Phân tích EUR/USD 5M

Cặp EUR/USD bắt đầu một nhịp giảm mới vào ngày thứ Sáu, thực tế được kích hoạt bởi đúng một sự kiện — báo cáo lạm phát của Đức. Ít nhất bốn báo cáo quan trọng đã được công bố trong ngày: hai báo cáo ủng hộ đồng euro và hai báo cáo bất lợi cho đồng tiền này. Bạn đoán xem thị trường phản ứng với báo cáo nào? Đương nhiên là với báo cáo có lợi cho đồng đô la. Chỉ số CPI hàng năm của Đức đã giảm từ 3,3% xuống 2,8% trong tháng 10, và chừng đó là đủ để thị trường phớt lờ các số liệu GDP khả quan hơn của cả Đức và khu vực đồng euro. Giới giao dịch kết luận rằng nếu lạm phát tại nền kinh tế lớn nhất khu vực đồng euro đang chậm lại, thì European Central Bank có thể từ bỏ kế hoạch tiếp tục thắt chặt hoặc chuyển sang giọng điệu ôn hòa hơn. Tuy nhiên, trên thực tế, một báo cáo đơn lẻ như vậy không đủ sức quyết định chính sách. Thứ nhất, Đức chỉ là một quốc gia thành viên EU, trong khi lạm phát toàn khu vực đồng euro vẫn đang tiếp tục tăng. Thứ hai, ECB vẫn đang hướng tới ít nhất một lần tăng lãi suất nữa vào tháng 12. Chúng tôi chỉ xem xét khả năng ECB chuyển hướng ôn hòa nếu lạm phát trên toàn khu vực đồng euro giảm đáng kể — và ngay cả khi đó cũng chỉ trong trường hợp xung đột ở Trung Đông đã tiến triển rõ rệt theo hướng giải quyết. Giá dầu hiện đã giao dịch khá vững trên mức 110 USD/thùng; nếu xung đột bùng phát trở lại sau cuộc bầu cử tại Mỹ, giá dầu có thể tiến tới vùng 150 USD trong mùa đông này, và khi đó sẽ không còn gì để nói về giảm phát hay hạ nhiệt lạm phát.

Về mặt kỹ thuật, xu hướng giảm có thể đã suy yếu vì đường xu hướng đã bị phá vỡ. Nếu giá phá vỡ dứt khoát lên trên đường Senkou Span B, triển vọng cho phe mua đồng euro sẽ được cải thiện đáng kể. Nhưng ở thời điểm hiện tại, thị trường một lần nữa cho thấy gần như không có hứng thú mua vào.

Trên khung thời gian 5 phút, đã xuất hiện một vài tín hiệu giao dịch trong ngày thứ Sáu, nhưng tất cả đều là tín hiệu giả. Báo cáo lạm phát của Đức đã làm hỏng tâm lý của phe mua — trước đó họ đã kỳ vọng vào một nhịp tăng trong biên độ đi ngang.

Báo cáo COT

Báo cáo COT mới nhất có ngày 27 tháng 10. Trên khung thời gian tuần, vị thế ròng của nhóm nhà giao dịch phi thương mại vẫn đang trong trạng thái bearish và đã giảm mạnh trong năm 2026 dưới tác động của các sự kiện địa chính trị. Trong tám tháng vừa qua, các nhà giao dịch đã thoái vị thế khỏi euro để chuyển sang đồng đô la Mỹ. Chính sách của Donald Trump không thay đổi, và đồng đô la trong một số thời điểm đã đóng vai trò như một đồng tiền dự trữ.

Tuy nhiên, hiện chúng tôi vẫn chưa thấy các lý do mang tính cơ bản để đồng đô la Mỹ duy trì sức mạnh trong thời gian dài. Cuộc chiến ở Trung Đông đã khiến đồng đô la trở nên hấp dẫn một cách tạm thời, và lập trường chính sách của Cục Dự trữ Liên bang đã khiến thị trường bất ngờ lần thứ hai trong năm nay. Về dài hạn, tỷ giá euro có thể giảm xuống quanh mức 1,08 USD (đường xu hướng), nhưng xu hướng tăng trong khung dài hạn vẫn còn nguyên. Gần đây, thị trường gần như chỉ phản ánh các yếu tố có lợi cho đồng đô la và bỏ qua những yếu tố còn lại.

Cách sắp xếp của hai đường chỉ báo màu đỏ và xanh cho thấy lợi thế thuộc về phe gấu. Trong tuần báo cáo gần nhất, số lượng vị thế mua của nhóm “Non?commercial” tăng thêm 4.200, trong khi vị thế bán tăng 13.600. Theo đó, vị thế ròng đã giảm thêm 9.400 hợp đồng trong tuần.

Phân tích EUR/USD khung 1H

Trên khung thời gian H1, EUR/USD có thể hình thành xu hướng tăng nhưng hiện đang bị “mắc kẹt” trong một kênh đi ngang. Quan sát trên biểu đồ ngày và tuần, khả năng xuất hiện một xu hướng mạnh, kéo dài vẫn khá cao. Tuy nhiên, để đồng euro tăng giá thì cần có lực mua — và trong hai tháng vừa qua, chúng ta chưa thấy thị trường thực sự mặn mà với euro. Dựa trên tâm lý hiện tại, triển vọng đồng euro tăng giá bền vững vẫn còn đáng nghi ngờ.

Cho ngày 2 tháng 11, chúng tôi lưu ý các mức giao dịch sau — 1.1006, 1.1115, 1.1154–1.1165, 1.1221, 1.1274, 1.1362–1.1368, 1.1461–1.1473, 1.1536–1.1542, 1.1585, 1.1657–1.1665, cùng với các đường Ichimoku Senkou Span B (1.1191) và Kijun-sen (1.1160). Các đường Ichimoku có thể dịch chuyển trong ngày, nên cần tính đến điều đó khi đánh giá tín hiệu. Hãy nhớ dời mức Stop Loss về hòa vốn sau khi giá đi được 15 pip theo đúng hướng, để bảo vệ tài khoản nếu tín hiệu hóa ra là sai.

Vào thứ Hai, dữ liệu quan trọng duy nhất là chỉ số sản xuất ISM của Mỹ; các công bố khác chỉ mang tính thứ yếu. Một số sự kiện lớn vào cuối tuần có thể tạo ra biến động mạnh và các pha đảo chiều sắc nét.

Tóm tắt phân tích trên:

Trader có thể cân nhắc vị thế bán quanh vùng 1.1115 nếu giá giữ được bên dưới khu vực 1.1154–1.1165. Nếu giá giữ trên đường Senkou Span B, có thể cân nhắc vị thế mua tại 1.1221 và 1.1274.

Ghi chú về biểu đồ:

• Các mức giá hỗ trợ/kháng cự (đường đỏ đậm) là các vùng giá nơi nhịp đi có thể tạm dừng; chúng không phải là nguồn tín hiệu trực tiếp.
• Kijun-sen và Senkou Span B — các đường Ichimoku được chiếu từ khung thời gian H4 sang biểu đồ H1 — là những mức rất mạnh.
• Các mức cực trị (đường đỏ mảnh) là những điểm giá từng đảo chiều trước đó và thực sự có thể đóng vai trò là nguồn tín hiệu.
• Các đường màu vàng thể hiện đường xu hướng, kênh giá và các mô hình kỹ thuật khác.
• Indicator 1 trên biểu đồ (COT) thể hiện quy mô vị thế ròng của từng nhóm nhà giao dịch.