É provável que o dólar retome sua espiral de alta depois que os EUA divulgarem seus dados mais recentes sobre os preços. A taxa de crescimento esperada certamente causará desconforto não apenas aos consumidores, mas também ao Federal Reserve, que busca avançar mais no combate à inflação. Embora a taxa anual certamente desacelere, o índice de janeiro deve subir 0,5%, em parte devido aos preços mais altos da gasolina. Este será o maior aumento em três meses. Já para o núcleo da inflação, que reflete melhor o quadro real, espera-se alta de 0,4%.

Tudo isso corresponde com a visão do Fed de que, embora a inflação esteja desacelerando de sua alta de quatro décadas, serão necessários novos aumentos nas taxas de juros para garantir que as pressões sobre os preços sejam extintas. As autoridades também ficarão de olho no aumento dos custos dos serviços básicos para avaliar o impacto do mercado de trabalho ainda apertado sobre a inflação.

Na verdade, foi o mercado de trabalho que provocou o acalorado debate na semana passada sobre a necessidade de novos aumentos de juros, já que o desequilíbrio entre oferta e demanda ainda é bastante elevado. Esse dólar fortalecido até o final da semana.

Em termos de estimativas em relação ao ano passado, o índice de preços ao consumidor subjacente deverá subir 5,5%, o que seria o menor aumento anual desde o final de 2021. A meta do banco central é de 2%, portanto ainda há um longo caminho a seguir.

A constante pressão de preços explica por que muitos americanos estão insatisfeitos com suas finanças pessoais. De acordo com uma pesquisa recente da Gallup, 50% dos entrevistados descrevem sua situação financeira pessoal como pior do que há um ano.

No entanto, há boas notícias para os consumidores e para o presidente do Fed, Jerome Powell, pois os preços das principais categorias de bens caíram em cada um dos últimos três meses de 2022. "Esperamos que a variação mensal no índice de preços ao consumidor em janeiro amorteça os três tendência mensal de desinflação. O aumento dos preços da gasolina, a desaceleração da inflação das commodities e um aumento ainda constante nos preços dos serviços devem impulsionar todos os índices. Isso deve aumentar as expectativas de que o Fed terá que aumentar as taxas ainda — para um máximo mais alto do que os níveis de preços atuais implícitos", disse Morgan Stanley.

Entre os próximos relatórios econômicos dos EUA desta semana estão os dados de vendas no varejo e produção industrial de janeiro. Os números que mostram um aumento saudável nas compras de carros impulsionarão as vendas no varejo em geral, indicando gastos robustos do consumidor.

Os presidentes dos bancos regionais do Fed também falarão esta semana. São esperadas declarações de Laurie Logan, Patrick Harker, John Williams, James Bullard, Loretta Mester e Thomas Barkin.

Falando sobre o mercado cambial, a pressão em EUR/USD continua alta, então para parar o mercado de baixa, os compradores precisam se mostrar acima de 1,0650, pois isso estimulará um aumento para 1,0690, 1,0720 e 1,0760. Se eles falharem, a cotação cairá ainda mais para 1,0600 e 1,0565.

No GBP/USD, os touros praticamente perderam toda a vantagem que tinham no final da semana passada, portanto, para recuperar o controle, precisam subir acima de 1,2070. Apenas a quebra desta resistência provocará uma subida para 1,2130 e 1,2180. Mas se os ursos ganharem o controle de 1,2015, o par voltará para 1,1960.