Những rủi ro ngày càng tăng của nhu cầu toàn cầu đang chậm lại, sự đảm bảo của Ả Rập Xê Út về việc tăng sản lượng dầu và đóng các vị trí lâu dài trên Brent và WTI đã góp phần vào sự phát triển của một sự điều chỉnh trên thị trường dầu mỏ. Sự leo thang của cuộc xung đột chính trị ở Ý, những vấn đề với việc ký kết thỏa thuận giữa London và Brussels trong khuôn khổ Brexit và tăng trưởng kinh tế chậm nhất ở Trung Quốc trong gần một thập kỷ khiến chúng ta nghi ngờ sự ổn định của cán cân hiện tại trên thị trường dầu mỏ. Những yếu tố tương tự góp phần vào sự tăng trưởng nhu cầu về tài sản trú ẩn an toàn, bao gồm cả đồng đô la Mỹ, sự tương quan nghịch đảo làm cho "nhà đầu cơ" cho vàng đen đi vào một sự bảo vệ điếc. Đồng thời, dự trữ của Mỹ không cảm thấy mệt mỏi vì mở rộng: chỉ số vượt quá giá trị trung bình của nó trong năm năm tới 2%.

Nếu các lệnh trừng phạt kinh tế chống lại Iran đã đẩy giá dầu Brent và WTI tăng trong vài tuần, thì một tuyên bố lớn từ Ả Rập Xê Út về một phản ứng đầy đủ đối với mối đe dọa dầu mỏ Mỹ được hỗ trợ trong vài ngày. Các nhà đầu tư nghiêm túc lập luận rằng Riyadh sẽ nhớ lại lịch sử những năm 1970 và với sự giúp đỡ của việc cắt giảm sản xuất sẽ bắt đầu làm rung chuyển các dây thần kinh của Donald Trump và nhóm của ông. Trong thực tế, không ai sẽ tham gia vào một cuộc đối đầu cởi mở với Hoa Kỳ, và, theo Bộ trưởng Bộ Năng lượng của Ả Rập Xê Út Khalid al Falih, quốc gia này đã sẵn sàng để tăng sản lượng thêm 1-2 triệu thùng một ngày từ mức kỷ lục hiện tại. "Nhà đầu cơ" thất vọng dẫn đến một làn sóng bán hàng. Cần lưu ý rằng các nhà đầu cơ xếp hàng dài trên WTI trong tuần thứ sáu liên tiếp. Kết quả là, chỉ báo đạt mức thấp nhất kể từ tháng 9 năm 2017. Theo kết quả của chu kỳ năm ngày, tính đến ngày 16 tháng 10, các vị thế ròng dài trên Brent đã giảm 14% xuống còn 409,118 hợp đồng kỳ hạn.

Động lực của WTI và các vị trí đầu cơ trên dầu

Cùng với Ả Rập Xê Út, Iraq lạc quan về tiềm năng của mình. Nhà sản xuất dầu lớn thứ tư trên thế giới sản xuất kỷ lục 4.78 triệu thùng mỗi ngày và sẵn sàng tăng lên 5 triệu thùng một ngày vào năm 2019 và 7.5 triệu thùng một ngày vào năm 2024. Nếu chúng ta thêm vào hoạt động này của các nhà sản xuất đá phiến Mỹ và Nga, hình ảnh của thị trường vàng đen bắt đầu có được một bóng "giảm giá". Hơn nữa, theo 500 chuyên gia Reuters, 70% trong số 44 nền kinh tế lớn nhất thế giới sẽ đạt mức trần trong năm nay. Nếu vậy, nó không có ý nghĩa để đặt cược vào sự tăng trưởng nhanh chóng của nhu cầu toàn cầu.

Thế còn lệnh trừng phạt chống lại Iran, điều đã phục vụ những nhà đầu cơ trung thành trong vài tháng qua? Theo Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Steve Mnuchin, yếu tố này đã được đưa vào tài khoản trong báo giá tương lai. Đánh giá bởi việc đóng cửa các vị trí đầu cơ dài, nó là như vậy. Tuy nhiên, thời gian sẽ cho biết.

Về mặt kỹ thuật, trên biểu đồ hàng ngày của Brent, việc thực hiện mẫu mô hình "Splash and Upside Spread" vẫn tiếp tục. Chỉ có một bước đột phá của biên dưới của kênh giao dịch hướng lên sẽ tạo ra các điều kiện tiên quyết để phá vỡ xu hướng "tăng giá". Trong khi đó, khả năng hồi phục từ vùng hội tụ $ 75-77 một thùng là rất cao.

Brent, biểu đồ hàng ngày