Tuần trước, ECB đã để lại lãi suất không đổi như dự đoán. Trong các dự báo mới của nhân viên, dự báo cho GDP, lạm phát vật lý và lạm phát cơ bản vào năm 2024 đã được điều chỉnh giảm. Đối với năm 2025, ECB đã giảm dự báo của mình đi 0,1 điểm phần trăm và 0,2 điểm phần trăm cho các chỉ số về lạm phát vật lý và cơ bản, tương ứng. Lạm phát cơ bản cho năm 2026 cũng được điều chỉnh giảm đi 0,1 điểm phần trăm.

Chủ tịch ECB Christine Lagarde đã gợi ý về việc cắt lãi suất vào tháng 6 nhưng chưa loại trừ trong tháng 4. Bà nói rằng các nhà hoạch định chính sách sẽ có cái nhìn rõ ràng hơn về tình hình vào tháng 4 và tháng 6. Lagarde thừa nhận rằng hầu hết các chỉ số về lạm phát cơ bản đã tiếp tục giảm. Đồng thời, bà nhấn mạnh rằng áp lực giá nội địa vẫn cao, chủ yếu "do tốc độ tăng lương mạnh mẽ." Ngược lại, Lagarde lưu ý rằng tốc độ tăng lương đã bắt đầu chậm lại, giả định rằng lợi nhuận của các công ty sẽ hấp thụ một phần chi phí lao động tăng lên.

Các quan chức ECB không thảo luận về việc cắt lãi suất và tốc độ cụ thể của các thay đổi lãi suất tương lai tại cuộc họp. Lagarde nói rằng họ chỉ mới bắt đầu thảo luận về cách giảm bớt tư cách hạn chế của họ. Nhân viên ECB hiện nay mong đợi lạm phát sẽ giảm xuống mức mục tiêu 2% vào năm 2025, nhưng cơ quan quản lý chưa đủ tự tin để bắt đầu cắt giảm lãi suất.

Cặp tiền EUR/USD ban đầu đã giảm một chút phản ứng với kết quả cuộc họp của ECB, chủ yếu do dự báo lạm phát bị giảm, nhưng sau đó tăng trở lại trong buổi họp báo. Sự bứt phá của đồng euro được thúc đẩy bởi dữ liệu yếu từ Mỹ, chủ yếu là các chỉ báo ISM thấp hơn cho cả hai ngành và thống kê về thị trường lao động hỗn hợp.

Vào thứ Sáu, Eurostat đã công bố dữ liệu GDP Q4 đã được điều chỉnh, với tất cả các chỉ số chính không thay đổi, không có tác động đến thị trường. Tốc độ tăng lương trung bình đạt 4.5% trong quý thứ tư, giảm từ 5.1% trong quý ba, nhưng vẫn cao khi xem xét mục tiêu lạm phát. Do đó, có thể giả định rằng ECB có thể sẽ đợi dữ liệu Q1 trước khi quyết định cắt lãi suất. Điều này có nghĩa là khả năng giảm lãi suất trước tháng 6 là thấp, điều này là một yếu tố tích cực cho đồng tiền châu Âu.

Các cược dài net của nhà đầu tư trên euro tăng thêm 0.7 tỷ USD lên +8.5 tỷ USD qua tuần báo cáo, với tâm lý thị trường vẫn tích cực. Giá trên mức trung bình dài hạn và không có dấu hiệu đảo chiều xuống.

Mặc dù phân tích kỹ thuật cho thấy có thể có sự điều chỉnh sau khi đạt mức cao cục 1.0982, euro vẫn có cơ hội gia tăng. Khu vực 1.0890/0900 sẽ hoạt động như là hỗ trợ. Mốc 1.1000 có thể được coi là mục tiêu gần nhất. Dự kiến euro sẽ cố gắng hợp nhất ở mức này. Hiện tại, chưa có yếu tố nào góp phần vào một cuộc tăng mạnh đáng tin cậy đến 1.1140 khi cần các dữ liệu mới.