Le schéma de vagues sur le graphique 4 heures de la paire EUR/USD a pris une tournure moins favorable, mais il ne soulève toujours aucune question. Il n’est toujours pas question d’invalider la phase haussière de la tendance commencée en janvier de l’année dernière ; seule la structure interne des vagues est occasionnellement ajustée. À mon avis, la paire a achevé la formation de la vague 4 globale (graphique inférieur). Si cette hypothèse est correcte, alors la formation de la vague 5 se poursuit actuellement, et elle pourrait devenir assez étendue, avec des objectifs pouvant aller jusqu’au niveau de 1,25.
La structure interne de la supposée vague 5 n’est pas entièrement claire (graphique supérieur). L’enchaînement haussier de vagues ne peut pas être considéré comme impulsif en raison de vagues correctives assez marquées. Par conséquent, il est pour l’instant interprété comme a-b-c-d-e. Cependant, si la vague 5 devient étendue, sa structure interne se révélera elle aussi assez complexe. Je m’attends à ce que la paire EUR/USD reprenne sa progression, et la structure correctrice a-b-c-d-e semble déjà presque achevée. Malheureusement, elle pourrait encore se prolonger en raison du conflit au Moyen-Orient.
La paire EUR/USD n’a reculé que de 50 points de base lundi par rapport à la clôture de la semaine dernière. Cinquante points dans la conjoncture actuelle, c’est très peu ; la monnaie européenne peut presque s’estimer heureuse de s’en tirer avec des pertes relativement limitées. La crise énergétique gagne en intensité et continue de peser sur la devise européenne. Malheureusement, le problème ne se limite pas au pétrole ou au GNL. Pourquoi la monnaie européenne réagit-elle de manière aussi douloureuse ?
Tout d’abord, il convient de noter que ce n’est pas seulement l’euro qui recule. Par exemple, la livre sterling baisse à un rythme similaire. Cela signifie que le marché craint avant tout non pas la crise énergétique, ni le ralentissement économique, ni la montée de l’inflation. Il craint le risque et s’en détourne. La zone euro est effectivement très vulnérable à toute évolution sur le marché de l’énergie. Cependant, le Brent n’a en réalité augmenté que de moins de 30 dollars au cours de la semaine écoulée. C’est encore beaucoup, mais on ne parle pas encore d’un doublement ou d’un triplement des prix, ce qui pourrait vraiment être dévastateur pour l’économie européenne.
Le pétrole n’est pas fourni aux marchés mondiaux uniquement par l’Iran ou les pays du Moyen-Orient. Il peut aussi être acheté dans d’autres régions du monde. Le prix peut être plus élevé, mais payer plus cher n’est pas nécessairement une condamnation à mort pour une économie. À mon avis, les investisseurs ne s’inquiètent pas outre mesure d’un ralentissement de l’économie européenne, de sa paralysie totale ou de quoi que ce soit de ce genre. La devise américaine s’apprécie plutôt parce que la demande pour celle-ci augmente dans le contexte de la situation géopolitique très tendue au Moyen-Orient. Si cette hypothèse est correcte, alors seule une nouvelle escalade du conflit pourrait entraîner de nouveaux achats de dollars. Malheureusement, il n’y a toujours aucun signe de désescalade.
Conclusions générales
Sur la base de l’analyse de l’EUR/USD, je conclus que la paire continue de former un segment de tendance haussière. Les politiques de Donald Trump et la politique monétaire de la Réserve fédérale restent des facteurs importants derrière le déclin à long terme de la devise américaine. Les objectifs du segment de tendance actuel peuvent s’étendre jusqu’au niveau 25. À l’heure actuelle, je considère que la paire évolue toujours au sein de la vague 5 globale, de sorte que je m’attends à une hausse des cours durant la première moitié de 2026. La structure corrective a-b-c-d-e peut se terminer à tout moment, car elle apparaît déjà convaincante. Il me semble désormais raisonnable de rechercher des zones et des niveaux pour ouvrir de nouvelles positions acheteuses, avec des objectifs proches de 1,2195 et 1,2367, ce qui correspond aux niveaux de Fibonacci 161,8 % et 200,0 %.
Sur une unité de temps plus courte, l’ensemble du segment de tendance haussière est visible. La structure de vagues n’est pas la plus standard, car les vagues correctives ont des tailles différentes. Par exemple, la vague 2 de degré supérieur est plus petite que la vague 2 interne au sein de la vague 3. Toutefois, cela arrive parfois. Je rappelle qu’il est préférable d’identifier des structures claires sur les graphiques plutôt que de chercher à rattacher strictement l’analyse à chaque vague prise isolément. À l’heure actuelle, la structure haussière en vagues ne soulève aucun doute.
Principes principaux de mon analyse :
- Les structures de vagues doivent être simples et claires. Les structures complexes sont difficiles à trader et changent souvent.
- En l’absence de confiance quant à ce qui se passe sur le marché, il vaut mieux ne pas y entrer.
- Il ne peut jamais y avoir de certitude à 100 % sur la direction du mouvement. N’oubliez pas les ordres de protection Stop Loss.
- L’analyse par vagues peut être combinée avec d’autres types d’analyses et de stratégies de trading.
