Cấu trúc sóng trên biểu đồ EUR/USD khung 4 giờ đã trở nên phức tạp hơn. Trên khung thời gian lớn hơn (biểu đồ phía dưới), đoạn xu hướng giảm đã mang dạng cấu trúc 5 sóng A-B-C-D-E, có thể hoàn tất vào bất kỳ thời điểm nào vì trông đã phát triển khá đầy đủ. Tất cả các sóng trong đoạn này có kích thước xấp xỉ tương đương, nên được xem là sóng điều chỉnh. Nếu giả định này đúng, sau khi cấu trúc hiện tại kết thúc, một đoạn xung lực tăng mới sẽ bắt đầu, với các mục tiêu nằm khá xa phía trên mốc 20.

Trên khung thời gian nhỏ hơn (biểu đồ phía trên), một cấu trúc sóng xung lực vẫn đang tiếp tục phát triển, có thể thuộc về sóng E trên khung thời gian lớn hơn. Nếu đúng là như vậy, thì cho dù đồng dollar còn tăng mạnh đến đâu, quá trình tăng giá của nó cũng đang tiến gần đến hồi kết. Sóng 5 được giả định của E hoặc là đã hoàn tất, hoặc là sắp hoàn tất. Dù trong trường hợp nào, cấu trúc sóng hiện tại đều cho thấy chuỗi sóng giảm đang dần đi đến hồi kết trên cả hai biểu đồ. Các tin tức mới và sự chuyển biến mạnh trong tâm lý thị trường đã kích hoạt đà tăng mạnh của đồng USD, nhưng hiện còn rất ít lý do để đồng dollar tiếp tục lên giá thêm nữa.

Đồng euro vẫn giữ được phần nào lạc quan

Tỷ giá EUR/USD đã tăng 40 điểm cơ bản trong ngày thứ Năm. Thành thật mà nói, rất khó để bình luận các biến động giá trong ngày thứ Tư và thứ Năm xét đến toàn bộ những sự kiện đã diễn ra trong hai ngày đó. Tóm lược lại, mọi chuyện bắt đầu vào tối thứ Tư, khi Federal Reserve đưa ra quyết định vốn đã được dự đoán rộng rãi là giữ nguyên chính sách tiền tệ. Diễn biến này lẽ ra có thể kích hoạt làn sóng bán đồng USD, bởi thị trường không nhận thấy tín hiệu “diều hâu” nào, trong khi khả năng tăng lãi suất vào tháng 12 đã được phản ánh vào giá từ lâu. Tuy nhiên, đồng dollar chỉ giảm rất nhẹ hoặc gần như đi ngang, và phản ứng của thị trường là khá mờ nhạt.

Sang ngày thứ Năm, cuộc họp ECB diễn ra theo kịch bản tương tự, không có thay đổi nào trong chính sách tiền tệ và cũng không có thông báo đáng chú ý. Ban đầu, nhu cầu đối với đồng euro thậm chí còn giảm nhẹ, dù trong phát biểu của bà Lagarde không xuất hiện tín hiệu “bồ câu” rõ rệt nào. Ngay trước thềm cuộc họp ECB, Mỹ công bố số liệu GDP và PCE. Theo quan điểm của tôi, cả hai báo cáo này đều có thể khuyến khích thị trường quay lại mua đồng dollar, vì nền kinh tế Mỹ ghi nhận mức tăng trưởng ấn tượng trong quý III, qua đó trao cho Federal Reserve thêm dư địa để tiếp tục nâng lãi suất với ít rủi ro về tác động tiêu cực hơn. Đối với chỉ số giá Personal Consumption Expenditures (PCE), chỉ số này cũng tăng, khiến khả năng FOMC tiếp tục thắt chặt chính sách càng trở nên phù hợp hơn.

Như vậy, vào tối thứ Tư, đã có lý do để kỳ vọng EUR/USD đi lên, trong khi sang ngày thứ Năm, kịch bản hợp lý hơn là cặp tiền sẽ giảm. Trên thực tế, chúng ta lại chứng kiến diễn biến hoàn toàn ngược lại. Theo nhận định của tôi, những chuyển động này cho thấy đoạn xu hướng giảm đã hoàn tất quá trình hình thành. Ngay cả khi xu hướng tăng mà tôi kỳ vọng chưa khởi phát ngay, thì thị trường ít nhất cũng đã “đến hạn” cho một cấu trúc điều chỉnh. Do đó, gần như trong mọi kịch bản, đồng euro đều có khả năng mạnh lên trong tương lai gần. Tuần tới sẽ có cuộc bầu cử quốc hội Mỹ, cuộc họp Bank of England, số liệu Nonfarm Payrolls, báo cáo tỷ lệ thất nghiệp, và khả năng bùng phát trở lại của chiến tranh ở Iran. Giới giao dịch chắc chắn sẽ không thiếu tin tức để theo dõi.

Kết luận chung

Dựa trên phân tích EUR/USD, cặp tiền vẫn đang nằm trong đoạn xu hướng điều chỉnh quy mô lớn A-B-C-D-E. Tuy nhiên, cấu trúc này trông đã phát triển hoàn chỉnh và vì thế có thể đã kết thúc. Theo tôi, đây là thời điểm thuận lợi không chỉ để cân nhắc mua vào đồng euro, mà còn để chờ đợi sự hình thành của một đoạn xu hướng tăng hoàn chỉnh. Theo khung thời gian lớn hơn, cặp tiền có thể tăng ít nhất lên vùng 17–18. Nỗ lực bất thành trong việc bứt phá lên trên mốc 1,1126, tương ứng với mức Fibonacci 50,0% (biểu đồ phía dưới, khung thời gian lớn hơn), cũng cho thấy thị trường có thể đã sẵn sàng cho một nhịp mua mới.

Trên khung thời gian lớn, đoạn xu hướng giảm đã mang dạng cấu trúc A-B-C-D-E. Cấu trúc sóng bên trong của sóng E đã phát triển thành một mô hình xung lực 5 sóng, có thể đã hoàn tất. Nếu giả định này đúng, một đoạn xu hướng tăng mới sẽ bắt đầu hình thành.

Các nguyên tắc chính trong phân tích của tôi:

1. Cấu trúc sóng nên đơn giản và dễ hiểu. Các cấu trúc phức tạp khó giao dịch và thường đi kèm với sự thay đổi trong cấu trúc thị trường.

2. Nếu không có nhận định rõ ràng về những gì đang diễn ra trên thị trường, tốt hơn hết là nên đứng ngoài.

3. Không bao giờ có thể đạt mức chắc chắn 100% về hướng đi của giá. Đừng quên sử dụng lệnh bảo vệ Stop Loss.

4. Phân tích sóng có thể kết hợp với các dạng phân tích và chiến lược giao dịch khác.