empty
 
 
30.06.2022 07:32 PM
EURUSD steadily moves to parity

Central banks have thrown all their forces into the fight against inflation. The problem is that the structure of consumer prices in different countries of the world has significant differences. Some of the regulators are able to suppress domestic demand, while others are forced to rely on luck. For example, the fact that oil and gas prices will fall on their own. Without this, it will not be possible to celebrate victory. It is clear that in the latter case, we are talking about the ECB, which gives an advantage to the "bears" on EURUSD.

According to Bloomberg research, the main contributor to the growth of the American CPI is services, European—energy products, British—a little bit of everything. If so, then the Fed's hands are free and it can raise the federal funds rate above the neutral level of 3–3.5%, while the Bank of England will be forced to stop there, and the ECB is unlikely to reach the rate at all, which neither stimulates nor constrains the economy.

Structure of European, British and American inflation

This image is no longer relevant

The rates of the leading central banks have a ceiling, and this ceiling plays into the hands of the US dollar. ECB President Christine Lagarde and her colleagues need to pray that the energy crisis ends as quickly as possible. Alas, it seems to be entering a new phase, pushing the EURUSD quotes down—to parity.

Indeed, European gas futures are heading for their biggest losses since September as Russia cuts supplies. German energy giant Uniper is discussing the possibility of government bailouts, and companies' shifting costs to consumers will only exacerbate the worst cost-of-living crisis in decades. The European economy is bursting at the seams, talk of rationing the use of natural gas is intensifying, as well as rumors of a recession. How can EURUSD not fall against such a background?

Dynamics of prices for European gas

This image is no longer relevant

Even the acceleration of French inflation from 5.6% in May to 6.5% in June does not help the euro. Theoretically, this should push the ECB to raise the deposit rate by 50 bps in July. At least, to discuss such a scenario at the upcoming meeting of the Governing Council. In fact, the figure of 6.5% corresponds to the forecasts of Bloomberg experts. In addition, France has made progress in the fight against inflation due to €25 billion in fiscal assistance packages. It is quite possible that the European Central Bank alone will not be able to fix the situation. It will need the help of the governments of the eurozone countries.

This image is no longer relevant

This image is no longer relevant

Thus, the different rates of monetary restriction by the Fed and the ECB, as well as the greater vulnerability of the European economy to the energy crisis, underlie the EURUSD downward trend. Which doesn't seem to be going to unfold.

Technically, on the EURUSD daily chart, the quotes fell to the lower boundary of the fair value range of 1.0375–1.0695. Its breakthrough is fraught with a continuation of the dive in the direction of 1.02. On the hourly timeframe, the downward trend allows you to increase the shorts formed from t 1.057 on pullbacks.

Marek Petkovich,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2024
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    THAM GIA CUỘC THI
  • Tiền gửi lần truy cập
    Ký quỹ tài khoản của bạn với $3000 và nhận được $8000 nhiều hơn!
    Trong Tháng 3 chúng tôi xổ $8000 trong chiến dịch Chancy Deposit!
    Có được một cơ hội giành chiến thắng bằng việc ký quỹ $3000 vào một tài khoản giao dịch. Đáp ứng được điều kiện này, bạn trở thành một người tham gia chiến dịch.
    THAM GIA CUỘC THI
  • Giao dịch khôn ngoan, thành công
    Nạp tiền vào tài khoản của bạn với ít nhất $ 500, đăng ký cuộc thi và có cơ hội giành được các thiết bị di động.
    THAM GIA CUỘC THI
  • 100% tiền thưởng
    Cơ hội duy nhất của bạn để nhận 100% tiền thưởng khi gửi tiền
    NHẬN THƯỞNG
  • 55% Tiền thưởng
    Đăng ký tiền thưởng 55% cho mỗi lần gửi tiền của bạn
    NHẬN THƯỞNG
  • 30% tiền thưởng
    Nhận 30% tiền thưởng mỗi khi bạn nạp tiền vào tài khoản của mình
    NHẬN THƯỞNG

Các bài báo được đề xuất

Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback