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Couverture (Hedging)

La couverture consiste à protéger les fonds des clients contre les fluctuations de prix défavorables en ouvrant une position sur un marché contraire ou opposé.

La couverture :

- assure une protection contre les pertes éventuelles au moment du règlement de la transaction à terme;

- offre une plus grande flexibilité et l'efficacité des opérations commerciales;

- réduit les coûts liés à la négociation de matières premières réelles;

- permet de réduire les risques des pertes liées aux variations des prix des matières premières, car ces variations sont compensées par les profits sur contrats à terme.

En règle générale, les pertes sont limitées soit lorsque l'ordre Stop Loss est atteint, soit dans le cas où le prix s'est inversé et est allé dans la bonne direction. Ces scénarios sont bien connus, il n'est donc pas nécessaire de les examiner de plus près maintenant. Le fait est que les traders qui n'utilisent pas la gestion de l'argent (Money Management) surestiment leurs forces, tandis que ceux qui n'utilisent pas la gestion des risques attaquent toujours, mais ne savent pas se défendre !

La couverture sur le Forex est un élément obligatoire de protection contre les risques et d'accompagnement de la position afin d'en tirer profit. Voici un exemple simple : vous avez ouvert une position de vente sur la paire EUR / USD basée sur les signaux de l'indicateur MACD. Ensuite, vous avez réalisé un profit trois fois de suite, mais tout à coup le prix a augmenté et vos pertes ne sont pas réduites depuis plus d'une journée. Et ici, nous obtenons une situation dans laquelle vous devez appliquer la couverture. Mais comment le faire correctement ? Un peu de mathématiques et d'analyse nous aideront à le faire.

La méthode bien connue - le verrouillage d'un ordre est, au moins, inefficace. De plus, il s'accompagne toujours d'un swap négatif, car le swap positif sur la paire est inférieur au négatif. Ainsi, cette action dans son essence n'est pas très différente d'une inversion de position, basée sur la poursuite du mouvement, puis sur son retour complet au point de la première position.

Ainsi, la raison de toute perte est le comportement imprévisible de la monnaie (nous parlons du marché des changes). Il est important de noter que nous parlons spécifiquement de la devise, et non de la paire de devises! Si vous voyez sur d'autres graphiques que la raison des pertes sur la position de vente sur la paire EUR/USD réside précisément dans la baisse du dollar, alors il est tout à fait possible de gagner de l'argent sur cette situation en transférant l'actif à une autre paire de devises sans la participation du dollar américain. Pour ce faire, il est nécessaire d'effectuer les opérations suivantes :

1)    trouver une paire, ou des paires, qui sont bien corrélés avec la paire EUR/USD;

2)    s'assurer que cet instrument est plus volatile que le premier pour que les profits dépassent les pertes;

3)    ouvrir une position opposée sur le dollar américain. Les positions doivent être ouvertes dans des proportions égales. 

Cela peut être important car le lot EUR/USD n'est pas égal au lot GBP/USD. Ici, il y a une différence de prix par point (par exemple, pour l'USD/JPY) et dans la volatilité d'une paire particulière. Ces facteurs doivent être pris en compte afin de transférer efficacement une position vers une autre paire. Sinon, les écarts peuvent devenir trop graves. L'équilibre initial est plus important pour nous, puis vient un plus grand profit par rapport aux pertes. Le prochain objectif est d'obtenir un effet de swing après la fin du rallye, ce qui entraîne des pertes sur la paire EUR / USD et génère des bénéfices sur la paire GBP / USD. Après un fort mouvement, il y a une période de consolidation et, à un certain moment, les pertes sur la première paire diminuent. À ce stade, vous avez de très grandes chances de sortir des positions avec un profit, et si les swaps totaux sont positifs, ce qui est également important, cela vous donnera un soutien supplémentaire. En fait, en utilisant cette méthode, vous pouvez transférer les fonds investis vers la paire EUR / GBP. Un exemple simple de deux paires de devises a été examiné ici, mais des combinaisons plus complexes utilisant des paires de devises supplémentaires sont possibles et souhaitables pour obtenir de meilleurs résultats de la clôture du portefeuille.

Pour déterminer le degré de corrélation, on utilise souvent un algorithme basé sur la formule de corrélation linéaire, que vous pouvez trouver dans la pièce jointe avec l'indicateur de MT4, où elle est entièrement implémentée. Il convient également de noter que les méthodes de couverture sont assez diverses. Après tout, l'exemple donné pourrait également utiliser les paires sans devises communes. Cependant, dans ce cas, l'écart bénéfice / perte pourrait être plus élevé. La principale chose à propos de la couverture est d'atteindre l'équilibre dont vous avez besoin grâce à la diversification des fonds. 

Types de couverture:

Couverture classique (pure).

La couverture classique implique de détenir des positions opposées sur le marché. C'est le premier type de couverture, qui a été utilisé par les commerçants de produits agricoles à Chicago, aux États-Unis.

Couverture complète et partielle.

La couverture complète implique la protection contre les risques pour le montant total de la transaction. Ce type de couverture élimine complètement les pertes possibles associées aux risques de prix. La couverture partielle n'assure qu'une partie de la transaction réelle.

Couverture prévisionnelle.

La couverture prévisionnelle implique l'achat ou la vente bien avant qu'une transaction ne soit conclue sur le marché au comptant. Le contrat à terme sert de substitut au contrat réel pour la fourniture des marchandises dans la période entre la conclusion d'une transaction sur le marché à terme et la conclusion d'une transaction sur le marché réel. En outre, la couverture prévisionnelle peut également être appliquée comme achat ou vente d'un produit urgent et son exécution ultérieure par l'intermédiaire de la bourse. Ce type de couverture est le plus répandu sur le marché boursier.

Couverture sélective.

La couverture sélective se caractérise par le fait que les transactions sur le marché à terme et sur le marché au comptant diffèrent en termes de volume et de moment de la conclusion.

Couverture croisée.

La couverture croisée est caractérisée par le fait que sur le marché à terme, une opération est effectuée avec un contrat non pas pour l'actif sous-jacent du marché des biens réels, mais pour un autre instrument financier. Par exemple, sur le marché réel, il y a des opérations sur actions, tandis que le marché à terme négocie des contrats à terme en utilisant des indices boursiers.


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