empty
 
 
05.06.2019 09:12 AM
EURUSD: Pressure on the US dollar remained after the speech of Fed Chairman Jerome Powell

On Tuesday, the European currency resumed growth after a weak inflation report in the eurozone. The pressure on the US dollar returned after the release of data on industrial orders in the US, as well as after the speech of Fed Chairman Jerome Powell, who, though not directly spoke about the likelihood of lowering interest rates, did not rule it out completely.

According to the report of the US Department of Commerce, orders for industrial goods in the US in April of this year decreased by 0.8% compared to the previous month and amounted to 499.27 billion dollars. Economists had expected a 1.1% drop from the previous month. However, excluding transport, industrial orders in April increased by 0.3% compared to the previous month. The main decline was due to a sharp reduction in orders for non-defense aircraft and spare parts, where the figure fell immediately to 25.2%.

This image is no longer relevant

The indicator of business conditions in the city of New York fell in May, which is a bad signal for the economy. According to the Institute of Supply Management, the ISM-New York in May 2019 dropped to 48.6 points against 77.3 points in April. The index of expectations for six months ahead also fell to 56.3 points against 77.8 points in April.

All the attention of traders in the afternoon was focused on the speech of the head of the Fed. During the conference, which was devoted to the long-term prospects of interest rates, Fed Chairman Jerome Powell said that he was closely watching the effects of the trade conflict on the economy and would act appropriately to maintain economic growth. Thus, Powell hinted that he did not rule out the option of lowering interest rates, although he did not say so directly.

The head of the Fed also expressed concern about the inflationary background. In his opinion, the current inflation has become less sensitive to the growth of demand for labor, and therefore it is necessary to take more seriously the risk of reducing inflation expectations.

Powell also emphasized that the use of low rates to increase inflation could lead to increased imbalances in financial markets.

As for the technical picture of the EURUSD pair, the further growth prospect will directly depend on the resistance level of 1.1275. Only its breakthrough will provide buyers of risky assets with the necessary demand and will lead to the renewal of highs in the areas of 1.1320 and 1.1360. If the bulls once again fail to get beyond the resistance of 1.1275, the pressure on risky assets may increase again in the short term, which will lead to a decrease in the trading instrument in the support area of 1.1230 and 1.1200.

Jakub Novak,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2024
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    THAM GIA CUỘC THI
  • Tiền gửi lần truy cập
    Ký quỹ tài khoản của bạn với $3000 và nhận được $8000 nhiều hơn!
    Trong Tháng 3 chúng tôi xổ $8000 trong chiến dịch Chancy Deposit!
    Có được một cơ hội giành chiến thắng bằng việc ký quỹ $3000 vào một tài khoản giao dịch. Đáp ứng được điều kiện này, bạn trở thành một người tham gia chiến dịch.
    THAM GIA CUỘC THI
  • Giao dịch khôn ngoan, thành công
    Nạp tiền vào tài khoản của bạn với ít nhất $ 500, đăng ký cuộc thi và có cơ hội giành được các thiết bị di động.
    THAM GIA CUỘC THI
  • 100% tiền thưởng
    Cơ hội duy nhất của bạn để nhận 100% tiền thưởng khi gửi tiền
    NHẬN THƯỞNG
  • 55% Tiền thưởng
    Đăng ký tiền thưởng 55% cho mỗi lần gửi tiền của bạn
    NHẬN THƯỞNG
  • 30% tiền thưởng
    Nhận 30% tiền thưởng mỗi khi bạn nạp tiền vào tài khoản của mình
    NHẬN THƯỞNG

Các bài báo được đề xuất

Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback