Câu hỏi chính trong tuần tới sẽ là: Liệu đồng đô la Mỹ có thể tìm được cơ sở để tăng trưởng hơn nữa hay không? Mặc dù chúng tôi đã đặt câu hỏi về tính hợp lệ của việc đồng tiền Mỹ mạnh lên trong nhiều tháng, nhưng cần phải thừa nhận rằng các số liệu thống kê kinh tế vĩ mô mới nhất từ nước ngoài và các sự kiện cơ bản gần đây vẫn hỗ trợ đồng đô la, và họ đã làm điều đó một cách hợp lý và hợp logic. Tuy nhiên, nếu chúng ta không tính đến các số liệu thống kê thông thường, không thể có tác động lâu dài đến tỷ lệ của cả cặp, thì còn lại điều gì? Vẫn còn tình trạng chung của nền kinh tế, sự hiện diện / vắng mặt của các cuộc khủng hoảng và chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương. Đó là những khái niệm nên được so sánh với nhau. Điều gì đang xảy ra ở Liên minh Châu Âu bây giờ? Nói chung, không có gì thú vị. Nhiều tin tức thú vị hơn đến từ Hoa Kỳ, nơi mà các chính trị gia không thể thông qua hai gói hộ trợ trị giá 5 nghìn tỷ đô la của tổng thống Joe Biden theo bất kỳ cách nào, không thể quyết định tăng giới hạn nợ lên bao nhiêu để không rơi vào tình trạng 'vỡ nợ kỹ thuật'. Tuy nhiên, nhìn chung, không có gì khẩn cấp hoặc quan trọng ngay bây giờ. Chúng ta đang tiếp tục. Tình trạng của các nền kinh tế của Liên minh Châu Âu và Hoa Kỳ tại thời điểm này là khá khác nhau. Kinh tế Hoa Kỳ có mức tăng trưởng tốt (+ 4,5% so với quý trước, + 6,3%, + 6,7%) trong ba quý vừa qua và chỉ trong quý 3 năm 2021, tốc độ này đã giảm xuống còn 2%. Ở Liên minh châu Âu, mọi thứ hoàn toàn ngược lại. Ba quý cuối cùng đã hoàn thành với giá trị GDP -0,4%, -0,3%, + 2,1% và trong quý 3 năm nay, mức tăng tối đa so với năm ngoái là 2,2% so với quý trước. Như vậy, có thể rút ra kết luận sau: nền kinh tế Mỹ đang chậm lại, và nền kinh tế châu Âu đang tăng tốc.
Tiếp theo, chúng ta nên so sánh các chính sách tiền tệ của ECB và Fed. Fed đã bắt tay vào con đường thắt chặt dần dần, nhưng điều duy nhất họ làm được cho đến nay là bắt đầu cắt giảm chương trình kích thích định lượng khổng lồ. Các thị trường kỳ vọng rằng chương trình này sẽ được hoàn thành toàn bộ trong khoảng thời gian từ tháng 4 đến tháng 6 năm sau. Liên minh châu Âu cũng đã bắt đầu từ chối chương trình PEPP, nhưng không giống như Fed, không có số liệu cụ thể. Điều duy nhất được biết là chương trình này hết hạn vào tháng 3 năm 2022 và cho đến nay vẫn chưa có thông tin về việc gia hạn. Do đó, Liên minh châu Âu thậm chí có thể nhanh chóng từ bỏ chương trình khuyến khích, nhưng chỉ từ phần khẩn cấp của mình (PEPP). Chương trình APP rất có thể sẽ hoạt động sau tháng 3 năm 2022 và thậm chí có thể được tăng số lượng từ 20 tỷ hiện tại mỗi tháng. Như vậy, có thể kết luận rằng Fed và Hoa Kỳ vẫn đang chiến thắng trong điều kiện thắt chặt chính sách tiền tệ.
Tuy nhiên, như chúng ta có thể thấy, Hoa Kỳ hiện nay không có lợi thế rõ ràng. Hơn nữa, chúng tôi nhớ lại rằng bản thân Hoa Kỳ, quốc gia đã tăng các khoản nợ gần gấp rưỡi trong một năm rưỡi qua, không cần một đồng đô la đắt đỏ. Khi đó, đồng đô la càng đắt, các sản phẩm của Mỹ càng trở nên kém hấp dẫn trên thị trường quốc tế, và cán cân thương mại của Hoa Kỳ đã âm vĩnh viễn. Ngoài ra, đồng đô la càng đắt, thì việc trả các khoản nợ càng đắt hơn. Do đó, theo quan điểm của chúng tôi, đồng tiền của Hoa Kỳ đang tăng trưởng và có thể tiếp tục như vậy, nhưng sự tăng trưởng này vẫn mang tính điều chỉnh. Tuy nhiên, từ quan điểm giao dịch cặp đồng EUR / USD, xu hướng giảm vẫn tiếp tục, do đó, lệnh bán cần tiếp tục được xem xét.
Tuần tới, sẽ có ít nhất hai báo cáo quan trọng trong Liên minh châu Âu mà bạn không nên bỏ qua. Đầu tiên, sẽ là báo cáo lần ước tính thứ 2 GDP của quý thứ ba. Hãy nhớ lại rằng ước tính đầu tiên cho thấy mức tăng 2,2%, vừa rất ít và lại rất nhiều. Vượt quá giá trị này có thể hỗ trợ đồng tiền Châu Âu. Thứ hai, đây là chỉ số giá tiêu dùng của tháng 10 theo giá trị cuối cùng. Nhìn chung, các thị trường đã quen thuộc với các giá trị của cả hai chỉ số, vì vậy sẽ không có sự sai lệch nghiêm trọng so với dự báo và cũng không có phản ứng mạnh đối với các báo cáo này. Chủ tịch ECB Christine Lagarde cũng sẽ có bài phát biểu vào thứ Hai, nhưng điều tương tự cũng có thể áp dụng với việc này. Không chắc rằng bản thân Lagarde sẽ báo cáo bất kỳ điều gì mới và quan trọng, và các thị trường không có khả năng thể hiện ít nhất một số phản ứng đối với sự kiện này. Tuy nhiên, bài phát biểu của người đứng đầu Ngân hàng Trung ương luôn có tiềm năng quan trọng, vì không ai có thể đảm bảo rằng không có gì quan trọng sẽ xảy ra hoặc ngược lại, điều gì đó quan trọng sẽ được công bố. Nhân tiện, người đứng đầu ECB sẽ chỉ phát biểu ba lần vào tuần tới; các bài phát biểu của bà ấy cũng được lên kế hoạch vào thứ Ba và thứ Sáu. Như bạn có thể thấy, Lagarde không thiếu giao tiếp với báo chí, có nghĩa là thông tin quan trọng tiềm tàng từ bà sẽ không xuất hiện trong mọi bài phát biểu.
Khuyến nghị giao dịch cho cặp EUR / USD:
Bức tranh kỹ thuật của cặp EUR / USD trên biểu đồ 4 giờ càng mơ hồ càng tốt. Tuần trước, đã có một sự sụp đổ trong báo giá tiền tệ châu Âu, nhưng nó đã xảy ra dựa trên một báo cáo duy nhất về lạm phát ở Hoa Kỳ. Một tuần trước đó, chúng tôi đã quan sát thấy sự sụt giảm tương tự trong cặp tiền này do kết quả cuộc họp của Fed. Nhìn chung, đồng Euro đang giảm, đồng đô la đang tăng, nhưng điều này thường xảy ra vào các sự kiện kinh tế vĩ mô và cơ bản quan trọng. Do đó, hiện có một xu hướng, nhưng điều này không có nghĩa là cặp tiền này sẽ giảm mỗi ngày. Đúng hơn là ngược lại. Như chúng tôi đã nói trước đó, bây giờ cặp tiền này cho thấy một chuyển động tốt, dễ bay hơi và có xu hướng khoảng năm ngày giao dịch một lần. Thời gian còn lại, nó chuyển động không rõ ràng với mức dao động 40-50 điểm. Do đó, vào tuần tới, chúng tôi đang chờ đợi sự điều chỉnh đi lên của cặp tỷ giá.
Giải thích cho các hình minh họa:
Mức giá hỗ trợ và kháng cự (kháng cự / hỗ trợ), mức Fibonacci - mức mục tiêu khi mở giao dịch mua hoặc bán. Mức Chốt lời có thể được đặt gần chúng.
Các chỉ báo Ichimoku (cài đặt tiêu chuẩn), Bollinger Bands (cài đặt tiêu chuẩn), MACD (5, 34, 5).
