Trump dá sinais de que pretende retomar as operações de combate contra o Irã

Teerã exigiu uma revisão urgente da pauta de negociações com Washington após mais uma série de confrontos ocorridos durante a madrugada. Em resposta, o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, declarou publicamente que o país pretende retomar operações em larga escala e anunciou uma ofensiva iminente, com ataques massivos contra infraestruturas civis estratégicas, incluindo pontes e usinas de energia.

Em separado, Trump afirmou estar satisfeito com o desempenho da economia, apesar da inflação medida pelo índice CPI ter subido para 4,2%, e atribuiu a queda dos preços do petróleo à suposta interceptação de 22 navios-tanque iranianos. No entanto, essa alegação foi imediatamente contestada pelo secretário de Energia, Chris Wright, que afirmou que seu departamento não possui nenhuma informação que comprove qualquer apreensão forçada de petróleo proveniente do Oriente Médio. Siga o link para mais detalhes.

O novo presidente do Fed, Kevin Warsh, enfrenta uma surpreendente solidez econômica e o aumento da inflação

O novo presidente do Fed, Kevin Warsh, enfrenta um paradoxo. Conhecido por sua postura hawkish, Warsh era visto por alguns integrantes da Casa Branca como alguém capaz de ajudar a reduzir os custos dos empréstimos. No entanto, os dados macroeconômicos apontam na direção oposta: o PIB está crescendo cerca de 3% (segundo estimativas do Fed de Atlanta), os mercados acionários atingem níveis recordes em meio ao estímulo fiscal, e o desemprego permanece em confortáveis 4,3%.

O argumento anteriormente defendido por Warsh, de que a digitalização e a adoção da inteligência artificial restringiriam naturalmente a inflação, vem perdendo força à medida que os volumosos fluxos de investimento aumentam as pressões sobre os preços. Os analistas veem poucas perspectivas para uma rápida flexibilização da política monetária. Além disso, considera-se improvável que a redução do balanço patrimonial produza efeitos significativos no curto prazo. Acesse o link para mais detalhes.

O Goldman Sachs revisa significativamente as previsões para as taxas do Fed

O Goldman Sachs retirou de seu cenário-base qualquer expectativa de corte de juros para este ano e adiou as primeiras reduções para junho e dezembro de 2027. A revisão ocorreu após a divulgação de um relatório de emprego de maio surpreendentemente forte, que mostrou a criação de 172 mil vagas de trabalho, muito acima do consenso de mercado, que previa 88 mil. O dado também contribuiu para manter a taxa de desemprego estável. Além disso, o Goldman reduziu sua projeção para a taxa de desemprego no fim do ano, de 4,6% para 4,4%.

Dados macroeconômicos sólidos provocaram uma forte onda de vendas de títulos públicos e uma queda de mais de 5% no Nasdaq 100. Os mercados estão agora precificando aumentos nas taxas de juros de cerca de 25 pontos-base até o final do ano. Os investidores esperam que a reunião do FOMC de 16 e 17 de junho, sob a liderança de Warsh, tenha um tom decididamente hawkish, em consonância com o IPC de maio. Acesse o link para mais detalhes.

USD: uma operação lucrativa em meio a uma inflação persistente?

O BMO Capital Markets argumenta que comprar dólar americano é a estratégia tática mais atraente em um ambiente de inflação persistente e condições financeiras restritivas. Os fortes dados de emprego de maio deram um impulso significativo ao dólar, e ainda é prematuro supor que o impasse entre os Estados Unidos e o Irã será resolvido em tempo hábil para pressionar os preços do petróleo para baixo e retirar a inflação do centro das atenções.

Os fundamentos continuam favorecendo uma postura de política monetária persistentemente restritiva e a dominância do dólar. Por esse motivo, o BMO mantém posições compradas agressivas em dólar americano frente ao euro, à libra esterlina, ao iene, ao dólar australiano (AUD) e ao dólar canadense (CAD). Comentários da Bloomberg reforçam essa visão. Acesse o link para mais detalhes.

O Bank of America alerta para o risco de correção no setor de tecnologia

Analistas do Bank of America identificaram sinais técnicos preocupantes no setor de tecnologia: o Nasdaq 100, embora tente se recuperar das mínimas de sexta-feira, permanece em uma zona delicada. O rali prolongado acima do nível psicológico de 30.000 pontos parece excessivamente estendido. O RSI recuou após entrar em território de sobrecompra, e formou-se um padrão semanal de engolfo de baixa.

A valorização foi impulsionada principalmente por compras agressivas de ações de semicondutores. Modelos quantitativos e a composição do ETF VanEck Semiconductor indicam um nível crítico de superaquecimento no setor, aumentando o risco de uma forte elevação da volatilidade. O Bank of America recomenda que os grandes investidores protejam seus portfólios, uma vez que a atual relação risco-retorno é desfavorável para novas posições compradas. Acese o link para mais detalhes.