empty
 
 


30.11.202117:52 Форекстің аналитикалық шолулары: Хотя доллар остается под давлением, а евро по-прежнему к росту стремится, в ближайшее время расклад сил в паре EUR/USD может измениться

Курс валюты на 30.11.2021 analysis

До недавнего времени основной движущей силой на валютном рынке было то, как трейдеры воспринимали различные скорости, с которыми ведущие центральные банки прекратят стимулирование эпохи пандемии и повысят процентные ставки.

Опубликованный на прошлой неделе протокол с ноябрьской встречи FOMC, наряду с потоком позитивных данных по США, поддержал рыночные спекуляции о более быстром сокращении покупки активов и более раннем ужесточении монетарной политики со стороны ФРС.

Кроме того, повторно выдвинутый на пост главы американского ЦБ Джером Пауэлл в своей приветственной речи обозначил курс на борьбу с инфляцией, что подстегнуло ожидания повышения ставки ФРС в следующем году.

Это послужило благоприятной средой для доллара, который поднялся до новых годовых максимумов в районе 96,90.

В то же время пара EUR/USD протестировала минимальные за 17 месяцев уровни, коснувшись 1,1185. Однако затем она резко выросла на фоне поступивших из Южной Африки новостей об обнаружении нового штамма коронавируса.

В пятницу курс евро подскочил по отношению к доллару США почти на 1%, поскольку трейдеры стали делать ставки на то, что возникшая неопределенность может заставить ФРС смягчить свою позицию. Подобные ожидания нашли отражение в снижении доходности трежерис, а также в динамике фьючерсов на ставку по федеральным фондам.

Впрочем, уже в понедельник инвесторы сочли, что реакция рынка на открытие нового варианта коронавируса – «Омикрон» – была чрезмерной. Это помогло доллару восстановить положительную динамику и оказало некоторое понижательное давление на основную валютную пару. По итогам вчерашних торгов она просела более чем на 0,3%, до 1,1280.

Прозвучавшие накануне заявления представителей ЕЦБ удержали покупателей EUR/USD в стороне.

Курс валюты на 30.11.2021 analysis

«Понижательные риски для перспектив экономического роста в еврозоне сохраняются. Поэтому мы стремимся избежать преждевременного ужесточения монетарной политики в ответ на превышение целевого уровня инфляции. Мы вряд ли станем свидетелями повышения процентных ставок в следующем году или даже в течение некоторого времени после этого», – сообщил член Управляющего совета ЕЦБ Пабло Эрнандес де Кос.

Не добавили оптимизма единой валюте и комментарии вице-президента ЕЦБ Луиса де Гиндоса, который подтвердил, что факторы, лежащие в основе инфляции, являются временными.

Де Гиндос сказал, что экономическая ситуация характеризуется высокой степенью неопределенности на фоне вспышек коронавирусных инфекций и появления новых вариантов COVID-19. Он также предупредил, что потенциальный отказ от монетарной поддержки должен быть принят очень осторожно, и для ЕЦБ важно сохранить открытыми все варианты денежно-кредитной политики.

Между тем обнародованные в понедельник тезисы выступления председателя Федрезерва Джерома Пауэлла перед Банковским комитетом Сената способствовали снижению доходности казначейских облигаций США и помогли ограничить потери для пары EUR/USD.

По словам главы ФРС, распространение в Соединенных Штатах нового штамма COVID-19 «Омикрон» несет в себе риски для обеих частей мандата ЦБ, поскольку может, с одной стороны, усугубить проблему инфляции, а с другой – ограничить занятость.

Комментарии Дж. Пауэлла были воспринято трейдерами как сигнал того, что повышение базовой процентной ставки Федрезервом может быть отодвинуто на более дальний срок, чем ожидалось ранее.

В результате индекс USD возобновил снижение и вернулся в область ниже 96,00 во вторник.

Воспользовавшись слабостью доллара, пара EUR/USD продвинулась выше ключевого барьера 1,1300 на пути к двухнедельным пикам, однако столкнулась с сопротивлением в области 1,1360–1,1380.

Курс валюты на 30.11.2021 analysis

Глава ФРС Джером Пауэлл, который выступит сегодня перед Сенатом, прогнозирует рост ВВП США на 5% в этом году, но отмечает, что новый вариант COVID-19 создает риски снижения экономической активности и рабочих мест и повышает неопределенность в отношении инфляции.

В этом месяце американский ЦБ начал сокращать свою поддержку национальной экономики.

Согласно протоколу c последнего заседания FOMC, опубликованному на прошлой неделе, в связи с быстрым ростом потребительских цен некоторые чиновники ФРС указали на то, что регулятор может ускорить темпы сокращения QE, чтобы предоставить больше возможностей для более раннего повышения процентной ставки в следующем году, если потребуется.

«Однако новый вариант COVID-19 может усложнить любые планы по ускорению сокращения QE на декабрьской встрече ФРС, что являлось направлением, в котором двигался ЦБ до открытия нового штамма коронавируса», – сообщили специалисты Wells Fargo.

Помимо Дж. Паулла на этой неделе должны выступить ряд представителей Федрезерва, и трейдеры хотели бы узнать, продолжит ли регулятор ужесточать свою политику перед лицом нового варианта COVID-19.

В случае, если чиновники FOMC воздержатся от заявлений о том, что новый штамм вируса может изменить их подход к политике, мы можем увидеть, как доходность облигаций набирает обороты, а доллар укрепляется по отношению к своим аналогам.

«"Омикрон" может иметь значительный эффект для роста, но диапазон медицинских и, следовательно, экономических сценариев остается необычно широким. Учитывая это и возможность "ложной тревоги", мы не вносим связанных с "Омикроном" изменений в наши прогнозы экономического роста, инфляции и денежно-кредитной политики до тех пор, пока вероятность этих сценариев не станет более ясной», – сказали стратеги The Goldman Sachs.

Курс валюты на 30.11.2021 analysis

Тем временем Citi заявляет, что нынешняя вспышка «Омикрона» укрепляет и поддерживает его оптимистичный взгляд на доллар.

«Если беспокойство по поводу этого варианта коронавируса усилится, курс американской валюты должен поддерживаться спросом на активы-убежища. Если же выяснится, что омикрон-штамм не так опасен, то доллар, вероятно, будет поддерживаться опережающим ростом экономики США, по крайней мере, до конца года», – отметили эксперты банка.

Между тем, по мнению аналитиков, несмотря на попытки покупателей EUR/USD отыграться, текущая коррекционная динамика пары вряд ли перерастет в устойчивое восходящее движение.

Евро рискует оказаться под давлением из-за ухудшения эпидемиологического фона в Старом Свете и все еще неопределенной позиции европейского регулятора по вопросам ужесточения монетарной политики. К тому же энергетический кризис в Европе может усилиться с наступлением зимы.

Проблема заключается в том, что в ближайшее время вряд ли удастся что-либо исправить со стороны предложения, поскольку Россия поставляет только то, что она должна, а Катар заявляет, что добывает столько, сколько может. Как отмечают специалисты Rysted Energy, вместо этого энергетической отрасли приходиться рассчитывать на «разрушение спроса».

Этот прогноз усиливает тревожность в Европе. Регион опять оказался в эпицентре пандемии из-за увеличения случаев заболеваемости COVID-19, а весь мир охватили опасения по поводу нового штамма вируса, выявленного в Южной Африке. В некоторых европейских странах вводятся более жесткие ограничения, в то время как бюджеты домохозяйств сокращаются из-за безудержной инфляции.

Курс валюты на 30.11.2021 analysis

Опубликованные сегодня данные показали, что годовая инфляция в еврозоне, согласно предварительной оценке, ускорилась до рекордных с июля 1991 года 4,9% с 4,1% месяцем ранее.

«Последние данные по инфляции в еврозоне показывают, что ценовое давление остается сильным, и поэтому инфляция, похоже, будет оставаться выше целевого показателя ЕЦБ, по крайней мере, до конца следующего года», – считают в Capital Economics.

Не исключено, что ускоряющаяся инфляция заставит ЕЦБ пересмотреть свой экстра мягкий подход к кредитно-денежной политике. Пока что регулятор предпочитает придерживаться выжидательной позиции и не перестает утверждать, что текущие темпы инфляции носят временный характер.

В понедельник член Управляющего совета ЕЦБ Изабель Шнабель заявила, что ноябрь окажется пиком инфляции. Она прогнозирует, что инфляция упадет ниже целевого уровня в 2%.

Стратеги Scotiabank сохраняют «медвежий» взгляд на евро с целью на $1,10–1,11 на фоне «мягкой» позиции ЕЦБ и повышенных шансов на повсеместное введение локдаунов на европейском континенте.

«Неспособность единой валюты удержаться выше $1,13 позволит предположить, что нисходящий тренд по EUR/USD возобновится в ближайшие дни», – сообщили они.

Следующий барьер для роста EUR/USD возникает на уровне 1,1375, за которым идут 1,1390 и 1,1460. С другой стороны, в случае прорыва ниже 1,1185 в фокусе внимания окажутся 1,1160 и 1,1145.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Виктор Исаков
© 2007-2022
Аналитика ұсынымдарында дәл қазір табыс тап
Сауда шотын толтыру
ИнстаФорексте сауда шотын ашу

ИнстаФорекс компаниясы ұсынған аналитикамен Сіз әрдайым нарықтық трендтер туралы білетін боласыз! ИнстаФорексте тіркеліп, табысты сауда үшін көптеген тегін сервистерге қол жеткіз.

Қазір сіз телефон арқылы сөйлесе алмайсыз ба?
Сұрағыңызды чатта қойыңыз.