Peristiwa utama hari ini ialah penerbitan data inflasi pengguna, yang diramalkan meningkat kepada 7%. Inflasi teras juga dijangka meningkat kepada 5%. Jika disahkan, kedua-dua indikator akan memberikan tekanan yang kuat terhadap kedudukan ahli Fed. Semasa ucapannya di Senat semalam, Pengerusi Fed J. Powell cuba meredakan ketegangan, mengatakan bahawa pengawal selia mempunyai peluang untuk mengurangkan inflasi tanpa kerosakan ketara kepada ekonomi, tetapi mengelak daripada mengumumkan sebarang tarikh akhir berhubung tindakan Fed seterusnya.
Semalam, ternyata inflasi China jatuh pada bulan Disember daripada 2.3% kepada 1.5%, yang merupakan petanda baik untuk pasaran dunia kerana ini mungkin menunjukkan kelemahan tekanan inflasi global. Reaksi pasaran adalah serta-merta – hasil global menurun, indeks saham meningkat semula, dan niaga hadapan Brent Mac disatukan dengan kukuh di atas $ 83/bbl. Oleh itu, percubaan untuk mengemas kini paras tertinggi Oktober $86.7/bbl semakin hampir.
Permintaan risiko membantu melemahkan dolar AS, tetapi ini tidak mungkin bertahan lama. Kelemahan dolar AS adalah sementara memandangkan keadaan masih belum berkembang untuk positif yang luas dan jangka panjang.
USD/CAD
Peristiwa penting pertama bulan ini ialah laporan pasaran buruh, yang ternyata positif secara tidak dijangka. Pada bulan Disember, 55 ribu pekerjaan baru telah diwujudkan, guna tenaga penuh meningkat sebanyak 123 ribu, pengangguran menurun kepada 5.9%, dan kadar pekerjaan sudah 1.25% di atas tahap pra-pandemi.
Satu-satunya negatif dalam laporan itu ialah penurunan dalam kadar pertumbuhan gaji kepada 2.7% y/y, yang jauh lebih rendah daripada kadar inflasi rasmi.
Sementara itu, imbangan perdagangan asing yang positif untuk bulan keenam berturut-turut turut menambah keyakinan. Lebihan 3.1 bilion adalah lebihan terbesar sejak musim gugur 2008.
Bagi faktor negatif, kami mempunyai kebimbangan tentang COVID-19. Omicron menular jauh lebih cepat daripada Delta, yang telah membawa kepada pengenalan beberapa sekatan dalam sektor perkhidmatan. Ini jelas akan menjejaskan pound. Walau apa pun, mungkin masih awal untuk menunggu tindakan tegas Bank of Canada walaupun pasaran buruh pulih.
Laporan CFTC belum lagi menunjukkan pembalikan dalam dolar Kanada. Kedudukan jual bersih meningkat sebanyak 62 juta kepada -868 juta, iaitu kecenderungan spekulatif untuk membeli mata wang ini masih belum terbentuk. Pada masa yang sama, kekurangan dinamik membuat semua percubaan untuk mengukuhkan pembetulan Kanada.
Permintaan keseluruhan untuk positif dan pertumbuhan minyak yang stabil membolehkan dolar Kanada menurun ke tahap sokongan 1.2540. Sokongan seterusnya ialah 1.2550/70, tetapi ia harus diandaikan bahawa pulangan kepada arah aliran menaik boleh berlaku pada bila-bila masa.
USD/JPY
Jangkaan cemas meningkat semula dalam kalangan perniagaan Jepun. Tinjauan Eco Watchers yang dijalankan oleh Jemaah Menteri memberikan hasil yang tidak dijangka – responden menilai keadaan semasa dalam ekonomi lebih tinggi daripada ramalan (+ 56.4p berbanding + 56.2p), dan pada masa yang sama, ramalan untuk masa terdekat secara mendadak jatuh (+ 49.4p berbanding + 55.7p), jatuh ke zon negatif. Ini bermakna perniagaan menjangkakan kemerosotan dalam keadaan ekonomi, walaupun pada hakikatnya yen yang lemah membenarkan mengekalkan imbangan perdagangan yang positif, penurunan dalam perbelanjaan isi rumah, dan pertumbuhan sifar dalam gaji purata, iaitu deflasi kembali.
Tinjauan ekonomi yang semakin buruk akan melemahkan lagi yen Jepun kerana Bank of Japan akan mengelak sebarang petunjuk mengekang rangsangan dalam masa terdekat.
Yen dijual di pasaran hadapan sekali lagi. Menurut semakan CFTC, kedudukan jual bersih pada minggu pelaporan meningkat sebanyak 919 juta kepada -6.7 bilion. Arah aliran jangka panjang bagi yen adalah jelas menurun, tetapi ramalan harga diarahkan secara mendadak ke arah atas.
Aliran kenaikan harga yang kukuh berterusan. Pasangan USD/JPY telah mengemas kini tahap tertinggi 5 tahun dan jelas sekali, ini bukan hadnya. Tahap rintangan yang kuat pada 118.60 semakin hampir, jadi sangat berkemungkinan ia akan dicapai tidak lama lagi.
