Một mình không phải là chiến binh. Ả Rập Xê-út đã đưa ra thách thức cho nguyên tắc này. Họ tuyên bố giảm sản lượng khoảng 1 triệu thùng dầu mỗi ngày vào tháng 7, xuống còn 9 triệu thùng dầu mỗi ngày, đây là mức thấp nhất kể từ tháng 6 năm 2021 và hiếm khi được quan sát trong thập kỷ qua. Riyadh gọi quyết định của họ là viên kẹo mút hoặc chất làm ngọt cho OPEC+. Không ai khác trong Liên minh sẽ giảm sản lượng khai thác. Kết quả là dầu mở cửa tuần với khoảng cách lớn giữa giá mở cửa và giá đóng cửa, tuy nhiên nhanh chóng mất đi lợi thế của mình.

Để hiểu tại sao điều này xảy ra, cần phải biết điều gì đang xảy ra trên thị trường. Từ góc độ cơ bản, thị trường rất cứng: OPEC+ giảm sản lượng khai thác, các lệnh trừng phạt phương Tây hạn chế tiềm năng sản xuất dầu đen của Nga, và sự ổn định của nền kinh tế Mỹ và châu Âu cùng với sự phục hồi của Trung Quốc cho thấy nhu cầu mạnh mẽ. Không ngớt các chuyên gia Reuters dự báo giá trung bình của Brent vào năm 2023 là 84,73 đô la, mặc dù hiện tại giá dầu Bắc Cực đang giao dịch gần mức 75 đô la mỗi thùng.

Tuy nhiên, thị trường dầu mỏ được thúc đẩy bởi kinh tế chủ chốt hơn là cân bằng cung và cầu. Sự tăng giá có thể dẫn đến các đỉnh mới của lạm phát, tiếp tục chu kỳ chính sách tiền tệ khắt khe và suy thoái kinh tế. Đây là một kịch bản phát triển rất tiêu cực đối với nhu cầu toàn cầu. Vì vậy, không ngạc nhiên khi "gấu" đang chiếm ưu thế trên thị trường. Không ngạc nhiên khi sự bất ngờ từ Ả Rập Saudi, bao gồm cả việc giảm sản lượng và thiết lập giá cao hơn cho khách hàng của họ, không làm xáo trộn các nhà đầu tư.

Động thái của Ả Rập Saudi về giá dầu so với Brent

Er-Riyad understands perfectly well what sacrifices it is making. This is a loss of its market share and a reduction in foreign exchange earnings. However, Russia is already pushing Saudi Arabia out of Asia. And budget revenues may remain at the same level if the cost of Brent rises. But this is not happening yet.

A reduction of 1 million barrels per day is set for one month with the right to subsequent extension. Given the current situation, it did not particularly scare investors. They still focus on the factor of raising the federal funds rate in July. The probability of this outcome is about 65%. Higher rates slow down the economy and risk pushing it into recession. This is a clear negative for oil demand.

US business activity dynamics in the service sector

Áp lực lên dầu đen đã được thể hiện qua thống kê thất vọng về hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực dịch vụ của Mỹ. Chỉ số đã giảm xuống còn 50,5 trên nền tảng những dự báo lạc quan của các chuyên gia Bloomberg. Đây là mức rất gần với ngưỡng 50 quan trọng. Điều này cũng cho phép suy đoán về sự suy giảm của nền kinh tế Mỹ. Nếu dữ liệu về nhập khẩu của Trung Quốc cũng thất vọng, giá Brent có thể quay trở lại mức đáy gần nhất ở mức khoảng $72 mỗi thùng.

Kỹ thuật trên biểu đồ ngày của loại dầu Bắc Cực đã tạo ra mô hình Hình thoi mở rộng. Sự phục hồi từ mức hỗ trợ ở mức $75,2 và trở lại trên mức $76 (38,2% theo Fibonacci) và $77 (23,8%) mỗi thùng có thể trở thành cơ sở để hình thành các lệnh mua dài hạn.