Euphoria về sự gần gũi của thỏa thuận giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ nhằm chấm dứt chiến tranh thương mại đã đưa ra mức báo giá của Brent và WTI. Tuy nhiên, thật đáng để Donald Trump nói rằng vấn đề về việc giảm thuế nhập khẩu vẫn chưa được giải quyết, Trung Quốc sẽ nhận thấy mức tăng 11.5% trong nhập khẩu vàng đen vào tháng mười, và Oman sẽ tuyên bố tại cuộc họp của OPEC+ rằng thỏa thuận này cắt giảm sản lượng sẽ được mở rộng trong tập trước, vì những con bò đực trong cả hai giống bắt đầu lo lắng.

Như tôi đã lưu ý trong một số tài liệu trước đây, sự chậm lại trong sản xuất đá phiến ở Hoa Kỳ, một mặt và việc giảm khối lượng của Ả Rập Saudi, Nga và các nước khác, mặt khác, đã làm cho yếu tố thay đổi nhu cầu toàn cầu là động lực chính của giá cả. Tuy nhiên, sự tăng trưởng chậm lại dưới ảnh hưởng của các cuộc chiến thương mại đã khiến dầu giảm từ tháng tư đến tháng chín, ngay khi bước ngoặt xuất hiện trong quan hệ giữa Bắc Kinh và Washington, tình hình đã thay đổi hoàn toàn. Các nhà đầu cơ bắt đầu rời khỏi các vị trí ngắn và mở các vị trí dài, và vàng đen đã tăng thêm khoảng 5% kể từ đầu tháng mười một.

Động lực của các vị trí đầu cơ và báo giá WTI

Trung Quốc là nước tiêu thụ dầu lớn nhất thế giới, do đó, việc tăng nhập khẩu trong tháng một - tháng mười thêm 10.5% so với cùng kỳ năm ngoái khiến các nhà đầu tư có thể đặt ra câu hỏi hợp lý: nếu một cuộc chiến thương mại không ngăn cản Trung Quốc tăng mua vàng đen, có đáng để mong đợi rằng một thỏa thuận giữa Bắc Kinh và Washington sẽ tăng giá mạnh không? Có thể là hầu hết các tích cực đã được đưa vào báo giá Brent và WTI, vì vậy thỏa thuận trong Giai đoạn 1 sẽ không được người chơi chú ý.

Do nguyên tắc phổ biến là "mua theo tin đồn, bán theo sự thật" trên thị trường, những con bò dầu có thể gặp vấn đề sau khi OPEC+ ký thỏa thuận về việc gia hạn thỏa thuận Vienna. Nó dự tính giảm 1.2 triệu thùng một ngày sản xuất đến tháng 3 năm 2020. Theo đại diện của Oman, hạn ngạch sẽ không thay đổi. Các nhà đầu tư không nghi ngờ gì về việc mở rộng các điều khoản của thỏa thuận, vì vậy vàng đen có thể lao vào một làn sóng bán hàng. Morgan Stanley tin rằng với kết quả như vậy của cuộc gặp giữa khối và Nga, giá cho hạng Biển Bắc sẽ giảm 30% xuống còn 45 USD một thùng. Citigroup và BNP Paribas sợ sự suy giảm của Brent và WTI xuống mức thấp nhất kể từ những năm 1950.

Chỉ có một điều rõ ràng - các cuộc thảo luận sẽ nóng. Ả Rập Saudi cần tăng trưởng ở Biển Bắc là 84 đô la một thùng và hơn thế nữa để tài trợ cho chi tiêu lãng phí của mình và Iran với các lệnh trừng phạt của Mỹ - và 195 đô la mỗi thùng hoàn toàn. Những người phản đối việc cắt giảm hơn nữa, rất có thể, sẽ nói về việc mất thị phần của OPEC+.

Về mặt kỹ thuật, một bước đột phá của ngưỡng kháng cự ở mức $62.6 và $63.6 (mức Pivot) sẽ giúp những chú bò Brent có thể tiếp tục cuộc đua theo hướng của các mục tiêu cho mô hình Wolfe Wave và Shark. Chúng được đặt gần các mốc $72.1 và $73.8 mỗi thùng. Ngược lại, việc người mua không thể vượt qua các mức quan trọng sẽ làm tăng rủi ro khi báo giá giảm xuống còn $59.3 và $56.3.