Tuần này hứa hẹn sẽ có đầy đủ các sự kiện - chúng tôi mong đợi việc công bố dữ liệu lạm phát tiêu dùng của Hoa Kỳ, báo cáo từ các ngân hàng Hoa Kỳ, GDP của Trung Quốc trong quý 2, cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Canada và ở trung tâm của những sự kiện này, Chủ tịch Fed Jerome Powell sẽ đưa ra hai bài phát biểu liên tiếp tại Quốc hội Hoa Kỳ.

Điều đáng chú ý là Powell sẽ phát biểu tại Hạ viện vào thứ Tư khoảng 7 giờ 00 theo giờ Quốc tế, và tại Thượng viện vào thứ năm vào khoảng 13 giờ 30 theo giờ Quốc tế. Trước những bình luận thận trọng và không đầy đủ thông tin của Fed trong vài tuần qua, bài phát biểu của Powell được kỳ vọng sẽ thu hút sự quan tâm ngày càng cao, vì có quá nhiều câu hỏi về chính sách hiện tại. Đặc biệt, điều quan trọng là Fed dự định thoát khỏi chương trình mua 120 tỷ USD trong một tháng như thế nào vì việc cắt giảm này có khả năng làm cho thị trường chứng khoán đi xuống, nhưng việc tiếp tục chương trình thậm chí còn lạ lùng hơn trong bối cảnh nền kinh tế tăng trưởng mạnh mẽ. Đối với Quốc hội, vị trí của Powell là rất quan trọng vì ông cần giải quyết vấn đề nợ quốc gia, tức là nâng mức trần vay một lần nữa. Đồng thời, câu hỏi về lãi suất - liệu lạm phát có tăng trưởng tạm thời đến mức để không chú ý đến sự minh bạch, và Fed sẽ có đủ khả năng kiềm chế ở mức nào, cũng sẽ rất quan trọng.

Báo cáo CFTC hiện tại đã cung cấp khá nhiều thông tin mới. Đầu tiên, vị thế bán ròng của đô la Mỹ đã giảm trong ba tuần liên tiếp, với mức thay đổi hàng tuần là 2.307 tỷ xuống -7.867 tỷ. Lợi thế giảm là thấp nhất kể từ đầu tháng Tư.

Thứ hai, có sự giảm vị thế trong tất cả các loại tiền tệ hàng hóa - CAD, AUD, NZD và MXN (peso Mexico), điều này cho thấy một cuộc khủng hoảng đang đến gần.

Thứ ba, vị thế mua vàng đã tăng đáng kể tăng 4.283 tỷ đưa kết quả lên 32.854 tỷ, trong khi đồng yên Nhật ngừng giảm. Điều này cùng nhau có thể có nghĩa là một cuộc khủng hoảng đang đến gần, vì có sự tái định vị phối hợp của các nhà đầu tư từ tài sản rủi ro sang tài sản bảo vệ.

EUR / USD

Việc các Ngân hàng Trung ương châu Âu điều chỉnh mục tiêu lạm phát lên 2% so với "chỉ" dưới 2% đã không dẫn đến việc sửa đổi thời điểm quay trở lại chính sách tiền tệ bình thường. Mặc dù một số bình luận có thể được đưa ra sau cuộc họp vào ngày 22 tháng 7, nhưng sự thúc đẩy của đồng euro sẽ không góp phần vào việc tiếp tục tăng trưởng.

Vị thế mua ròng của đồng euro đã giảm một lần nữa, lần này tăng 1.551 tỷ đưa kết quả lên 11.409 tỷ đồng. Tổng số hợp đồng bán tính bằng euro hiện là tối đa kể từ tháng 3 năm 2020. Giá ước tính tự tin giữ dưới mức trung bình dài hạn, với chiều hướng giảm.

Dự kiến sẽ có một đợt pullback đi lên từ đường biên dưới của tam giác (khoảng mức 1.1770/80), nhưng đây chỉ là một sự điều chỉnh. Kịch bản ưu tiên vẫn là phá vỡ đường xu hướng đi xuống và tiến đến mức 1.1704.

GBP / USD

Gói dữ liệu kinh tế vĩ mô mở rộng được công bố vào thứ Sáu nói chung không ủng hộ đồng bảng Anh mạnh mẽ. Tăng trưởng sản xuất công nghiệp trong tháng 5 đạt mức ấn tượng 20.6% so với cùng kỳ năm ngoái, nhưng lại kém hơn một chút so với cả tháng 4 và dự báo. Tăng trưởng GDP tháng 5 chỉ đạt 0.8% so với dự báo là 1.7%. Chỉ có ước tính GDP của NIESR trong tháng 6 là tích cực - 4.8% so với dự báo 2.6%.

Tuy nhiên, NIESR đi kèm dự báo của mình với một bình luận thận trọng - mặc dù tăng trưởng trong tháng 5 nhanh hơn bình thường, nhưng gần như hoàn toàn là do việc dỡ bỏ các hạn chế COVID-19, vì lĩnh vực dịch vụ chiếm 0.7% trong mức tăng trưởng 0.8% trong tháng 5. Hơn nữa, vẫn chưa biết liệu việc dỡ bỏ các hạn chế sẽ góp phần tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ trong Quý 3 hay hoạt động của chủng Delta sẽ dẫn đến sự thận trọng của người tiêu dùng hoặc thậm chí là một sự cách ly khác.

Bảng Anh hóa ra là một trong hai loại tiền tệ (đồng yên đứng thứ hai) có thể chống lại làn sóng bán ra quy mô lớn. Vị thế mua thậm chí còn tăng nhẹ từ 1.533 tỷ lên 1.889 tỷ đồng. Nhưng giá quyết toán, như trong trường hợp của đồng euro, đang có xu hướng giảm mạnh do các nhà đầu cơ đã tăng nhẹ vị thế mua. Các nhà phòng thủ (nhà khai thác) ồ ạt phòng ngừa rủi ro dựa trên sự suy yếu hơn nữa của đồng bảng Anh.

Không có lý do cơ bản nào để kỳ vọng tỷ giá GBP / USD tăng trưởng. Sẽ là hợp lý khi sử dụng sự nỗ lực đảo chiều đồng bảng Anh trên mức 1.39 để bán với mục tiêu là mức 1.3729, sau đó là mức 1.346, tiếp theo là 23.6% của Fibo mở rộng từ mức tăng trưởng năm ngoái, tức là mức 1.3575.