Thị trường tiếp tục chơi kết quả của cuộc họp Cục Dự trữ Liên bang Fed. S&P 500 đã cập nhật mức cao kỷ lục vào thứ năm, đạt 2958.38, hợp đồng tương lai vàng đã đi vào vùng cao 18 tháng, sản lượng của trái phiếu kỳ hạn 10 năm trở lại mức tháng 11 năm 2016.
Sự thay đổi trong định hướng chính sách của Fed đã dẫn đến việc đánh giá lại các dự báo lãi suất. Theo thị trường tương lai CME, việc cắt giảm lãi suất hai lần trước khi kết thúc năm hiện tại được coi là một vấn đề quyết định, và mức giảm thứ ba là hoàn toàn có thể xảy ra. Sự đồng thuận thị trường như vậy khiến các nhà giao dịch không có sự lựa chọn nào, vì nó cho thấy sự suy yếu được bảo đảm của đồng đô la trong nửa cuối năm.
Câu hỏi không phải là liệu đồng đô la sẽ giảm, câu hỏi chỉ nằm ở độ sâu của sự suy giảm, bởi vì ngoài việc giảm sản lượng, sự hoảng loạn từ suy thoái đang đến gần có thể được thêm vào bất cứ lúc nào. Fed đảm bảo rằng nền kinh tế Mỹ cho thấy "tăng trưởng vừa phải" và vẫn hy vọng thị trường lao động sẽ vẫn mạnh, và lạm phát sẽ được kéo lên tới mục tiêu 2%.
EURUSD
Niềm tin của người tiêu dùng, theo Ủy ban châu Âu, giảm xuống -7.2 điểm trong tháng sáu, kém hơn một chút so với dự báo và niềm tin đã ở trong lãnh thổ tiêu cực trong 7 tháng liên tiếp, không có dấu hiệu chậm lại. Kết quả nghiên cứu hoàn toàn phù hợp với chỉ số ZEW được công bố sớm hơn một chút, ghi nhận sự suy giảm mạnh về tình cảm trong môi trường kinh doanh.
Vấn đề là tại cuộc họp tháng bảy, ECB sẽ sẵn sàng hạ dự báo lạm phát, điều này sẽ tự động kéo theo cả một chuỗi hậu quả. Giá dầu giảm mạnh vào cuối tháng năm làm tăng khả năng dự báo lạm phát sẽ được hạ xuống vào năm 2020, và năm nay thị trường có thể thấy tốc độ tăng trưởng giảm xuống 0.6% vào mùa thu - một số ngân hàng lớn, trong cụ thể là Nordea và Mizuho, nghiêng về những con số này.
Theo đó, sự giảm kỳ vọng lạm phát sẽ đi kèm với việc giảm bớt chính sách tiền tệ, điều đó có nghĩa là sự khởi đầu theo kế hoạch của TLTRO3 có thể không phải là hành động chính của ECB trong những tháng tới - hoàn toàn có thể giảm lãi suất tiền gửi. Một nghiên cứu gần đây của ECB về tác động của tỷ lệ âm đối với các chỉ số kinh tế vĩ mô, trái với quan điểm của thị trường hiện nay, tập trung vào một số lợi thế cho các nhà đầu tư buộc phải giảm lượng tiền mặt miễn phí và đầu tư vào tài sản lớn, kích thích hiệu quả nền kinh tế.
Dự báo giảm theo tỷ giá của Fed đã kích hoạt doanh số đồng đô la trên toàn bộ thị trường ngoại hối, nhưng đồng euro quá mạnh cũng là một vấn đề lớn đối với ECB. Mặc dù mối đe dọa của nền kinh tế khu vực đồng euro rơi vào suy thoái là rất nhỏ, nhưng không có bước đi quyết liệt nào đối với ECB, do đó, trong ngắn hạn, đồng euro có thể mạnh lên so với đồng đô la cho một vài con số mà không có bất kỳ hậu quả đặc biệt nào.
Mục tiêu 1.1130/35, được chỉ định là có thể xảy ra trong đánh giá trước đó, đã bị hủy - Fed đã đưa ra chu kỳ nới lỏng đồng đô la. Đồng euro có thể tiếp tục tăng, mục tiêu gần nhất là 1.1335/47, vượt qua ngưỡng kháng cự sẽ khiến bức tranh kỹ thuật của đồng euro có vẻ tăng giá hơn và sẽ mở đường tới 1.1447.
GBPUSD
Ngân hàng Anh dự kiến giữ lãi suất không đổi ở mức 0.75%, quyết định được đưa ra nhất trí theo dự báo, chương trình mua lại tài sản được giữ nguyên.
Mặc dù thực tế là Ngân hàng Anh đã xác nhận ý định bắt đầu tăng lãi suất trong những năm tới, không có lý do khách quan nào cho những bước như vậy được nhìn thấy trên đường chân trời. Tăng trưởng bằng không được dự kiến trong quý thứ hai, điều này khá hợp lý với sự suy giảm của các chỉ số kinh tế vĩ mô cơ bản. Khối lượng đơn đặt hàng công nghiệp, theo CBI, đã giảm xuống -15 điểm vào tháng sáu, tương ứng với mức thấp trong ba năm, tăng trưởng doanh số bán lẻ chậm lại, kỳ vọng lạm phát đang giảm trước mắt chúng tôi, do đó, mong muốn của các thành viên Ủy ban trông không tưởng khoảnh khắc.
Cơ hội của một thỏa thuận với EU trước ngày 31 tháng 10 vẫn chưa rõ ràng khi nước này bước vào một cuộc khủng hoảng chính trị, và các thị trường đang ngày càng hoài nghi về khả năng kết luận thành công đối với câu chuyện Brexit.
Đồng bảng Anh đã cập nhật mức thấp, đạt 1.2504, tuy nhiên, việc đảo ngược chính sách của Fed mang đến cơ hội phát triển sự điều chỉnh tăng trưởng, một thử nghiệm kháng cự 1.2760 là có thể cho ngày hôm nay.