Hôm qua, đồng euro đã phản ứng mạnh trước quyết định của European Central Bank. Lãi suất tiền gửi được giữ nguyên ở mức 2,5% và lãi suất cơ bản vẫn ở mức 2,65%. Tất cả điều này đều đã được dự đoán trước, nhưng phát biểu của Christine Lagarde lại phần nào gây bất ngờ.
Lagarde, người sẽ từ chức vào tháng Hai năm sau, cho biết mức lạm phát hiện tại trên 3% nhìn chung không khiến bà quá lo ngại, mặc dù còn khá xa so với mục tiêu 2%. Bà nói rằng bà không thấy các tác động vòng hai và quy trách nhiệm cho giá năng lượng cùng cuộc chiến ở Trung Đông. Theo quan điểm của bà, khi những yếu tố đó chấm dứt, giá cả sẽ quay trở lại quỹ đạo mong muốn, vì vậy không có lý do đặc biệt nào để báo động.
Lagarde không nói trực tiếp về khả năng tăng lãi suất vào tháng 12, nhưng những phát biểu của bà cho thấy rõ ngân hàng trung ương sẽ không dung thứ cho lạm phát cao kéo dài. Một mặt, bà trấn an thị trường; mặt khác, ECB vẫn giữ lập trường cứng rắn. Điều đó phần nào hỗ trợ đồng euro, nhưng sau đó sự chú ý chuyển sang các số liệu từ Mỹ.
Số liệu GDP của Mỹ đã được công bố. Ngày hôm trước, sau quyết định giữ nguyên lãi suất, Chủ tịch Fed Kevin Warsh cho biết ông kỳ vọng tăng trưởng trên 3% trong quý 3. Thị trường nhanh chóng phản ánh kỳ vọng đó vào giá, và con số thực tế là 3,4% so với dự báo 3,2% và mức 2,2% của quý 2. Thị trường không phản ứng đáng kể với số liệu này, vì trọng tâm chính là chỉ số personal‑consumption‑expenditures. Chỉ số năm được dự báo tăng từ 3,4% lên 3,6% và số liệu tháng 9 từ 0,3% lên 0,5 — và mọi thứ diễn ra đúng như vậy. Các số liệu hoàn toàn trùng khớp với kỳ vọng và trấn an những người lo ngại rằng Fed đã sai khi không tăng lãi suất vào ngày thứ Tư và lẽ ra phải cứng rắn hơn. Không có sự gia tăng đột biến về áp lực giá cả, cho dù giá dầu vẫn ở vùng đỉnh trong năm và chưa có dấu hiệu hạ nhiệt, vì tình hình Trung Đông vẫn chưa được giải quyết.
Giờ hãy chuyển sang lịch kinh tế, nơi có rất nhiều sự kiện trong ngày hôm nay, đặc biệt là ở châu Âu. Pháp sẽ công bố GDP với dự báo +0,1% — khá đáng thất vọng — và cả CPI với dự báo theo tháng +0,2% sau khi giảm trong tháng trước. GDP của Đức được dự báo ở mức +0,1% sau +0,3%, cũng là con số yếu. GDP quý 3 của Eurozone được dự báo ở mức +0,2% sau +0,6% trong quý 2 và +1,1% theo năm. Đây là mức tăng trưởng rất thấp đối với kinh tế châu Âu, và các số liệu yếu hơn có thể gây áp lực lên đồng euro, mặc dù sau số liệu từ Mỹ, đồng tiền này vẫn ở trạng thái tương đối ổn. Lạm phát của Đức cũng sẽ được công bố, với mức tăng được dự báo sẽ yếu hơn tháng trước — điều này cũng có thể khiến giới giao dịch chùn tay khi mua vào euro.
Đối với Mỹ, hôm nay chỉ có chỉ số Chicago PMI — đồng thuận thị trường ở mức 55,8, một con số khá cao nhưng thấp hơn 58,8 của tháng trước, nên một mức giảm có thể gây sức ép lên đồng USD. Chúng ta cũng sẽ nghe phát biểu từ thành viên ECB Philip Lane, người có thể sẽ nói vài lời về việc Lagarde ra đi và những người kế nhiệm tiềm năng. Tuy nhiên, ngay cả việc từ chức đã được chờ đợi từ lâu này cũng không gây sốc cho thị trường ngày hôm qua; đồng euro chủ yếu giao dịch dựa trên số liệu, và hôm nay tâm điểm chú ý vẫn sẽ là dữ liệu.
EUR/USD: với lệnh mua, tôi đánh dấu 1,1136 — cú phá vỡ giả; khi đó sẽ có lý do để phục hồi lên 1,1158. Giá đóng cửa trên vùng này cùng với phát biểu cứng rắn từ bà Lagarde sẽ cho euro cơ hội tăng lên khoảng 1,1176; nếu vượt qua luôn mốc này thì sẽ mở đường lên 1,1195, tại đó có thể chốt lời và canh bán các nhịp hồi khoảng 15–20 pip. Tôi cân nhắc lệnh bán tại 1,1158 và 1,1176 nếu giá không giữ được, với mục tiêu hiển nhiên của phe bán là 1,1136.
Nếu giá phá vỡ và giữ được dưới mốc này, giao dịch sẽ chuyển xuống dưới mức đó, và số liệu kinh tế Mỹ mạnh cùng với ECB thận trọng sẽ đẩy cặp tiền về 1,1115. Phá vỡ vùng này sẽ kéo đồng euro giảm về khoảng 1,1082, tại đó tôi sẽ tìm điểm mua khi giá bật lại 20–25 pip. Lệnh mua được xem xét từ 1,1115 hoặc 1,1136 nếu xuất hiện phá vỡ giả.
GBP/USD: mức giảm của tuần trước đã được phục hồi hoàn toàn và mục tiêu ngắn hạn hiện tại của phe mua là 1,3404. Nếu phá vỡ và đóng cửa trên vùng này, giá có thể tiếp tục lên 1,3437, với mục tiêu xa hơn tại 1,3467, nơi tôi dự định bán theo nhịp bật lại để kiếm 25–30 pip. Lệnh bán từ vùng đỉnh tuần trước tại 1,3404 chỉ phù hợp khi có phá vỡ thất bại (như trong phiên Á) hoặc khi phá vỡ không thành công mốc 1,3437. Xu hướng tăng vẫn còn cơ hội tốt để tiếp diễn. Nếu phe bán gia tăng áp lực, có thể xem xét chiến lược “buy the dip” quanh 1,3364 khi giá không giữ được mức này hoặc xuất hiện cú phá vỡ giả tại 1,3331. Nếu diễn biến xấu hơn nữa, tôi sẽ mua theo nhịp bật lại từ 1,3298 với mục tiêu 25–30 pip.
Theo tôi, bài kiểm tra chính đối với đồng euro trong ngày giao dịch cuối cùng của tháng 10 sẽ là số liệu GDP của khu vực đồng euro. Tôi hoàn toàn cho rằng các số liệu yếu từ Pháp và Đức có thể lấn át những phát biểu “diều hâu” của bà Lagarde, đặc biệt nếu lạm phát Đức gây thất vọng. Triển vọng của đồng bảng có phần ổn định hơn; nếu không có bất ngờ xấu nào trong dữ liệu từ Anh, quan điểm thiên về mua vẫn có thể được duy trì.
