empty
 
 
28.07.2017 06:11 AM
The dollar turned on the mind

The single European currency has had a commotion after investors had to reconsider the outcome of the FOMC meeting in July and hastily started to form long positions. Indeed, there is nothing special from the commentaries of the Fed. The inflation rate was maintained below the target of 2%, same goes for the accomplishment in the medium term and maintained the moderate optimism of the U.S. economy. By the time of the announcement of the results of the Open Market Committee, the tension was so high that the slightest changes could have a big impact to the EUR / USD pair to move aside. Now it is time to be skeptical.

What was the reason for the USD index to collapse at the fastest pace since 2008 and reach the level of the 200-week moving average? The FOMC statement practically did not change, moreover, it contained "hawkish" notes: the Central Bank said it was ready to begin normalizing the 4.5 trillion balance soon enough. Most likely, the announcement of the anti-QE process will follow in September. Henceforth, reinvestment will slowly cease and a large player will leave the debt market that could put the yields to go north along with the U.S. dollar.

Dynamics of the dollar index

This image is no longer relevant

Source: Bloomberg.

Generally, a clear breakout in the 200-week average is believed to be a signal of a change in trend. This has not happened yet, although the dollar is at bay. Could it move out of that position? It is possible, that is if the plans of the Federal Reserve are gradually implemented. To begin with, it is necessary that GDP in the second quarter show an increase of 2.5% q / q or higher, which will convince investors of the validity of Janet Yellen's statements about the temporary nature of economic slowdown and inflation.

In the meantime, we should closely monitor the ability of the bulls to EUR / USD to gain a foothold above the historical highest level of 1.1714.

In the next few days, it is expected for the US GDP data to be released as well as the eurozone for the second quarter. The news of a political nature from the States is also anticipated. If the scandal around Trump settles, and the Senate accepts amendments to the health care laws, the investors' interest in the dollar will return.

Technically, if the bulls of the EUR / USD pair failed to keep the quotes above the resistance at 1.1723 (38.2% of the last long-term downward wave) indicates their weakness.

EUR / USD, daily chart

This image is no longer relevant

Marek Petkovich,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2024
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    THAM GIA CUỘC THI
  • Tiền gửi lần truy cập
    Ký quỹ tài khoản của bạn với $3000 và nhận được $9000 nhiều hơn!
    Trong Tháng 5 chúng tôi xổ $9000 trong chiến dịch Chancy Deposit!
    Có được một cơ hội giành chiến thắng bằng việc ký quỹ $3000 vào một tài khoản giao dịch. Đáp ứng được điều kiện này, bạn trở thành một người tham gia chiến dịch.
    THAM GIA CUỘC THI
  • Giao dịch khôn ngoan, thành công
    Nạp tiền vào tài khoản của bạn với ít nhất $ 500, đăng ký cuộc thi và có cơ hội giành được các thiết bị di động.
    THAM GIA CUỘC THI
  • 100% tiền thưởng
    Cơ hội duy nhất của bạn để nhận 100% tiền thưởng khi gửi tiền
    NHẬN THƯỞNG
  • 55% Tiền thưởng
    Đăng ký tiền thưởng 55% cho mỗi lần gửi tiền của bạn
    NHẬN THƯỞNG
  • 30% tiền thưởng
    Nhận 30% tiền thưởng mỗi khi bạn nạp tiền vào tài khoản của mình
    NHẬN THƯỞNG

Các bài báo được đề xuất

Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback