لم يكد العام الجديد يبدأ حتى أعلن دونالد ترامب الحرب على فنزويلا، وقام الجيش الأمريكي بتوجيه ضربة ساحقة لكراكاس ومدن أخرى. لست متأكداً من أن الدولار سيتراجع يوم الاثنين، ولكن احتمالية حدوث هذا السيناريو عالية جداً. ونتيجة لذلك، ستقدر العملات الأخرى. وبشكل خاص، اليورو.

مشكلة سعر الصرف القوي/الضعيف ليست جديدة. لدى ترامب سبب جيد لرغبته في إضعاف الدولار، لأن هذا يمكن أن يزيد من حجم صادرات الولايات المتحدة. الأمر بسيط - كلما كان الدولار الأمريكي أضعف، كلما كان أرخص للدول الأخرى شراء البضائع والمواد الخام الأمريكية. لذا، تكون جميع الدول الموجهة للتصدير مهتمة تقريباً في إضعاف عملتها الخاصة.

هناك طرق مختلفة لإضعاف العملة. تخيل أن البنك المركزي، مثل الجنون، يبدأ في طباعة الأوراق النقدية؛ يدخل المزيد في التداول، يرتفع التضخم، ونتيجة لذلك، تتخفض العملة. يُطلق على هذه الطريقة للتأثير على العملة اسم "تدخل العملة"، وهو محظور ضمنياً، حيث يمكن للبنوك المركزية الأخرى أن تقوم بتدخلات مالية معاكسة، مما سيبطل جميع جهود البنوك المركزية. لا يمكن أن تتخفض جميع العملات في نفس الوقت.

الطريقة الوحيدة الظاهرة للخروج من هذا الوضع هي مزيد من التيسير النقدي. تجعل السياسة الخفيفة أو "الحمائمية" الاستثمارات في الودائع المصرفية الأوروبية والأوراق المالية غير مربحة مقارنة بالأدوات المماثلة في أماكن أخرى. ونتيجة لذلك، ينخفض الطلب على اليورو بينما يرتفع الطلب على العملات الأخرى. يبدأ رأس المال في الانسياب من الدول ذات الأسعار المنخفضة إلى الدول ذات السياسة النقدية الأكثر تشديداً. ولكن هل سيتخذ البنك المركزي الأوروبي هذه الخطوة؟

إذا تم خفض الأسعار مرة أخرى، قد يبدأ التضخم في التسارع. وقد أمضى البنك المركزي الأوروبي عدة سنوات لإعادته إلى الهدف المقدر بنسبة 2%. الحيرة ليست سهلة، ولكن اليورو القوي سيضر بالاقتصاد الأوروبي بالضرورة. اقتصاد ألمانيا - القاطرة الرئيسية لمنطقة اليورو - لطالما كان يترنح على الحواف. في الوقت نفسه، قد تستمر سياسات ترامب في جعل المستثمرين يترددون في التعامل مع الدولار الأمريكي. يبدو أنه في عام 2026، بجانب النزاعات العسكرية والحروب التجارية، قد يظهر أيضاً صراع عملات.

صورة الموجة لـ EUR/USD:

استناداً إلى تحليل EUR/USD، أستنتج أن الأداة تواصل بناء قسم صعودي من الاتجاه. تظل سياسات دونالد ترامب والسياسة النقدية للفيدرالي عوامل هامة في الانخفاض الطويل الأمد للعملة الأمريكية. قد تمتد أهداف القسم الحالي من الاتجاه حتى مستوى الـ 25. قد لا يكون الجمع الصعودي الحالي من الأمواج مكتملاً، ولكن تم بناء ثلاث أمواج. إذا تطورت أكثر، يجب أن نتوقع النمو مع أهداف حول 1.1825 و1.1926، التي تتوافق مع 200.0% و261.8% فيبوناتشي. ولكن في الأجل القريب، قد يتشكل موجة تصحيحية أو مجموعة من الأمواج.

صورة الموجة لـ GBP/USD:

تغيرت صورة الموجة لـ GBP/USD. يبدو أن الهيكل التصحيحي الهابط a?b?c?d?e في C من 4 قد اكتمل، كما فعلت الموجة 4 بأكملها. إذا كان هذا هو الحال فعلاً، أتوقع أن يستأنف القسم الرئيسي من الاتجاه بناءه مع أهداف أولية حول الأرقام 38 و40.

في الأجل القصير، كنت أتوقع تشكيل الموجة 3 أو c، مع أهداف حول 1.3280 و1.3360، التي تتوافق مع مستويات فيبوناتشي 76.4% و61.8%. تم الوصول إلى هذه الأهداف. يُفترض أن الموجة 3 أو C قد أكملت بناءها، لذا في الأجل القريب، قد يتم ملاحظة موجة هابطة أو مجموعة من الأمواج.

المبادئ الرئيسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون هياكل الموجات بسيطة ومفهومة. الهياكل المعقدة صعبة التداول وغالباً ما تتغير.
2. إذا لم يكن هناك ثقة في ما يحدث في السوق، فمن الأفضل عدم الدخول فيه.
3. ليس هناك ولن يكون هناك أبداً ثقة 100% في اتجاه الحركة. لا تنسى أوامر الوقف الوقائية.
4. يمكن دمج تحليل الموجات مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.