24.03.2022 08:04 AM
Gold soars amid rising energy prices

This image is no longer relevant

Gold pieces surged in the middle of the week amid escalating geopolitical tensions in Ukraine as well as Russia's decision to only accept payments in rubles for gas deliveries.

Yesterday, gold prices reached an almost weekly high of $1,937.30. The quotes jumped by 0.8% or $15.80. In the previous session, they sank by 0.4%.

This image is no longer relevant

On Tuesday, gold dropped due to Jerome Powell's hawkish comments. The Fed chair hinted that at that following time the central bank may raise the interest rate by 50 basis points instead of 25 basis points.

The Fed is ready to take more aggressive measures as inflation keeps rising. Many analysts forecast the steady growth of inflation throughout the year. Consumer prices will be up largely because of the economic war against Russia, a global supplier of many important commodities.

On Wednesday, inflation risks increased even more after Russian President Vladimir Putin announced that Russia would only accept payments in rubles for gas deliveries to "unfriendly countries".

The Kremlin's decision came as a response to Western sanctions that had hit Russia's economy hard. Energy prices jumped on March 23 following that statement. For instance, oil soared above $120. It also spurred demand for safe-haven assets.

Gold took advantage of the US stock market's uncertainty. Being extremely worried about skyrocketing inflation, they start dumping their shares. Therefore, gold managed to appreciate to $1,947.25 on Thursday night.

Some economists fear that inflation may finally get out of control because of rising energy prices, including oil.

In this case, an increase in the Fed's interest rates by 50 basis points will not be enough to curb inflation. Many experts point at a lag response of the Fed to growing consumer prices.

According to analyst Jim Wyckoff, in the near future, gold, which is considered one of the best hedge instruments against inflation, will climb higher amid high commodity prices.

Apart from that, gold is likely to climb higher amid geopolitical tensions. Today, EU and NATO leaders will hold a meeting in Brussel to discuss the Russia-Ukraine conflict. Joe Biden will also attend emergency meetings of NATO, the G7, and the EU.

There is a high probability that Western allies will impose new sanctions against Russia. If so, it will be bullish for gold.

�lena Ivannitskaya,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2024
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
  • Tiền gửi lần truy cập
    Ký quỹ tài khoản của bạn với $3000 và nhận được $1000 nhiều hơn!
    Trong Tháng 6 chúng tôi xổ $1000 trong chiến dịch Chancy Deposit!
    Có được một cơ hội giành chiến thắng bằng việc ký quỹ $3000 vào một tài khoản giao dịch. Đáp ứng được điều kiện này, bạn trở thành một người tham gia chiến dịch.
  • Giao dịch khôn ngoan, thành công
    Nạp tiền vào tài khoản của bạn với ít nhất $ 500, đăng ký cuộc thi và có cơ hội giành được các thiết bị di động.
  • 100% tiền thưởng
    Cơ hội duy nhất của bạn để nhận 100% tiền thưởng khi gửi tiền
  • 55% Tiền thưởng
    Đăng ký tiền thưởng 55% cho mỗi lần gửi tiền của bạn
  • 30% tiền thưởng
    Nhận 30% tiền thưởng mỗi khi bạn nạp tiền vào tài khoản của mình

Các bài báo được đề xuất

Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback