Biểu đồ hàng ngày của EUR/USD phản ánh sự do dự của cả người mua và người bán của cặp tiền này. Chính thức là, giai đoạn giao dịch năm ngày cuối cùng đã kết thúc theo hướng có lợi cho phe bò: nếu vào ngày thứ Hai giao dịch mở cửa ở mức 1.1590, thì hôm nay các nhà giao dịch đã bao vây mức nền của khu vực 16. Nói thẳng ra: đây là một thành tích rất đáng ngờ, do sự suy yếu chung của đồng tiền Mỹ.
Đồng bạc xanh đã chịu áp lực nền trong suốt tuần vì một số lý do cơ bản. Đây là sự gia tăng của tâm lý rủi ro (do đợt tăng giá ở Phố Wall), và những lời hùng biện trái ngược nhau từ các đại diện của Fed, và các báo cáo kinh tế vĩ mô khá mâu thuẫn. Tất cả những hoàn cảnh này không nhấn chìm đồng đô la, nhưng đồng thời cũng không cho phép nó tổ chức một đợt tăng trên toàn thị trường. Mặc dù công bố lạm phát mới nhất, cũng như biên bản cuộc họp tháng 9 của Cục Dự trữ Liên bang, đều đứng về phía đồng bạc xanh. Tuy nhiên, trong tuần, các quan chức của Hội đồng Thống đốc đã lên tiếng phản đối hoàn toàn các quan điểm về thời điểm chính xác bắt đầu tăng lãi suất. Đặc biệt, James Bullard một lần nữa kêu gọi các đồng nghiệp của mình thắt chặt chính sách tiền tệ trong năm tới. Thomas Barkin lên tiếng về một cách tiếp cận thận trọng hơn, nói rằng việc tăng lãi suất có thể xảy ra "phụ thuộc vào lạm phát và tình trạng thị trường lao động", và Loretta Mester thậm chí còn tuyên bố rằng "trong tương lai gần" Cục Dự trữ Liên bang sẽ không tăng lãi suất. Đồng thời, tất cả các đại diện của Fed đều đồng ý rằng chương trình kích thích sẽ bắt đầu giảm dần vào tháng 11.
Điểm cuối cùng về vấn đề này được đưa ra bởi Jerome Powell, người đã phát biểu tại một hội nghị kinh tế trong phiên họp của Mỹ vào thứ Sáu. Ông xác nhận rằng Ngân hàng Trung ương Hoa Kỳ đang "đi đúng hướng", khi quyết định bắt đầu giảm mua tài sản vào tháng tới. Powell cũng nhắc lại luận điểm rằng sự gia tăng lạm phát là tạm thời - các chỉ số lạm phát "rất có thể" sẽ giảm trong năm tới. Nhưng đồng thời, cũng có những lưu ý "hớ hênh" trong bài phát biểu của ông. Theo ông, "kịch bản có thể xảy ra nhất" là áp lực lạm phát suy yếu vào năm 2022. "Tuy nhiên, nếu chúng tôi nhận thấy nguy cơ lạm phát sẽ không ngừng gia tăng, chúng tôi chắc chắn sẽ sử dụng các biện pháp của mình", Powell nói thêm. Phản ứng lại những lời này, cặp EUR/USD đã giảm xuống mức cao cục bộ trong ngày là 1,1656 và hướng đến mức đáy của khu vực 16.
Nhớ lại rằng người đứng đầu Fed đã lên tiếng về quan điểm tương tự vào cuối tháng 9 tại Quốc hội Hoa Kỳ. Trong bài phát biểu của mình, ông nói rằng cơ quan quản lý Hoa Kỳ "có thể phải xem xét việc tăng lãi suất nếu Ủy ban nhận thấy bằng chứng cho thấy giá cả tăng đang buộc các hộ gia đình và các công ty kỳ vọng giá sẽ ổn định cao hơn, tạo ra lạm phát ổn định hơn." Cụm từ này sau đó đã gây ra sự biến động gia tăng trên thị trường, vì thực tế Powell lần đầu tiên thừa nhận khả năng Fed sẽ phải ngăn chặn sự tăng trưởng của các chỉ số lạm phát bằng cách tăng lãi suất vào năm tới. Vào thứ Sáu, ông lại ẩn ý về việc thực hiện một kịch bản như vậy. Tuy nhiên, lần này ông nhấn mạnh đến khả năng là nó sẽ không xảy ra.
Chưa hết, chính cuộc thảo luận về khả năng Fed thắt chặt chính sách tiền tệ vào năm tới đã giữ cho đồng tiền của Mỹ "nổi lên". Và thậm chí còn hơn thế nữa - kết hợp với đồng euro, vốn thường không có sự hỗ trợ từ Ngân hàng Trung ương Châu Âu. Tuần này, người ta đã biết rằng đại diện nổi bật nhất trong "phe diều hâu" của ECB - Jens Weidmann - đã quyết định từ chức vào cuối năm nay. Đồng thời, các đại diện khác của cơ quan quản lý châu Âu tiếp tục thể hiện "lập trường ôn hòa", kêu gọi tiếp tục thực hiện các chính sách điều chỉnh, bỏ qua sự gia tăng của lạm phát trong khu vực đồng tiền chung châu Âu. Đặc biệt, tuần này người đứng đầu Ngân hàng Trung ương Pháp cũng lên tiếng hùng biện tương tự.
Do đó, sự phân kỳ tỷ giá của Cục Dự trữ Liên bang và Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ đóng vai trò như một thanh kiếm của Damocles đối với những người mua EUR/USD. Động lực giá của ngày thứ Sáu là một xác nhận hùng hồn về điều này. Trong suốt cả ngày, phe bò đã kéo cặp tiền này lên, "ép" mức tối đa trong ngày là 1.1654 từ đó. Nhưng ngay sau khi Jerome Powell ngầm thừa nhận rằng Fed có khả năng tăng lãi suất vào năm tới, vị thế của người mua đã sụp đổ trong chớp mắt. Tất cả những điều này cho thấy rằng nên sử dụng các mức tăng điều chỉnh ít nhiều ấn tượng của cặp EUR/USD để mở các vị thế bán.
Có một tình huống khác có lợi cho đồng tiền Mỹ tiếp tục tăng trưởng. Chúng ta đang nói về tâm lý chống rủi ro ngày càng tăng trên thị trường, dựa trên nền tảng tuyên bố của Joe Biden vào thứ Sáu. Người đứng đầu Nhà Trắng nói rằng Hoa Kỳ sẽ bảo vệ Đài Loan trong trường hợp bị Trung Quốc tấn công. Theo các chuyên gia, đây là một sự khác biệt rõ ràng so với lập trường chính sách đối ngoại của Hoa Kỳ mà nước này vẫn thực hiện trong nhiều năm. Tại thời điểm viết bài này, Bắc Kinh chưa phản ứng với những lời lẽ của Biden - nhưng với bối cảnh quan hệ giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc (bao gồm cả vấn đề Đài Loan), có thể cho rằng Trung Quốc sẽ không bỏ qua đòn tấn công sắc bén như vậy từ phía nhà lãnh đạo Hoa Kỳ. Rõ ràng là nếu căng thẳng giữa các siêu cường gia tăng, đồng đô la sẽ thu hút nhu cầu cao - khi nó vốn đã là một tài sản bảo vệ.
Do đó, mặc dù kết quả tuần qua không thành công đối với phe bò đô la, vẫn không thể bán ra đồng tiền của Mỹ. Đồng tiền đơn lẻ có vẻ dễ bị tổn thương và sự tăng trưởng điều chỉnh của EUR/USD đang bị lung lay, đặc biệt là trong bối cảnh tâm lý chống rủi ro có thể được củng cố trên thị trường. Do đó, người mua cặp tiền sẽ cực kỳ khó khăn để tiếp cận mức kháng cự chính 1.1680 (đường trên của chỉ báo Bollinger Bands trên biểu đồ hàng ngày) và thậm chí còn hơn thế nữa để đạt được chỗ đứng trên mục tiêu này nhằm đạt được mốc 17. Do đó, bất kỳ đợt tăng điều chỉnh nào vẫn có thể được sử dụng để mở các vị thế bán với mục tiêu đầu tiên là 1.1600 (đường giữa của Dải Bollinger). Mục tiêu chính của xu hướng giảm nằm ở mức thấp hơn nhiều, ở mức 1.1530. Đây là mức giá tối thiểu trong năm, trùng với đường dưới của Dải Bollinger trên cùng khung thời gian.
