ѕ ћиннеаполиса Ќил  ашкари.

„лен совет управл€ющих ‘–— Ћиза  ук в свою очередь сказала, что инфл€ци€ в —оединенных Ўтатах оказалась более устойчивой, чем ожидалось.

Ёто, по ее словам, €вл€етс€ веским доводом дл€ подъема ставки ‘едрезервом до уровн€, ограничивающего экономическую активность, и удержани€ ее на этом уровне до момента, пока регул€тор не будет уверен, что инфл€ци€ твердо находитс€ на пути к 2%-й цели.

Ђ’от€ сдерживание инфл€ции принесет некоторую боль, неспособность восстановить ценовую стабильность сделает гораздо более трудным и гораздо более болезненным это восстановление в будущемї, Ц сообщила Ћ.  ук.

¬ п€тницу неблагопри€тна€ дл€ риска рыночна€ среда помогла доллару сохранить силу против своих основных конкурентов.

 лючевые индикаторы ”олл-стрит сегодн€ торгуютс€ на отрицательной территории. ¬ частности, S&P 500 тер€ет около 2%.

’от€ гринбек отступил после формировани€ промежуточного максимума в районе 114,80 в прошлом мес€це, технические факторы говор€т о сохранении восход€щего импульса, и отскок в направлении двадцатилетнего пика 114,80 снова не за горами, полагают аналитики Societe Generale.

Ђƒневной RSI все еще находитс€ на "бычьей" территории, что указывает на преобладание восход€щего импульса. Ќе исключен отскок в направлении 113,60 и двадцатилетнего пика вблизи 114,80. “олько если зона поддержки 110,00Ц109,30 будет пробита, возникнет риск более глубокого отката. ѕри таком сценарии следующей целью "медведей" стан ет сент€брьский минимум на 107,60ї, Ц сказали они.

ѕоддержку доллару и давление на акции в п€тницу оказали опубликованные данные по —Ўј, которые указали на сохран€ющуюс€ напр€женность на рынке труда, что дает больше возможностей ‘–— придерживатьс€ масштабных повышений процентных ставок.

“ак, безработица в стране в сент€бре снизилась до 3,5% с уровн€ августа в 3,7%, а число зан€тых в несельскохоз€йственных отрасл€х экономики увеличилось на 263 тыс. јналитики ожидали сохранени€ безработицы на уровне августа и увеличени€ числа рабочих мест в несельскохоз€йственном секторе лишь на 250 тыс.

Ђ—егодн€шние данные вр€д ли дадут ‘–— какой-либо повод дл€ беспокойства. »мпульс немного ослаб, но ситуаци€ на рынке труда остаетс€ достаточно напр€женной, чтобы ‘–— придерживалась своего плана дальнейшего значительного повышени€ процентных ставок. ѕоэтому нет причин торговать USD слабее, учитыва€, что в насто€щее врем€ нет реальных альтернатив долларуї, Ц отметили экономисты Commerzbank.

Ђƒанные по потребительским ценам за сент€брь должны быть опубликованы на следующей неделе. ≈сли на ценовом фронте не произойдет улучшени€, ‘–—, скорее всего, будет придерживатьс€ своей "€стребиной" позиции. Ќа этом фоне доллар —Ўј, скорее всего, пока сохранит поддержкуї, Ц добавили они.

ѕри этом стратеги банка вид€т риск дальнейшего ослаблени€ евро. ќни указывают на то, что энергетический кризис как фактор неопределенности будет продолжать оказывать давление на единую валюту.

ћежду тем денежно-кредитна€ политика вр€д ли окажет какую-либо поддержку евро в ближайшие недели, так как повышение ставки на 75 б.п. более или менее предрешено на следующем заседании ≈÷Ѕ, считают в Commerzbank.

»зображение больше не актуально

ќпубликованный накануне протокол с сент€брьского заседани€ ≈÷Ѕ показал, что подавл€ющее большинство членов —овета управл€ющих обеспокоены тем, что высока€ инфл€ци€ в регионе может закрепитьс€. ѕредполагаетс€, что это будет вынуждать регул€тора повышать ставки очень агрессивно, даже за счет отрицательного экономического роста.

ѕрезидент ≈÷Ѕ  ристин Ћагард за€вл€ла, что фининститут продолжит повышать ставки, по крайней мере, до тех пор, пока они не достигнут так называемого нейтрального уровн€. ’от€ общеприн€той оценки номинальной нейтральной ставки не существует, экономисты оценивают ее в диапазоне от 1,5% до 2%, предполага€, что ≈÷Ѕ может получить ее к концу года.

Ђ–иск, скорее всего, заключаетс€ в том, что ≈÷Ѕ будет более осторожным, чем ожидает рынок. ¬ этом случае евро, веро€тно, окажетс€ под давлением. ’от€ мы не ожидаем такого сценари€, рынок, веро€тно, учтет этот риск при оценке курса еврої, Ц сказали стратеги Commerzbank.

≈÷Ѕ вр€д ли оправдает медианные ожидани€ повышени€ ставки.  роме того, замедление мирового спроса будет оказывать давление на рост в регионе, оказыва€ давление на евро в четвертом квартале, полагают специалисты CIBC.

Ђ≈÷Ѕ, похоже, намерен довести ставку по депозитам до 2,00% к концу года. —овокупное ужесточение ставки на 125 б.п. оставит спрэды по ставкам по-прежнему в значительной степени в пользу —Ўјї, Ц сообщили они.

Ёксперты National Bank of Canada считают, что ≈÷Ѕ и дальше будет отставать от ‘–— в вопросе ужесточени€ политики. ѕоэтому они ожидают, что евро останетс€ под давлением.

Ђ≈÷Ѕ все еще отстает от ‘–— в ужесточении политики и может быть ограничен в действи€х, поскольку зона евро готовитс€ к рецессии. ћы ожидаем, что едина€ валюта останетс€ слабой до тех пор, пока не станет €сно, что ‘едрезерв начнет см€гчать денежно-кредитную политику. “аким образом, евро может увидеть ограниченный рост лишь в середине 2023 годаї, Ц за€вили они.

¬ преддверии выхода ключевых данных по зан€тости в —Ўј пара EUR/USD торговалась в узком диапазоне, мен€€сь в пределах 30 пунктов. Ќакануне она потер€ла около 100 пунктов и завершила торги вблизи 0,9790.

ѕара вновь оказалась под Ђмедвежьимї давлением и снизилась к отметке 0,9750 после того, как данные по американскому рынку труда вызвали опасени€, что ‘–— резко повысит учетную ставку.

Ђ—ильный отчет по американской зан€тости служит напоминанием о том, почему доллар остаетс€ лучшим в своем классеї, Ц сказали аналитики TD Securities.

Ђ—итуаци€ на рынке труда в —Ўј в сент€бре осталась напр€женной, показыва€, что ‘–— предстоит проделать еще больше работы дл€ достижени€ своей цели по охлаждению перегретой экономикиї, Ц отметили специалисты CIBC.

Ќиже 0,9750 поддержка дл€ EUR/USD расположена на отметке 0,9720 (уровень коррекции по ‘ибоначчи на 61,8%), за которой идет 0,9650.

— другой стороны, ближайшее сопротивление находитс€ на 0,9830 (100-дневна€ скольз€ща€ средн€€), и далее Ц на 0,9900 (уровень коррекции по ‘ибоначчи на 23,6%) и 0,9920 (200-дневна€ скольз€ща€ средн€€).

— уважением,
јналитик »нста‘орекс
¬иктор »саков
© 2007-2022
«аработать на рекомендации аналитика пр€мо сейчас
ѕополнить торговый счет
ќткрыть торговый счет в »нста‘орекс

— аналитикой от компании »нста‘орекс ¬ы всегда будете знать о рыночных трендах! «арегистрируйтесь в »нста‘орекс и получите доступ к еще большему количеству бесплатных сервисов дл€ прибыльной торговли.

  • ƒевайсы в подарок
    —тановитесь участником розыгрыша мобильных девайсов при пополнении счета от $500
    —“ј“№ ”„ј—“Ќ» ќћ
  • Ferrari за депозит
    ѕополните счЄт от†1†000†$†
    и†участвуйте в†розыгрыше легендарного Ferrari
    F8†Tributo
    —“ј“№ ”„ј—“Ќ» ќћ
  • —частливый депозит
    ѕополн€йте счЄт от†3†000†$†и†участвуйте в†розыгрыше 1†000†$
    —“ј“№ ”„ј—“Ќ» ќћ
  • Ѕонус »нста‘орекс 100%
    ѕрекрасный шанс увеличить первый депозит на†100%
    ѕќЋ”„»“№ ЅќЌ”—
  • Ѕонус на†каждое пополнение »нста‘орекс 55%
    ќформите за€вку и†увеличивайте каждый депозит на†55%
    ѕќЋ”„»“№ ЅќЌ”—
  • Ѕонус на†каждое пополнение »нста‘орекс 30%
    –еальна€ возможность увеличить каждый депозит на†30%
    ѕќЋ”„»“№ ЅќЌ”—

–екомендованные статьи

—окрушительное падение USD/JPY. „то дальше?

—егодн€ утром актив долларЦиена продолжает торговатьс€ на 15-недельном минимуме, куда резко спикировал накануне. ѕо мнению многих аналитиков, перспективы мажора по-прежнему остаютс€ мрачными. ¬ четверг пара USD/JPY упала до самого низкого

—ырьевой рынок воодушевлен тем, что  итай см€гчает карантинные меры

Ќефть в ходе торгов четверга скорректировалась на повышение, а все благодар€ новост€м о том, что в  итае наконец снимут антиковидные ограничени€ и, возможно, вскоре возобновитс€ здоровый рост спроса на энергоресурс

‘ондова€ ≈вропа открывает зиму уверенным ростом

Ќа торгах в четверг ведущие биржевые индикаторы «ападной ≈вропы демонстрируют увеличение на фоне публикации свежей статистики по региону. “ак, к моменту написани€ материала сводный показатель ведущих европейских компаний STOXX Europe

ќсновные азиатские индикаторы продолжают повышатьс€

ќсновные азиатские индикаторы продолжают демонстрировать рост до 1,5%. ћеньше других прибавил корейский KOSPI Ц всего 0,21%. „уть больше выросли шанхайский Shanghai Composite и австралийский S&P/ASX 200 Ц на 0,69%

GBP/USD. –асправить крыль€ Ц не значит покорить высоту. ѕланы на 2023 год

ƒжером ѕауэлл, как и ожидалось, спровоцировал волатильность на рынках. »нвесторы теперь более уверены в своих предположени€х относительно процентной ставки ‘–—, а индекс доллара упал до 15-недельного минимума. „то дальше? ƒоллар

јнна «отова 12:00 2022-12-01 UTC+2

ЂЋет€щийї доллар: грохот падени€. ‘–— держит оборону

  концу текущей недели гринбек сдал львиную долю своих позиций, не выдержав натиска ‘едрезерва, настроенного на дальнейшее ужесточение ƒ ѕ. –егул€тор в очередной раз подтвердил свою позицию в отношении замедлени€ подъема

USD/JPY: всЄ, кина не будет!

√олубина€ речь главы ‘–— ƒжерома ѕауэлла обрушила доллар. ¬чера американска€ валюта пережила громкую распродажу по всем направлени€м, но самые большие потери понесла в паре с иеной. Ќа экваторе рабочей недели

‘ондова€ ≈вропа выросла на сильной статистике по странам региона

ѕо итогам среды ведущие биржевые индикаторы «ападной ≈вропы уверенно увеличились на фоне публикации свежей статистики по региону. “ак, к моменту написани€ материала сводный показатель ведущих европейских компаний STOXX Europe

EUR/USD. Ўепот инфл€ции, мышина€ возн€ ≈÷Ѕ

≈вро сложно развить ралли, несмотр€ на слабость американской валюты. –ост ограничивают поступающие данные по евроблоку, указывающие на то, что ≈÷Ѕ не потребуетс€ применение жестких мер на предсто€щем в декабре заседании

јнна «отова 16:09 2022-11-30 UTC+2

EUR/USD: ƒжером ѕауэлл может рынки раскачать и доллар поддержать

√ринбек заканчивает но€брь на минорной ноте. — начала мес€ца Ђамериканецї потер€л в весе около 4,5%. ƒоллар близок к тому, чтобы продемонстрировать самое сильное мес€чное падение с июн€ 2010 года. Ќекоторые

¬иктор »саков 15:52 2022-11-30 UTC+2
—ейчас не можете говорить по телефону?
«адайте ¬аш вопрос в чате.