empty
 
 
25.11.2021 12:33 PM
Platinum overabundance in 2021

This image is no longer relevant

According to the World Platinum Investment Council (WPIC), this year and quarter have been turbulent for the physical platinum market, but there is still uncertainty of supply and demand for 2022.

On Wednesday, the WPIC released its latest quarterly supply and demand report for the third quarter. The report says that due to increased throughput during the quarter, platinum supply will increase to 769,000 ounces. And next year, the platinum market is expected to exceed 637,000 ounces.

This image is no longer relevant

The oversupply arises as Anglo American Platinum increased production of its platinum reserves, which were increased through 2020 following the converter plant explosion early last year. The report says that the total platinum supply increased 7% in the third quarter over the same quarter last year.

Despite the precious metal being oversupplied, WPIC Director of Research Trevor Raymond said it won't take a significant increase in demand to balance the market or even reclaim the deficit. He added that there are signs of a narrowing surplus as China received significant capital inflows.

According to Raymond, analysts suggest that China imports a lot of platinum to increase the amount of metal used in automotive catalytic converters. Platinum is an important component of catalytic converters used to reduce harmful emissions from gasoline engines.

He noted that despite the surplus, platinum is still well supported. According to him, the increase in loading in the automotive sector compensated for production failures due to a shortage of microchips.

The report says that demand for cars in North America will grow by 92,000 ounces, i.e. by 31%.

According to WPIC, there will be an outflow of 40,000 ounces in platinum-backed exchange-traded funds this year. ETFs are projected to shrink by 50,000 ounces in 2022.

Raymond explained that this outflow was offset by strong demand for physical bullion. The report says that demand for platinum bullion in the third quarter increased by 24,000 ounces, up 25% from last year.

The strong demand for bullion and coins indicates that investors are using platinum to hedge against rising market risks and inflation threats.

One of the biggest uncertainties for the platinum market remains the development of the hydrogen economy. According to Raymond, countries with so much focus on climate change will not be able to achieve their goals without investing in hydrogen technology, which means an increase in demand for the precious metal.

Irina Yanina,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2024
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    THAM GIA CUỘC THI
  • Tiền gửi lần truy cập
    Ký quỹ tài khoản của bạn với $3000 và nhận được $1000 nhiều hơn!
    Trong Tháng 10 chúng tôi xổ $1000 trong chiến dịch Chancy Deposit!
    Có được một cơ hội giành chiến thắng bằng việc ký quỹ $3000 vào một tài khoản giao dịch. Đáp ứng được điều kiện này, bạn trở thành một người tham gia chiến dịch.
    THAM GIA CUỘC THI
  • Giao dịch khôn ngoan, thành công
    Nạp tiền vào tài khoản của bạn với ít nhất $ 500, đăng ký cuộc thi và có cơ hội giành được các thiết bị di động.
    THAM GIA CUỘC THI
  • 100% tiền thưởng
    Cơ hội duy nhất của bạn để nhận 100% tiền thưởng khi gửi tiền
    NHẬN THƯỞNG
  • 55% Tiền thưởng
    Đăng ký tiền thưởng 55% cho mỗi lần gửi tiền của bạn
    NHẬN THƯỞNG
  • 30% tiền thưởng
    Nhận 30% tiền thưởng mỗi khi bạn nạp tiền vào tài khoản của mình
    NHẬN THƯỞNG

Các bài báo được đề xuất

Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback