empty
 
 
24.03.2023 01:59 PM
Premarket trading on March 24; stock indices drop again

Futures on US stock indices fell on Friday morning, losing all their early gains. European stocks also nosedived due to concerns about the stability of the banking sector.

The European Stoxx Europe 600 index sank by more than 0.7% after Deutsche Bank AG shares plummeted by 15%. Futures on the S&P 500 dropped by 0.7%. Futures on the Nasdaq 100 decreased by 0.4%. The S&P 500 lost about 0.5% from the opening level.

This image is no longer relevant

It appears that after the rate hike by the Fed, traders are cautious about the banking crisis triggered by monetary tightening. Yesterday, shares of companies from the banking sector dropped after Treasury Secretary Janet Yellen told lawmakers that regulators would be prepared for further steps to protect the banking system if necessary. The KBW Bank Index (BKX), a proxy for banks, fell to its lowest level since November 2020.

It is not surprising that American banks decided to take full advantage of the Fed's lending program. They boosted borrowing under the central bank's newly launched Bank Term Funding Program to $53.7 billion in a week, up from $11.9 billion borrowed last week.

Therefore, worries over the banking sector are unlikely to ease in the near future. Volatility will remain high as policymakers need to convince investors that the financial system is stable. Financial conditions will also tighten in the near future, which increases the risk of a hard landing even if central banks take a softer stance.

Government bonds dropped sharply following increased borrowings. Therefore, 2-year Treasury notes fell by 26 basis points, while 10-year government bonds in Germany and the UK sank by more than 15 points.

The US dollar index jumped after its six-day losing streak. Oil prices declined because of renewed concerns about the stability of the financial sector and a stronger US dollar. Gold rose higher.

Investors are now awaiting the US PMI Indices for February with bated breath after the woes in the banking sector and the possibility of further monetary tightening by central banks. If the figures are positive, it will boost expectations of another rate hike by the Fed in the future.

This image is no longer relevant

As for the technical outlook of the S&P 500, the pressure on risk assets has returned. Further growth of the index may occur only if the bulls push it above $3,920 and $3,950. Bulls also need to take control over $3,977. It will bolster bullish momentum. In case of further downward movement amid of the lack of drivers and demand, buyers should defend $3,890. If the pair declines below this level, the index may decrease to $3,860 and $3,840.

Jakub Novak,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2024
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    THAM GIA CUỘC THI
  • Tiền gửi lần truy cập
    Ký quỹ tài khoản của bạn với $3000 và nhận được $4000 nhiều hơn!
    Trong Tháng 7 chúng tôi xổ $4000 trong chiến dịch Chancy Deposit!
    Có được một cơ hội giành chiến thắng bằng việc ký quỹ $3000 vào một tài khoản giao dịch. Đáp ứng được điều kiện này, bạn trở thành một người tham gia chiến dịch.
    THAM GIA CUỘC THI
  • Giao dịch khôn ngoan, thành công
    Nạp tiền vào tài khoản của bạn với ít nhất $ 500, đăng ký cuộc thi và có cơ hội giành được các thiết bị di động.
    THAM GIA CUỘC THI
  • 100% tiền thưởng
    Cơ hội duy nhất của bạn để nhận 100% tiền thưởng khi gửi tiền
    NHẬN THƯỞNG
  • 55% Tiền thưởng
    Đăng ký tiền thưởng 55% cho mỗi lần gửi tiền của bạn
    NHẬN THƯỞNG
  • 30% tiền thưởng
    Nhận 30% tiền thưởng mỗi khi bạn nạp tiền vào tài khoản của mình
    NHẬN THƯỞNG

Các bài báo được đề xuất

Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback