الآفاق الطويلة المدى.

زوج العملات GBP/USD ارتفع خلال هذا الأسبوع، على عكس زوج العملات EUR/USD. يجب الإشارة إلى أن هذا السلوك غير المنطقي للجنيه الإسترليني. ارتفع طوال الأسبوع، على الرغم من نشر تقرير واحد فقط عن النشاط التجاري في قطاع الإنتاج في المملكة المتحدة في التقدير الثاني. في الولايات المتحدة، جاءت الأخبار في بداية الأسبوع بأن الديمقراطيين والجمهوريين توصلوا أخيرًا إلى اتفاق بشأن "تجميد سقف الدين الحكومي" حتى عام 2025. وبالتالي، تم حل مشكلة الإفلاس المحتملة، كما توقعنا. وقد وافقت كلا الغرفتين في الكونغرس بالفعل على الخطة المقترحة، دون إدخال أي تعديلات عليها. لذلك، يمكن لجميع المهلعين، بمن فيهم جانيت يلين وكريستالينا جيورجيفا، أن يتنفسوا الصعداء.

ومع ذلك، يثير ارتفاع الجنيه الإسترليني مجددًا اهتمامنا. خلال الأسبوع، لم تكن هناك أخبار أو تقارير فاشلة بشكل صريح للعملة الأمريكية. نعم، كان مؤشر نشاط الأعمال ISM في قطاع التصنيع أقل بقليل من التوقعات، ولكنه كان يقع أسفل "خط الماء" 50.0 من قبل. لم يتغير شيء بعد مايو. ومع ذلك، كانت تقارير ADP و NonFarm Payrolls و JOLTs للوظائف الشاغرة والأجور أكثر ايجابية بكثير. خلال نفس الوقت، حافظ اليورو على معظم الأسبوع على توجه التصحيح، في حين بدأ الجنيه في الارتفاع. وهذا على الرغم من أن اليورو كان يمكن أن يجد أسبابًا للارتفاع، حيث كانت روتين اللجنة النقدية للبنك المركزي الأوروبي في هذا الأسبوع "صقرية". ولكن السوق يظهر مرة أخرى أن الجنيه الإسترليني يثير اهتمامه أكثر من اليورو. ولماذا، من الصعب جدًا القول.

وبالتالي، نحن ما زلنا نعتقد أن الجنيه الإسترليني يجب أن ينخفض بدلاً من الارتفاع. لم يكن هناك أي أسباب لتعزيز العملة البريطانية هذا الأسبوع، ولكن السوق مستعد مرة أخرى للشراء حتى لو لم يكن هناك أسباب وجيهة.

تحليل COT.

وفقًا لأحدث تقرير حول الجنيه الإسترليني البريطاني، فقد فتحت مجموعة "غير التجارية" 1.1 ألف عقد شراء وأغلقت 0.5 ألف عقد بيع. وبالتالي، زادت صافي مراكز المتداولين غير التجاريين بمقدار 0.6 ألف عقد ولا تزال تستمر في الارتفاع بشكل عام. كان مؤشر صافي المراكز يرتفع بشكل مستقر خلال الـ 9-10 أشهر الماضية، ولكن مزاج اللاعبين الكبار كان "دبابيسيًا" طوال هذه الفترة (يمكن القول الآن إنه "ثوري"، ولكن بشكل استثنائي فقط). لفترة طويلة، ارتفع الجنيه الإسترليني مقابل الدولار (في المدى المتوسط)، ولكن لم يكن لديه الكثير من الأسباب لذلك في الأشهر الأخيرة. نحن نعتقد أنه يجب أن يبدأ انخفاض الجنيه الإسترليني بشكل طويل ومتعثر، على الرغم من أن تقارير COT تسمح بتعزيز العملة البريطانية. ومع ذلك، فمن الصعب جدًا معرفة على أي أساس يمكن للسوق الاستمرار في الشراء.

كلا الزوجين الرئيسيين يتحركان حاليًا بشكل متقارب ، ولكن صافي المراكز في اليورو - إيجابي ويشير إلى انتهاء الاتجاه الصاعد ، بينما في الجنيه الإسترليني - هو محايد. ارتفعت العملة البريطانية بمجموع 2300 نقطة ، وهو الكثير جدًا ، وبدون تصحيح هابط قوي ، سيكون استمرار الارتفاع غير منطقي تمامًا (حتى لو تجاهلنا عدم وجود دعم أساسي). لدى مجموعة "غير التجارية" حاليًا مفتوحة مجموعة من 57.0 ألف عقد للبيع و 70.3 ألف عقد للشراء. نحن لا نزال ننظر بتشكك إلى صعود العملة البريطانية على المدى الطويل ونتوقع انخفاضها ، ولكن لا يمكن السيطرة على السوق.

تحليل الأحداث الأساسية.

كما ذكر سابقًا، لم تصل أي أخبار أو تقارير مهمة من الضبابية الألبية. وبالتالي، يمكن للسوق تحليل البيانات فقط من خلال البيانات الواردة من الخارج. تم حل مشكلة الحد الأقصى للدين الحكومي، وتجاوزت البيانات غير الزراعية التوقعات بما يقرب من ضعفها. تبين أن تقرير ADP أقوى من التوقعات. تجاوز تقرير عدد الوظائف الشاغرة التوقعات بشدة. تقريبًا جميع تقارير سوق العمل أظهرت أنه يبقى في حالة ممتازة، ويمكن لمجلس الاحتياطي الاتحادي أن يستمر في تشديد السياسة النقدية دون قلق. فقط معدل البطالة كان ضعيفًا وارتفع إلى 3.7٪ في مايو. ولكننا قلنا بالفعل أن هذا المؤشر لا يزال قريبًا من الحد الأدنى للقيم خلال الـ 50 عامًا الماضية. لا يمكن للمؤشر البقاء على الحد الأدنى أو الانخفاض كل شهر. من المستحيل تحقيق العمالة الكاملة، لذلك فإن النمو بنسبة 0.3٪ يعتبر مهمًا، ولكنه مجرد "ضجيج" عادي.

تشير خطاب ممثلي الاحتياطي الفيدرالي إلى إمكانية رفع الفائدة في يونيو، لذلك تشير جميع العوامل تقريبًا إلى دعم تعزيز العملة الأمريكية.

خطة التداول للأسبوع من 5 إلى 9 يونيو:

1) بدأ زوج الجنيه الإسترليني / الدولار في الانخفاض منذ أسبوعين، ولكن هناك احتمال كبير الآن بأننا شهدنا مجرد انتعاش. السعر لا يزال أقل من الخط الحرج، لذلك يمكن أن يستأنف الانخفاض بهدف خط سينكو سبان ب، الذي يمر عند مستوى 1.2165. نعتقد أن البيع الصغير مع دعم الصفقات على الإطار الزمني لمدة 4 ساعات مناسب حاليًا. الإمكانات العامة لانخفاض الزوج كبيرة، 400-500 نقطة على الأقل. إلغاء الخطة - عند تثبيت السعر فوق خط كيجون-سن.

2) بالنسبة للشراء، بعد الارتفاع بمقدار 2300 نقطة دون تصحيح قوي، فإن الحركة الصعودية المستقبلية غير مؤكدة. كما يجب تذكر أن الأساس الأساسي الذي يدعم الجنيه غير موجود. لذلك، لا يزال الشراء غير مؤكد. رسمياً، سيصبح الشراء مؤكداً في حالة تثبيت جديد فوق الخط الحرج، ولكن حتى في هذه الحالة يجب التعامل معها بحذر.

توضيحات للرسوم البيانية:

مستويات الدعم والمقاومة، مستويات فيبوناتشي - المستويات التي تكون أهدافًا عند فتح عمليات الشراء أو البيع. يمكن وضع مستويات Take Profit بالقرب منها.

مؤشرات إيشيموكو (الإعدادات القياسية)، بولينجر باندز (الإعدادات القياسية)، MACD (5، 34، 5).

مؤشر 1 على رسوم بيانية COT - حجم صافي المراكز لكل فئة من المتداولين.

مؤشر 2 على رسوم بيانية COT - حجم صافي المراكز للمجموعة "غير التجارية".