21.03.2023 12:14 PM
GBP/USD technical forecast for March 21, 2023. GBP extends gains amid anticipation of hawkish comments from BoE

Yesterday, the GBP/USD continued to rise on the 1-hour chart after a rebound from the Fibonacci retracement level of 127.2% at 1.2112. Then the price settled firmly above the 1.2238 level. The new ascending trend channel proves that the current market sentiment is bullish. The pair may rise up to the level of 1.2342. If the quote settles below 1.2238, traders may expect the pair to decline towards the lower line of the ascending channel.

This image is no longer relevant

On Wednesday evening, the results of the FOMC meeting will be released. Markets expect the US regulator to make a quarter-percentage-point rate hike. The same is true about the Bank of England. However, it has become clear over the past few days that traders expect a more aggressive move from the Bank of England. I doubt that the UK regulator will raise the rate by 0.50%. It could be that the market actually expects the Fed to pause. In this case, with a rate hike of 0.25% tomorrow evening, the US dollar may gain strong ground since traders have been factoring in a different scenario. Anyway, I expect to see a surge in trading activity on Wednesday and Thursday, and the British pound may act unpredictably. The market dynamics will depend on Jerome Powell's and Andrew Bailey's rhetoric. It is always hard to predict how the central banks' meetings will turn out. In the meantime, the pound sterling is rising, which is also confirmed by technical charts. Yet, the situation may change drastically tomorrow or the day after tomorrow. Today, the information background is light. Yet, it was the same yesterday which did not stop bull traders from developing momentum.

This image is no longer relevant

On the 4-hour chart, the pair advanced to the Fibo retracement level of 127.2% at 1.2250, closing slightly above it. However, we can see that the MACD indicator is developing a bearish divergence. It may result in a reversal of the pair in favor of the US dollar. If so, the pair may start to decline towards the level of 1.2008. If the bearish divergence is canceled, then the price may head upwards to 1.2441.

Commitments of Traders (COT)

This image is no longer relevant

Economic calendar for US and UK:

On Tuesday, the economic calendars in the UK and the US are both uneventful. Therefore, the fundamental background will have zero influence on traders today.

GBP/USD forecast and trading tips:

It is possible to go short on the pound if the price closes below 1.2238 or 1.2250 with the targets at 1.2112 and 1.2007. Buying the pound will be possible after a rebound from 1.2007, considering a rise toward 1.2112, 1.2238, or 1.2250. All these targets have been reached. The next target is seen at 1.2342.

Samir Klishi,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2023
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
  • Tiền gửi lần truy cập
    Ký quỹ tài khoản của bạn với $3000 và nhận được $3000 nhiều hơn!
    Trong Tháng 9 chúng tôi xổ $3000 trong chiến dịch Chancy Deposit!
    Có được một cơ hội giành chiến thắng bằng việc ký quỹ $3000 vào một tài khoản giao dịch. Đáp ứng được điều kiện này, bạn trở thành một người tham gia chiến dịch.
  • Giao dịch khôn ngoan, thành công
    Nạp tiền vào tài khoản của bạn với ít nhất $ 500, đăng ký cuộc thi và có cơ hội giành được các thiết bị di động.
  • 100% tiền thưởng
    Cơ hội duy nhất của bạn để nhận 100% tiền thưởng khi gửi tiền
  • 55% Tiền thưởng
    Đăng ký tiền thưởng 55% cho mỗi lần gửi tiền của bạn
  • 30% tiền thưởng
    Nhận 30% tiền thưởng mỗi khi bạn nạp tiền vào tài khoản của mình

Các bài báo được đề xuất

Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback