L'année n'avait guère commencé que Donald Trump déclarait la guerre au Venezuela, et l'armée américaine infligeait un coup écrasant à Caracas et à d'autres villes. Je ne suis pas certain que le dollar chutera lundi, mais la probabilité d'un tel scénario est très élevée. En conséquence, d'autres devises s'apprécieront. Notamment l'euro.
Le problème d'un taux de change fort/faible n'est pas nouveau. Trump a de bonnes raisons de vouloir affaiblir le dollar, car cela peut augmenter les volumes d'exportation des États-Unis. C'est simple : plus le dollar américain est faible, moins il coûte cher pour d'autres pays d'acheter des biens américains et des matières premières. Ainsi, pratiquement tous les pays orientés vers l'exportation sont intéressés par l'affaiblissement de leur propre monnaie.
Il existe diverses manières d'affaiblir une devise. Imaginez la banque centrale, telle une folle, commence à imprimer des billets ; plus entrent en circulation, l'inflation augmente, et par conséquent, la devise se déprécie. Cette méthode d'influence sur la monnaie est appelée "intervention monétaire", et elle est tacitement interdite, car d'autres banques centrales pourraient mener des interventions monétaires de représailles, annulant ainsi tous les efforts des banques centrales. Toutes les devises ne peuvent pas se déprécier simultanément.
La seule issue apparente à cette situation est un assouplissement monétaire supplémentaire. Une politique monétaire souple ou "accommodante" rend les investissements dans les dépôts bancaires et les titres de l'UE non rentables comparés à des instruments similaires ailleurs. En conséquence, la demande pour l'euro baisse tandis que celle pour d'autres devises augmente. Le capital commence à affluer des pays à faible taux vers les pays à politique monétaire plus stricte. Mais la Banque Centrale Européenne prendra-t-elle une telle mesure ?
Si les taux sont encore abaissés, l'inflation pourrait commencer à s'accélérer. Et la BCE a passé plusieurs années à la ramener à son objectif de 2%. Le dilemme n'est pas aisé, mais un euro fort frappera inévitablement l'économie européenne. L'économie allemande — la locomotive de la zone euro — grince depuis longtemps. Dans le même temps, les politiques de Trump peuvent continuer à rendre les investisseurs réticents à traiter avec le dollar américain. Il semble qu'en 2026, aux côtés des conflits militaires et des guerres commerciales, une confrontation monétaire pourrait également émerger.
Image des vagues pour EUR/USD :
Sur la base de l'analyse de l'EUR/USD, je conclus que l'instrument continue de construire une section ascendante de la tendance. Les politiques de Donald Trump et la politique monétaire de la Fed restent des facteurs significatifs dans le déclin à long terme de la monnaie américaine. Les objectifs pour la section de tendance actuelle peuvent s'étendre jusqu'au niveau des 25 figures. L'ensemble de la vague ascendante actuelle pourrait ne pas être terminé, mais trois vagues ont été construite. Si elle se développe davantage, on peut s'attendre à une croissance avec des objectifs autour de 1,1825 et 1,1926, correspondant à 200,0% et 261,8% de Fibonacci. Mais à court terme, une vague corrective ou un ensemble de vagues pourrait être en formation.
Image des vagues pour GBP/USD :
L'image des vagues de GBP/USD a changé. La structure corrective descendante a-b-c-d-e en C de 4 semble complète, tout comme l'ensemble de la vague 4. Si tel est effectivement le cas, je m'attends à ce que la section principale de tendance reprenne sa construction avec des objectifs initiaux autour des 38 et 40 figures.
À court terme, je m'attendais à la formation de la vague 3 ou c, avec des objectifs autour de 1,3280 et 1,3360, correspondant aux niveaux de Fibonacci de 76,4% et 61,8%. Ces objectifs ont été atteints. La vague 3 ou C a probablement terminé sa construction, donc à court terme, une vague descendante ou un ensemble de vagues pourrait être observé.
Principes principaux de mon analyse :
- Les structures des vagues doivent être simples et compréhensibles. Les structures complexes sont difficiles à trader et changent souvent.
- Si l'on n'est pas sûr de ce qui se passe sur le marché, il vaut mieux ne pas y entrer.
- Il n'y a jamais et ne peut jamais y avoir de certitude à 100 % sur la direction du mouvement. N'oubliez pas les ordres Stop Loss protecteurs.
- L'analyse des vagues peut être combinée avec d'autres types d'analyse et de stratégies de trading.
