empty
 
 

Forex Analysis & Reviews: GBP/USD. Pound and parity. Without a catch
time 21.09.2022 11:28 PM
time Relevance up to, 22.09.2022 08:07 PM

This image is no longer relevant

The euro has reached parity with the dollar and now the question of the parity of the pound is being discussed more and more often. How realistic is this and when was the last time the pound traded at the same level with the US dollar?

In fact, the pound has never traded in parity with the dollar. Meanwhile, throughout the 1800s, it was approximately in the ratio of 5 to 1. The pound has been declining against the dollar over the past century. A close convergence of the two currencies occurred in 1985, when the GBP/USD exchange rate briefly fell below 1.1000.

This image is no longer relevant

However, everything happens for the first time sometime. Judging by how the British currency is systematically declining, a historical drop in the dollar by zeros or an approach to this level may well occur. In addition, events in the world are unfolding in such a way that it is very difficult to predict or exclude something.

So, what should I pay attention to? To begin with, on the history. It is proved that history does not repeat itself, but rhymes. A certain role model for the current British Prime Minister Liz Truss is Margaret Thatcher. When she was in power, both Britain and the United States faced increased inflation in 1985, although Americans were able to understand price pressures before their colonial overseer, which is what traders and politicians expect this time.

In addition, oil prices have stabilized after an explosive rise to triple digits, which led to rationing and calls for price restrictions.

Next, you should pay attention to the factors and their relationship.

What can bring the pound to parity?

The US looks more promising and it is the Brits who are at a higher risk of facing a severe stagflationary period in the next few quarters.

Recently, the British central bank predicted a prolonged recession for the country and a peak in inflation above 13%. Curiously, the forecast for price increases was made before the government announced a plan to limit energy prices for households. This factor may well bring peak inflation closer to 11%, but it is still higher than initially expected.

Price pressures may be eased, but the energy cap scheme risks further increasing England's current account deficit. It is worth noting that the current account measures the total value of goods and services that a country imports relative to the total value of goods and services that it exports.

After consolidation in the range of 1% to 5% of GDP, the UK's current account jumped to 8% in the first quarter. If gas continues to rise in price amid Russia's termination of supplies to Europe, the cost of the energy subsidy scheme is likely to jump. The government's balance sheet will be subject to large losses, and the pound will decline sharply.

The Thorny Path to Parity

The parity of the pound, although not so obvious at the moment, is an event, but traders are considering this option. According to NatWest, current option prices suggest a 25% probability that the GBP/USD pair will reach the 1.0000 mark over the next 12 months. Similar calculations were made by Bloomberg, where this probability is approaching 20%.

If you look at the technical picture, the GBP/USD quote is currently testing Covid lows near 1.1300, the last level of the previous support before 1985, closer to 1.0500.

According to experts, a break below the lows of 1985 can indeed lead to parity for the first time in the more than 200-year history of the GBP/USD exchange rate.

The Federal Reserve and the Dollar

The Fed announces its decision on monetary policy on Wednesday. Expectations of a rate hike of 100 bps were exaggerated, the US central bank did not panic enough to resort to such a sharp tightening.

By the way, a year ago, and it seems like an eternity ago, traders laid down the probability of a rate increase by only 50 bps.

After Fed Chairman Jerome Powell's hawkish speech in Jackson Hole, a solid NFP report and much hotter inflation, the market completely discarded any possibility of a rate hike of just 50 bps.

The Fed eventually raised its target interest rate according to forecasts.

"The Committee is firmly committed to returning inflation to the 2% target," the Fed said in a statement announcing a third consecutive rate hike of 75 bps, which is significantly higher than the quarter percentage point increase typical for the US central bank.

This image is no longer relevant

It also became known that at the upcoming two meetings the rate will be raised by 1.25 bps both times. Thus, it will rise to 4.40% by the end of this year, before being raised to 4.60% in 2023.

The reduction of rates is not envisaged until 2024.

In the long term, the US dollar remains the most attractive currency. It is not surprising that the dollar index has recently continued to find support further and higher, fueling bull sentiment.

After the announcement of the rate decision, the dollar went above 111.00. A more hawkish breakthrough means that the index may aim for 112.00 or higher in October.

This is a bad signal for the pound.

Natalya Andreeva,
الخبير التحليلي لدى شركة إنستافوركس
© 2007-2023
EURUSD
Euro vs US Dollar
Select timeframe
5
min
15
min
30
min
1
hour
4
hours
1
day
1
week
Start trade
Start trade

InstaForex analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaForex client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.

  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    انضم إلى المسابقة
  • إيداع الحظ
    قم بإيداع 3,000 دولار في حسابك واحصل على $3,000 وأكثر من ذالك!
    في فبراير نحن نقدم باليانصيب $3,000 ضمن حملة إيداع الحظ!
    احصل على فرصة للفوز من خلال إيداع 3,000 دولار في حساب تداول. بعد أن استوفيت هذا الشرط، تصبح مشاركًا في الحملة.
    انضم إلى المسابقة
  • تداول بحكمة، اربح جهازا
    قم بتعبئة حسابك بمبلغ لا يقل عن 500 دولار ، واشترك في المسابقة ، واحصل على فرصة للفوز بأجهزة الجوال.
    انضم إلى المسابقة
  • بونص 100٪
    فرصتك الفريدة للحصول على بونص 100٪ على إيداعك
    احصل على بونص
  • بونص 55٪
    تقدم بطلب للحصول على بونص 55٪ على كل إيداع
    احصل على بونص
  • بونص 30٪
    احصل على بونص 30٪ في كل مرة تقوم فيها بتعبئة حسابك
    احصل على بونص

Recommended Stories

تنخفض تكلفة البيتكوين ، لكن العديد من الخبراء يقدمون تنبؤات إيجابية

بدأت بيتكوين صباح الثلاثاء مع انخفاض. في وقت من الأوقات ، تم تداول العملة بسعر 21141 دولارًا. وفقًا لموقع الويب الخاص بتتبع قيمة الأصول الرقمية كوين ماركت كاب ، خلال

Irina Maksimova 16:33 2022-06-29 UTC+2

دهس الدولار رقبة الذهب.

بالأمس ، شهد سوق الذهب يوم الإثنين الأسود. حيث فقد الذهب ما يقرب من 40 دولارًا في اليوم ، وهذا على الرغم من زيادة مخاطر فيروس كورونا وعمليات بيع أخرى

Аlena Ivannitskaya 12:18 2022-04-26 UTC+2

الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي: لا يريد الجنيه أن ينخفض ، ولكن الطريق صعودًا صعب للغاية

تخلت العملة البريطانية عن مراكزها في نهاية الأسبوع ، بعد أن كسبت بصعوبة خلال الأيام السابقة. استسلم الجنيه للهلع المرتبط بالصراع الجيوسياسي على أوكرانيا ، على الرغم من الدفاع لفترة

Larisa Kolesnikova 17:56 2022-02-24 UTC+2

الدولار مقابل الكندي: الدولار الكندي على الجليد الرقيق

يكافح الدولار الكندي لإيجاد توازن بعد ارتفاع طفيف في الفترة التي تسبق اجتماع بنك كندا يوم الأربعاء. في اجتماعه الأخير في 8 ديسمبر ، ترك البنك المركزي الكندي سعر الفائدة

Larisa Kolesnikova 18:18 2021-12-10 UTC+2

الدولار النيوزلندي / الدولار الأمريكي: توقف ارتفاع الكيوي وسط نمو الدولار الأمريكي

ظل الدولار النيوزيلندي مستقرًا بعد أن رفع بنك الاحتياطي النيوزيلندي سعر الفائدة للمرة الأولى منذ 7 سنوات في الاجتماع الأخير. ومع ذلك ، فإن الارتفاع المطرد للدولار الأمريكي يمنع الدولار

Larisa Kolesnikova 23:57 2021-10-07 UTC+2

الدولار الأمريكي لا يزال في طريقه

بحلول نهاية الأسبوع الحالي ، لا تزال العملة الأمريكية في حالة تأرجح. حيث ان الدولار يرتفع بشكل مطرد بسبب مخاوف التضخم. وتعتبر البيانات الإحصائية الإيجابية في الولايات المتحدة بمثابة دفعة

Larisa Kolesnikova 23:56 2021-10-07 UTC+2

ينخفض زوج الدولار الأمريكي / الدولار الكندي بعد قرار سياسة بنك كندا

الدولار الكندي ، الذي بدأ الأسبوع بقوة ، يحاول الآن الاستمرار بعد قرار البنك المركزي بالحفاظ على السياسة النقدية الحالية. حيث ان اللوني تعثر بعد نتائج الاجتماع. في البداية ،

Larisa Kolesnikova 22:06 2021-09-09 UTC+2

زوج اليورو / الدولار الأمريكي: ينتظر اليورو قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن تناقص التيسير الكمي وانتخابات ألمانيا في سبتمبر

أغلقت مؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية يوم أمس بالقرب من أعلى مستوياتها القياسية ، بينما انخفض الدولار إلى أدنى مستوى له في شهر تقريبًا. أنهى زوج يورو / دولار يومه

Viktor Isakov 23:29 2021-09-03 UTC+2

من المحتمل أن يطور اليورو اتجاه هبوطي حيث يمتد الدولار الأمريكي في النمو

افتتح اليورو اليوم بارتفاع حيث يدفع المشترون زوج يورو / دولار بثبات إلى الأعلى. حيث يرتبط هذا الاتجاه الصعودي بضعف الدولار الأمريكي الذي هبط بسبب بيانات الوظائف في الولايات المتحدة

Anna Zotova 22:36 2021-09-02 UTC+2

تنخفض البيتكوين بأكثر من 1000 دولار بسبب تصريحات بنك الاحتياطي الفيدرالي

وجه محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الذي نُشر يوم الأربعاء ضربة قاسية لسوق العملات المشفرة. حيث يشعر المستثمرون بقلق عميق بشأن مستقبل عملة البيتكوين بالإضافة إلى الأصول الرقمية الأخرى

Irina Maksimova 20:52 2021-08-20 UTC+2
لا تستطيع التحدث الآن؟
اطرح سؤالك في الدردشة.