تحليل اليورو/الدولار الأميركي 5 دقائق

استأنف زوج اليورو/الدولار الأمريكي الحركة الهابطة يوم الاثنين مع استعداد الأسواق لاجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي القادم. نذكّر بأن الاتجاه الهابط الحالي (الذي استمر لمدة شهرين تقريبًا دون أي تصحيحات تُذكر) بدأ قبيل اجتماع الفيدرالي في سبتمبر. في ذلك الحين، كانت السوق تتوقع تشديد السياسة النقدية وبداية حملة لرفع الفائدة لمواجهة التضخم المرتفع. ولا يغيّر الأمر أن السوق خلال الصيف قامت مرارًا بتسعير زيادات مستقبلية في الفائدة بعد كل خطاب لـ Kevin Warsh. الآن لا يعتزم الفيدرالي التشديد في هذا الاجتماع، ومع ذلك ما زال الدولار يرتفع. لماذا؟ لأن السوق تتوقع تشديدًا في ديسمبر. وفق هذا التصور، يمكن نظريًا للدولار أن يرتفع حتى يقترب من التعادل مع اليورو. ما زلنا نرى أن الهبوط الحالي في زوج اليورو/الدولار الأمريكي لا يرتبط كثيرًا بالمنطق أو الاتساق. السوق تفسّر المعلومات الواردة بالطريقة التي تريدها، لا كما هي في الواقع. إضافة إلى ذلك، يمكن لعامل الجغرافيا السياسية أن يضغط على اليورو. ومرة أخرى، لا يهم أن حرب الشرق الأوسط كانت قد سُعّرت بالفعل في النصف الأول من عام 2026 — فهي لا يمكن أن تدعم الدولار إلى الأبد. السوق تواصل شراء الدولار لمجرد أنه يزداد ارتفاعًا — حركة قصورية مضاربية.

من الناحية الفنية، قد يكون الاتجاه الهابط قد انتهى بعد كسر خط الاتجاه. لمدة خمسة أسابيع، كانت السوق تشتري الدولار لأي ذريعة، والآن لا تستطيع حتى اختراق أقرب مستوى مقاومة عند 1.1274. وما زلنا لا نرى استعدادًا لدى المشاركين في السوق لشراء اليورو.

على الإطار الزمني لخمس دقائق، تشكّل يوم الاثنين إشارتي بيع. فقد أغلقت الأسعار دون خط Senkou Span B، ثم هبطت إلى منطقة الدعم القريبة 1.1154–1.1165. وبهذا كان بإمكان المتداولين أصحاب المراكز البيعية جني بضع عشرات من النقاط من الأرباح. إغلاق السعر تحت خط Senkou Span يشير إلى احتمال استئناف الاتجاه الهابط.

تقرير COT

أحدث تقرير COT يعود تاريخه إلى 20 أكتوبر. وعلى الإطار الزمني الأسبوعي، يظهر بوضوح أن صافي مراكز المتداولين غير التجاريين ما زال هابطًا، وقد تراجع بشكل ملحوظ في عام 2026 بسبب الأحداث الجيوسياسية. وخلال الأشهر الثمانية الماضية، كان المتداولون يخرجون من اليورو لصالح الدولار الأميركي. سياسات Donald Trump لم تتغير، لكن الدولار لعب لفترة دور العملة الاحتياطية.

مع ذلك، ما زلنا لا نرى أي عوامل أساسية من شأنها أن تعزز الدولار الأميركي بشكل إضافي. أدت الحرب في الشرق الأوسط إلى جعل الدولار جذابًا للغاية لفترة من الزمن، كما أن موقف الاحتياطي الفيدرالي في ما يتعلق بالسياسة النقدية فاجأ الدولار للمرة الثانية هذا العام. وعلى المدى الطويل، قد ينخفض اليورو إلى مستوى 1.08 دولار (خط الاتجاه)، لكن الاتجاه الصاعد الأبعد مدى سيظل قائمًا. ومع ذلك، فقد قام السوق في الأسابيع الأخيرة بتسعير العوامل الإيجابية لصالح الدولار فقط، متجاهلًا كل ما عداها.

يشير تموضع خطي المؤشرين الأحمر والأزرق إلى أفضلية الدببة. وخلال أسبوع التقرير الأخير، ارتفعت مراكز الشراء ضمن مجموعة "Non-commercial" بمقدار 3,500 عقد، في حين ارتفعت مراكز البيع بمقدار 500 عقد. وبناءً على ذلك، ارتفع صافي المركز بواقع 3,000 عقد خلال الأسبوع.

تحليل EUR/USD على إطار الساعة 1H

على الإطار الزمني للساعة، أصبح لدى زوج EUR/USD أخيرًا فرصة لتشكيل اتجاه صاعد. وإذا نظرنا أيضًا إلى الإطارين اليومي والأسبوعي، يتضح أن احتمالات تشكّل اتجاه قوي ومستدام لا تزال مرتفعة. ومع ذلك، حتى يرتفع اليورو، يجب أن يكون هناك إقبال على شرائه. خلال الأسبوع ونصف الماضيين، لم يُظهر السوق أي رغبة في شراء اليورو. لذلك، وبناءً على مزاج السوق، نرى أن احتمالات استئناف الهبوط أكبر، بغض النظر عن العوامل الاقتصادية الكلية والأساسيات.

ليوم 27 أكتوبر نبرز المستويات التالية للتداول — 1.1092، 1.1154–1.1165، 1.1221، 1.1274، 1.1362–1.1368، 1.1461–1.1473، 1.1536–1.1542، 1.1585، 1.1657–1.1665، إضافة إلى خط Senkou Span B عند (1.1191) وخط Kijun-sen عند (1.1217). قد تتحرك خطوط Ichimoku خلال اليوم، لذا يجب أخذ ذلك في الاعتبار عند تحديد إشارات التداول. تذكّر تحريك مستوى إيقاف الخسارة إلى نقطة الدخول (Breakeven) بعد أن يتحرك السعر 15 نقطة في الاتجاه الصحيح. هذا الإجراء يساعد على تجنّب الخسائر إذا تبيّن أن الإشارة كانت كاذبة.

يوم الثلاثاء، ستلقي رئيسة البنك المركزي الأوروبي Christine Lagarde كلمة في منطقة اليورو، رغم أن صدور تعليقات مهمة قادرة على تحريك السوق بالنسبة لليورو يبدو أمرًا غير مرجّح. في الولايات المتحدة، سيصدر اليوم تقرير مهم نسبيًا عن طلبات السلع المعمّرة.

ملخص التحليل أعلاه:

يمكن للمتداولين التفكير في فتح مراكز بيع بالقرب من مستوى 1.1092 إذا ظل السعر دون منطقة 1.1154–1.1165. وإذا ارتد السعر صعودًا من منطقة 1.1154–1.1165، يمكن النظر في استهداف منطقة 1.1217–1.1221 لمراكز الشراء.

إيضاحات حول الرسوم التوضيحية:

• مستويات دعم ومقاومة السعر (resistance/support) — خطوط حمراء سميكة قد تنتهي حركة السعر عندها. ليست مصدرًا مباشراً لإشارات التداول.
• خطا Kijun-sen وSenkou Span B — خطوط من مؤشر Ichimoku منقولة إلى الإطار الزمني للساعة من الإطار الزمني لأربع ساعات. تُعد خطوطًا قوية.
• المستويات القصوى (Extreme levels) — خطوط حمراء رفيعة ارتد السعر منها سابقًا. وهي مصادر لإشارات التداول.
• الخطوط الصفراء — خطوط اتجاه، وقنوات سعرية، وأي نماذج فنية أخرى.
• المؤشر 1 في رسوم COT البيانية — يوضح حجم صافي مراكز كل فئة من فئات المتداولين.