empty
 
 

04.07.202218:01 Аналітичні огляди Форекс: Єна грає проти Банку Японії

Пройшло три десятки років, а історія Джорджа Сороса, який сколотив мільярд доларів на ставці про відмову Банку Англії підтримувати фіксований курс фунта, не дає спокою сучасним трейдерам. Вони всерйоз розраховують заробити гроші на небажанні Банку Японії зберігати контроль за кривою прибутковості. Якщо це станеться, пара USDJPY ризикує спікірувати у прірву, як стерлінг у 1992. Але ж ставка може зіграти! Нещодавно в 2015 році Національний банк Швейцарії збагатив «ведмедів» по EURCHF, відмовившись підтримувати рівень 1,2. Чому б аналогічним шляхом не піти BoJ?

Безумовно, уникнення таргетування кривої прибутковості Банком Японії виглядає малоймовірним. Незважаючи на те, що споживчі ціни перевищують 2%, базовий CPI ще дуже далекий від цільового орієнтиру. Він зростає на скромні 0,8%. Висхідний тренд з інфляції виглядає дуже слабким. Для стабільного закріплення вище таргету потрібне постійне зростання зарплат на 3% і вище. Востаннє це відбувалося 30 років тому, і поки що незрозуміло, як може та історія повторитися?

BoJ не звертає увагу на ФРС та інші центробанки-конкуренти, які активно посилюють грошово-кредитну політику. Він продовжує використовувати монетарні стимули та підтримувати прибутковість 10-річних облігацій Японії поблизу нуля. Враховуючи глобальні тенденції прискорення інфляції, це потребує все більших зусиль. У червні Харухіко Курода та його колеги витратили рекордні £16 трлн для утримання ставок за боргами на рівні 0,25%.
Динаміка покупок облігацій Банком Японії

Курс валюты на 04.07.2022 analysis

Дивергенція в монетарній політиці ФРС і Банку Японії послабила єну майже на 18% у 2022 році, і багато великих компаній продовжують прогнозувати продовження банкету для «биків» USDJPY. Зокрема, Credit Suisse та JPMorgan бачать пару на рівнях 138 і 140, відповідно, протягом трьох місяців, а Brown Brothers очікує тесту максимуму серпня 1998 року в 147,65.

Так, у BoJ мало підстав відмовитися від ультрам'якої монетарної політики, він витрачає багато грошей на підтримку контролю за кривою прибутковості. Однак і Банк Англії 1992 року і Національний банк Швейцарії 2015 року також зубами трималися на раніше встановлені орієнтири. І так само розв'язували гаманці, щоб їх утримати. Історія повторюється, і хедж-фонди у це вірять. Протягом останніх п'яти тижнів вони скорочують спекулятивні нетто-шорти по єні всупереч ралі USDJPY.

Динаміка USDJPY та спекулятивних позицій щодо єни

Курс валюты на 04.07.2022 analysis


Курс валюты на 04.07.2022 analysis

На мій погляд, аналізована пара дозріла для корекції, проте причини відкату треба шукати не в Азії, Північній Америці. Уповільнення інфляції у США та побоювання щодо рецесії в американській економіці призводять до зниження прибутковості скарбничих облігацій та репатріації капіталу на батьківщину японськими інвесторами через падіння привабливості закордонних активів.

Технічно нездатність «биків» за USDJPY закріпитися вище за справедливу вартість на 135 – ознака їхньої слабкості. Просідання котирувань нижче 134,7 слід використовувати для продажу.

Хотите получить еще больше экспертизы от аналитиков ИнстаФорекс?

Приглашаем принять участие в серии вебинаров от аналитика Владислава Тюхменева:

  • Форекс – как и с чего начать работу;
  • Прибыльная торговля от уровней поддержки и сопротивления;
  • Углубленное изучение торгового терминала MetaTrader;
  • Поиск и разбор графических фигур.

Серия вебинаров в разгаре, не упустите возможности зарегистрироваться.

*Представлений аналіз ринку носить інформативний характер і не є керівництвом до здійснення угоди.

З повагою,
Аналітик ІнстаФорекс
Игорь Ковалев
© 2007-2022
Заробити на рекомендації аналітика прямо зараз
Поповнити торговий рахунок
Відкрити торговий рахунок в ІнстаФорекс

З аналітикою від компанії ІнстаФорекс Ви завжди будете знати про ринкові тренди! Увійдіть в ІнстаФорекс і отримаєте доступ до ще більшої кількості безкоштовних сервісів для прибуткової торгівлі.




  • Девайси в подарунок
    Стати учасником розіграшу мобільних девайсів при поповненні рахунку від $500
    СТАТИ УЧАСНИКОМ
  • Ferrari за депозит
    Поповніть рахунок від 1 000 $ 
    і беріть участь у розіграші легендарного Ferrari
    F8 Tributo
    СТАТИ УЧАСНИКОМ
  • Щасливий депозит
    Поповнюйте рахунок від 3 000 $ і беріть участь у розіграші 1 000 $
    СТАТИ УЧАСНИКОМ
  • Бонус ІнстаФорекс 100%
    Прекрасний шанс збільшити перший депозит на 100%
    ОТРИМАТИ БОНУС
  • Бонус на кожне поповнення ІнстаФорекс 55%
    Оформіть заявку та збільшуйте кожен депозит на 55%
    ОТРИМАТИ БОНУС
  • Бонус на кожне поповнення ІнстаФорекс 30%
    Реальна можливість збільшити кожен депозит на 30%
    ОТРИМАТИ БОНУС
Зараз не можете говорити по телефону?
Задайте Ваше питання у чаті.