empty
 
 

05.08.202212:16 Forex Analysis & Reviews: Crude trades below $89: causes, perspectives

Exchange Rates 05.08.2022 analysis

Oil incurred a deep weekly loss after collapsing to a six-month low on concerns that global demand is weakening.

West Texas Intermediate fell below $88 a barrel in early Asian trading, with the US benchmark down by more than 9% this week. According to the official data, US gasoline consumption has dropped, while crude inventories have increased. The decline came after Saudi Arabia had boosted its prices and OPEC+ had warned of scant spare capacity.

Brent's prompt spread, a gap between the nearest two contracts, was $1.62 a barrel in backwardation, down by more than $6 from a week ago.

Exchange Rates 05.08.2022 analysis

After a surge in the first five months of the year, crude's rally reversed. Meanwhile, losses have deepened this month after a fall in June and July. A sell-off that wiped off gains triggered by the Russia-Ukraine conflict will ease inflationary pressure that urged central banks, including the Federal Reserve, to hike rates.

"The market is still struggling on the back of a deteriorating demand picture in the US, with pressure on its refining capacity easing," Stephen Innes, managing partner at SPI Asset Management, said.

Exchange Rates 05.08.2022 analysis

A shift to aggressive monetary policy has stirred up concerns among investors about slower growth, which is a threat to energy use. The Bank of England has warned a recession in the United Kingdom could last for over a year. The US Federal Reserve says it will continue its aggressive monetary stance to fight record inflation.

China also shows signs of a slowdown, which is wrecking prospects for the largest crude importer. The latest data shows that China's factory activity has declined.

Exchange Rates 05.08.2022 analysis

Crude prices have fallen this week partially due to the fact that Libya will resume production after a period of turmoil. This move could help restore an estimated 1 million barrels per day of the country's oil output and ease tightness in the market.

On Wednesday, OPEC+ agreed on a modest rise in crude production in September and warned of scant spare capacity. Saudi Arabia raised oil prices for buyers in Asia to record levels.

*Phân tích thị trường được đăng tải ở đây có nghĩa là để gia tăng nhận thức của bạn, nhưng không đưa ra các chỉ dẫn để thực hiện một giao dịch.

Andrey Shevchenko,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2022
Benefit from analysts’ recommendations right now
Top up trading account
Open trading account

InstaForex analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaForex client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.




  • Giao dịch khôn ngoan, thành công
    Nạp tiền vào tài khoản của bạn với ít nhất $ 500, đăng ký cuộc thi và có cơ hội giành được các thiết bị di động.
    THAM GIA CUỘC THI
  • Ferrari từ InstaForex
    Nạp tiền vào tài khoản của bạn với ít nhất 1.000
    tham gia cuộc thi và giành chiến thắng Ferrari
    F8 Tributo
    THAM GIA CUỘC THI
  • Tiền gửi lần truy cập
    Gửi vào tài khoản của bạn 3.000 đô la và giành được 1.000 đô la
    THAM GIA CUỘC THI
  • 100% tiền thưởng
    Cơ hội duy nhất của bạn để nhận 100% tiền thưởng khi gửi tiền
    NHẬN THƯỞNG
  • 55% Tiền thưởng
    Đăng ký tiền thưởng 55% cho mỗi lần gửi tiền của bạn
    NHẬN THƯỞNG
  • 30% tiền thưởng
    Nhận 30% tiền thưởng mỗi khi bạn nạp tiền vào tài khoản của mình
    NHẬN THƯỞNG
Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.