Hôm qua, đồng đô la đã tăng mạnh so với euro, bảng Anh và yên Nhật, được thúc đẩy bởi các số liệu kinh tế Mỹ tích cực hơn kỳ vọng. Yếu tố kích hoạt chính là báo cáo về niềm tin người tiêu dùng của Conference Board, với kết quả vượt xa dự báo.

Chỉ số niềm tin người tiêu dùng tháng 10 tăng 7,5 điểm lên 91,7 so với dự báo 80,5; số liệu tháng 9 được điều chỉnh tăng lên 84,2. Chỉ số điều kiện hiện tại, phản ánh đánh giá về tình hình kinh doanh và thị trường lao động, tăng 8,6 điểm lên 120,4. Chỉ số phụ kỳ vọng quay lại đà tăng, tăng 6,9 điểm lên 72,6, phần nào bù đắp cho ba tháng giảm liên tiếp trước đó. Cuộc khảo sát được thực hiện từ ngày 1 đến 21 tháng 10.

Lý do cho sự cải thiện khá rõ ràng. Người Mỹ ghi nhận đánh giá tích cực hơn về điều kiện kinh doanh và thị trường lao động hiện tại, trong khi giá xăng tại trạm bơm giảm từ tháng 9 sang tháng 10, trùng với đợt cải thiện về tâm lý. Tuy vậy, nhà kinh tế cấp cao của Conference Board, ông Fergus McCormick, cảnh báo rằng xu hướng chung của niềm tin đã suy giảm trong vài năm qua. Các hộ gia đình dự định cắt giảm chi tiêu cho dịch vụ và hàng hóa lâu bền khi giá cả cao và lạm phát dai dẳng tiếp tục bào mòn sức mua; ngày càng nhiều người tham gia khảo sát coi thực phẩm, dầu và dầu diesel là những mối lo ngại chính.

Dữ liệu nhà ở cũng hỗ trợ cho đồng USD. Doanh số bán nhà ở riêng lẻ mới trong tháng 9 đạt mức quy đổi theo năm là 676 nghìn căn, so với dự báo 649 nghìn căn và mức 680 nghìn căn của tháng 8, do đó mức giảm 0,6% theo tháng vẫn tốt hơn kỳ vọng. Tồn kho nhà mới giảm xuống 476 nghìn căn — tương đương khoảng 8,4 tháng cung — và giá bán trung vị tăng 3,9% so với tháng trước, lên 400.400 USD, dù vẫn giảm 3,9% so với cùng kỳ năm trước. Nhà ở tiếp tục là khu vực dễ tổn thương nhất của kinh tế Mỹ do lãi suất thế chấp cao, nên kết quả này được coi là một bất ngờ tích cực.

Đối với các thị trường, điều này hàm ý một số điểm: người tiêu dùng vẫn vững vàng và thị trường nhà ở chắc chắn hơn làm giảm rủi ro kinh tế Mỹ giảm tốc, qua đó khiến Fed có ít lý do hơn để không tiếp tục thắt chặt để chống lạm phát. Xác suất tăng lãi suất ngay tại cuộc họp này vào khoảng 10%, trong khi các kỳ vọng tăng lãi suất vào cuối năm vẫn được giữ nguyên do giá dầu cao. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã quay lại trên mức 5,00%, tạo thêm nhu cầu đối với đồng USD, vốn trong bối cảnh hiện tại vừa mang lại lợi suất hấp dẫn hơn vừa gắn với một nền kinh tế mạnh hơn.

Các đồng tiền châu Âu và yen hầu như không có gì đáng kể để đáp trả. Đồng euro vẫn chịu sức nặng từ các số liệu yếu kém của khu vực đồng tiền chung châu Âu và rủi ro liên quan đến Pháp, và trước thềm cuộc họp ECB, thị trường chỉ kỳ vọng nhiều nhất là một nhịp tạm dừng. Đồng bảng Anh vẫn chịu áp lực sau số liệu bán lẻ yếu, trong khi các kỳ vọng về việc Bank of England tăng lãi suất về cơ bản đã được phản ánh vào giá. Đồng yen suy yếu dù thước đo lạm phát của Nhật Bản tăng lên 2,4% trong tháng 9 so với dự báo 1,9% — thị trường vẫn kỳ vọng BoJ sẽ thận trọng.

Tôi cho rằng đồng USD sẽ tiếp tục chiếm ưu thế trong hôm nay trước thềm quyết định của Fed, trừ khi Fed phát tín hiệu nới lỏng. Đồng euro và bảng Anh sẽ khó lấy lại phần đã mất chừng nào số liệu kinh tế Mỹ còn vững và giá dầu còn cao; một lập trường “diều hâu” từ Washington có thể giữ đồng USD ở mức cao. Nếu Fed bất ngờ dùng ngôn ngữ mang tính “bồ câu”, khả năng điều chỉnh giảm của USD so với các đồng tiền khác sẽ tăng lên.

Bức tranh kỹ thuật cho EUR/USD

Bên mua nên tập trung vào việc giành lại mốc 1,1140. Chỉ khi đó mới mở đường cho việc kiểm định 1,1155, và từ đó có thể hướng tới cú đẩy lên 1,1180, dù điều này sẽ khó nếu không có sự hậu thuẫn của các “tay chơi lớn”. Ở chiều giảm, có thể kỳ vọng lực mua đáng kể quanh vùng 1,1115; nếu vùng này bị xuyên thủng, hãy chờ mức đáy mới gần 1,1090 hoặc cân nhắc vị thế mua từ 1,1050.

Bức tranh kỹ thuật cho GBP/USD

Bên mua đồng bảng cần chinh phục vùng kháng cự gần nhất tại 1,3300 để hướng đến 1,3330; trên vùng này, một cú bứt phá sẽ khá khó khăn. Mục tiêu xa hơn là 1,3360. Nếu giá giảm, phe bán sẽ tìm cách giành quyền kiểm soát tại 1,3265; nếu phá được mốc này, phe mua sẽ chịu thiệt và GBP/USD có thể lùi về 1,3230, với dư địa giảm tiếp xuống 1,3200.