اليوم هو يوم مثير للاهتمام ، حيث قد يتغير كل شيء في دقيقة واحدة: قد تغرق الأسواق في الهاوية ، أو لن يحدث شيء. دعونا نتعرف على كيفية التصرف.
يخطط رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول لتحقيق أعلى رفع متتالي لسعر الفائدة في العقود الأخيرة اليوم ، ولكن يتوقع المستثمرون أنه منذ سبتمبر ، ستضعف عدوانية بنك الاحتياطي الفيدرالي ، وسيكون الخريف موسمًا لطيفًا بدون ضغوط وصدمات جديدة. على هذه الخلفية ، في الواقع ، كان هناك ارتفاع في الأصول الخطرة ، مثل اليورو والجنيه الإسترليني ، بعد اجتماع اللجنة في يونيو من هذا العام.
من المتوقع أن ترفع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس للشهر الثاني على التوالي ، والذي سيكون أكثر تشديد للسياسة تشديدًا منذ الثمانينيات. في غضون 30 دقيقة ، سيعقد باول مؤتمرا صحفيا - عندها سيتقرر كل شيء. قد يشير رئيس الاحتياطي الفيدرالي إلى أنه منفتح على موقف رفع أسعار الفائدة بنسبة 0.5 في المائة أقل في سبتمبر ، لكنه سيفعل ذلك إذا رأى علامات تباطؤ في التضخم بعد هذا الصيف. ومع ذلك ، فمن الواضح للجميع أن هذا سيحدث إذا تباطأت التنمية الاقتصادية وانخفضت أسعار السلع الأساسية. حتى ذلك الحين ، لن يكون لكل جهود بنك الاحتياطي الفيدرالي مثل هذا التأثير الكبير ، وسيتعين عليه رفع أسعار الفائدة أكثر في توقع خفض التضخم ، والذي يقوم بتحديث رقمه الأعلى كل شهر.
نتيجة هذا الاجتماع هي نتيجة محددة سلفا ، ولكن السؤال هو ماذا سيحدث بعد ذلك. على الأرجح ، سيتم تخصيص المؤتمر الصحفي بأكمله للتنبؤات والتلميحات حول كيفية تصرف بنك الاحتياطي الفيدرالي خلال اجتماع سبتمبر وما سيهتم به في هذا الوقت. ستكون الزيادة بنسبة نصف بالمائة هي السيناريو الأكثر اعتدالًا الذي يراهن عليه المستثمرون ، لكن كل شيء سيعتمد على البيانات.
كما أشرت أعلاه ، يحاول بنك الاحتياطي الفيدرالي الآن كبح أعلى معدل تضخم في الأربعين عامًا الماضية وسط انتقادات بأن البنك المركزي كان رد فعله بطيئًا للغاية تجاه زيادات الأسعار في العام الماضي ، مما أدى إلى إثارة الأسواق المالية والسماح باحتمالية عالية إلى حد ما للركود مع عدوانية لاحقة. رفع أسعار الفائدة. رفع اليوم 75 نقطة أساس سيجلب مؤشر الاحتياطي الفيدرالي إلى نطاق مستهدف من 2.25 في المائة إلى 2.5 في المائة ، وهو ما يعادل سعر فائدة محايد. وفقًا للسياسيين ، فإن هذه العتبة لا تزيد من قوة النمو أو تعيقه. في يونيو ، قال باول إن زيادة 50 أو 75 نقطة أساس كانت متوقعة في اجتماع يوليو.
فيما يتعلق بالتغيرات في سوق الصرف الأجنبي ، يعتمد الآن الجميع تقريبًا على زيادة قدرها 75 نقطة أساس ، على الرغم من وجود خطر خارجي مفاجئ: يتوقع الاقتصاديون في نومورا زيادة قدرها 100 نقطة أساس لإثبات تصميم إجراءات بنك الاحتياطي الفيدرالي على مكافحة التضخم بعد أن ارتفعت أسعار المستهلك بنسبة 9.1 في المائة في يونيو من هذا العام. لكن الجزء الأكبر من وول ستريت يعتمد على 75 نقطة أساس.
فيما يلي توقعات موجزة من أكبر البنوك في العالم:
بنك أوف أمريكا: 75 نقطة أساس
باركليز: 75 نقطة أساس
سيتي جروب: 75 نقطة أساس
دويتشه بنك: 75 نقطة أساس
جيه بي مورجان: 75 نقطة أساس
جولدمان ساكس: 75 نقطة أساس
مورجان ستانلي: 75 نقطة أساس
ويلز فارجو: 75 نقطة أساس
من المتوقع أن يقر بيان اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بالتباطؤ في النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة ، مما يعكس انخفاضًا في إنفاق المستهلكين. وفقًا لمسح للمحللين ، يقدر نمو الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثاني بنسبة 0.4 في المائة. سيعيد الاحتياطي الفيدرالي أيضًا تأكيد نواياه لتقليص الميزانية العمومية ، وخفضها تدريجياً إلى 1.1 تريليون دولار سنويًا. يتوقع الاقتصاديون أنه بحلول نهاية العام ، سيصل الرصيد إلى 8.4 تريليون دولار ، وفي ديسمبر 2024 ، سينكمش إلى 6.5 تريليون دولار.
إذا ترك بنك الاحتياطي الفيدرالي السياسة دون تغيير ، فسيكون لمشتري الأصول الخطرة فرصة قوية للنمو المستمر. في زوج اليورو مقابل الدولار الأميركي ، سيخلق الاستقرار عند المستوى 1.0170 فرصًا للتعافي إلى نطاق 1.0220 و 1.0270. في حالة انخفاض اليورو ، يجب على المشترين إظهار شيء ما حول 1.0120. خلاف ذلك ، فإن الضغط على زوج العملات سيزداد فقط. بعد أن فاتتك 1.0120 ، يمكنك أن تقول وداعًا لآفاق الانتعاش ، والتي ستفتح طريقًا مباشرًا إلى 1.0080 و 1.0040. الاختراق في مستوى الدعم هذا سيعزز بلا شك الضغط على زوج العملات ، مما يوفر إمكانية العودة إلى التجارة.
الجنيه ، وإن كان وهميا ، لا يزال لديه القدرة على التوسع المستمر. من الممكن التحدث عن نمو أكبر في الظروف الحالية ، ولكن فقط عندما يتمكن الثيران من الخروج بعد المقاومة 1.2090. بعد ذلك فقط ، يمكنك المراهنة على اختراق منطقة 1.2160 و 1.2210 ، حيث سيواجه المشترون المزيد من التحديات. في حالة وجود حركة صعودية أكبر للجنيه ، يمكننا التحدث عن تحديث 1.2270. إذا كسر الدببة ما دون 1.2035 ، فإن الضغط على زوج العملات سيرتفع - وهذا طريق مستقيم إلى 1.1970. سيؤدي تجاوز هذا النطاق إلى انعكاس الاتجاه الصعودي وتأرجح هبوطي كبير بالفعل إلى القيعان: 1.1890 و 1.1810.
